袁蓉君

　　記者袁蓉君在后危機(jī)時(shí)代，對(duì)現(xiàn)行銀行資本與流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行全面改革的巴塞爾協(xié)議Ⅲ（以下簡(jiǎn)稱“BaselⅢ”）備受關(guān)注。按照原定計(jì)劃，銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定機(jī)構(gòu)———巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）會(huì)在二十國(guó)集團(tuán)（G20）首爾峰會(huì)上批準(zhǔn)此前已經(jīng)達(dá)成共識(shí)的BaselⅢ并發(fā)布最終稿。不過，這一計(jì)劃最終落空。據(jù)11月18日在京接受本報(bào)記者采訪的德勤銀行風(fēng)險(xiǎn)管理專家透露，BaselⅢ最終稿未能如期“出爐”主要是由于G20領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)有系統(tǒng)性重要性的金融機(jī)構(gòu)（SIBs）的定義存在分歧，美國(guó)有關(guān)SIBs的定義和判定標(biāo)準(zhǔn)也正在討論和醞釀之中。綜合目前獲知的種種信息，德勤亞太區(qū)全球金融服務(wù)行業(yè)主管合伙人菲利普·哥特預(yù)計(jì)，BaselⅢ最終稿很可能推遲到明年發(fā)布。

　　BaselⅢ應(yīng)運(yùn)而生事實(shí)上，BaselⅢ是本輪全球金融危機(jī)的產(chǎn)物。危機(jī)暴露出現(xiàn)行資本協(xié)議的諸多不足，如危機(jī)爆發(fā)時(shí)全球銀行整體資本質(zhì)量不佳、現(xiàn)行監(jiān)管體系尚未對(duì)杠桿率進(jìn)行一致監(jiān)管、金融監(jiān)管體系中存在的親周期效應(yīng)未引起足夠重視，以及強(qiáng)化對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)考慮不足等。這些都促使BCBS痛下決心進(jìn)行改革。記者了解到，截至今年9月份，BCBS針對(duì)危機(jī)中暴露出的上述問題已發(fā)布了大量修改和更新的征求意見稿，內(nèi)容涉及銀行穩(wěn)健性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。BCBS還進(jìn)行了大范圍的壓力測(cè)試和定量影響測(cè)算，并根據(jù)結(jié)果對(duì)管理框架和內(nèi)容進(jìn)行了修改。2010年7月26日，巴塞爾委員會(huì)決策委員會(huì)就新資本協(xié)議框架內(nèi)容達(dá)成共識(shí)，并于9月12日就新的資本要求和過渡期安排達(dá)成一致，發(fā)布了新的全球最低資本要求標(biāo)準(zhǔn)。

　　菲利普·哥特告訴記者，BaselⅢ修改后的資本框架比現(xiàn)行的資本框架更加嚴(yán)格，更加強(qiáng)調(diào)資本質(zhì)量，增強(qiáng)資本工具吸收損失的能力，在資本充足率指標(biāo)的基礎(chǔ)上，普通股比例也將成為重要的資本管理指標(biāo)。事實(shí)上，巴塞爾委員會(huì)已將最低普通股要求從2%提升至4.5%。此外，銀行還需要計(jì)提2.5%的資本留存超額資本來抵御未來可能存在的經(jīng)濟(jì)下行壓力，這使得對(duì)普通股的總體要求達(dá)到了7%；新定義的一級(jí)資本、二級(jí)資本標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)整項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)都將顯著提高資本質(zhì)量及數(shù)量的要求；4.5%的普通股及6%的一級(jí)資本要求再加上其他超額資本計(jì)提的要求將對(duì)銀行的資本管理帶來更大的壓力。

　　除提出新的全球資本標(biāo)準(zhǔn)及過渡期安排外，菲利普·哥特說，BaselⅢ從六個(gè)方面對(duì)現(xiàn)行資本協(xié)議進(jìn)行了補(bǔ)充和完善，即：加強(qiáng)資本框架并明確資本定義；擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍并加強(qiáng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理；引入并更新整體杠桿比率；提出前瞻性的撥備、資本留存及反周期超額資本；提出超額資本、應(yīng)急資本以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；提出全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。在資本定義方面，BaselⅢ對(duì)于一級(jí)資本更加嚴(yán)格，規(guī)定主要形式必須是普通股和留存收益，且普通股必須滿足一套標(biāo)準(zhǔn)才能被計(jì)入，同時(shí)簡(jiǎn)化了二級(jí)資本并取消了三級(jí)資本。

　　“系統(tǒng)重要性銀行”亟待定義

　　記者注意到，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是BaselⅢ新提出的要求，其提出的背景是本輪金融危機(jī)中，很多大銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性使某個(gè)金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)演變成為整個(gè)金融系統(tǒng)的危機(jī)，衡量銀行對(duì)于金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性開始受到關(guān)注。幾位德勤專家在采訪中都強(qiáng)調(diào)了SIBs的定義和判定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)BaselⅢ最終稿的重要性。

　　此前就此曾與國(guó)內(nèi)外專家進(jìn)行過討論的德勤中國(guó)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)人吳松漢告訴記者，人們對(duì)此看法各異。有人認(rèn)為，規(guī)模大的銀行自然具有系統(tǒng)重要性，但也有人表示，系統(tǒng)重要性與銀行的大小沒有直接關(guān)系，應(yīng)根據(jù)其倒閉之后影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融的程度來衡量，一家在當(dāng)?shù)鼐哂袎艛嗟匚坏男°y行，其倒閉所帶來的負(fù)面影響和沖擊一定會(huì)很大。作為曾在日本央行工作了23年并領(lǐng)導(dǎo)日本執(zhí)行巴塞爾協(xié)議II的風(fēng)險(xiǎn)專家，德勤東京辦公室金融業(yè)小組合伙人、全球風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)在日本的區(qū)域聯(lián)席總監(jiān)TsuyoshiOyama也表示，很多亞洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為大小不應(yīng)作為判定SIBs的惟一指標(biāo)，還需要根據(jù)國(guó)際交易量與支付體系之間的關(guān)聯(lián)性來判斷。菲利普·哥特認(rèn)為，對(duì)于重要性不同的銀行，其監(jiān)管要求應(yīng)有所不同。

　　鑒于SIBs的特殊作用，國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)他們提出更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)悉，目前BCBS和金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）正在考慮制定一套適用于SIBs的方法，覆蓋超額資本、應(yīng)急資本和自救計(jì)劃。菲利普·哥特和德勤全球風(fēng)險(xiǎn)和資本管理領(lǐng)導(dǎo)人愛德華·赫達(dá)對(duì)記者表示，出席G20首爾峰會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)SIBs的定義存在分歧，是BaselⅢ未能如期在此次峰會(huì)期間出爐的重要原因。鑒于SIBs的定義和判定標(biāo)準(zhǔn)目前正在討論和醞釀當(dāng)中，明年才可能明朗，德勤幾位專家預(yù)計(jì)，BaselⅢ最終稿將推遲到明年公布。

　　五年過渡期緩解對(duì)經(jīng)濟(jì)影響

　　BaselⅢ在全球范圍內(nèi)的實(shí)施已“鐵板釘釘”，其對(duì)正處于“一波三折”復(fù)蘇階段的世界經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生哪些影響？記者本月初從國(guó)際銀行利益的主要代表———國(guó)際金融協(xié)會(huì)處獲悉，其認(rèn)為新框架的監(jiān)管資本過于嚴(yán)格，將對(duì)銀行需要持有的資本產(chǎn)生重大影響，從而影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

　　對(duì)此，菲利普·哥特表示，后危機(jī)時(shí)代，各國(guó)政府一方面希望銀行降低風(fēng)險(xiǎn)，擁有更多的流動(dòng)性和資本，以提高其未來抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面又希望銀行發(fā)放更多貸款以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。實(shí)際上，政府希望達(dá)到的兩個(gè)目標(biāo)本身就非常矛盾，也是G20首爾峰會(huì)討論的一大熱點(diǎn)。正是出于對(duì)BaselⅢ實(shí)施可能在短期內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)心，巴塞爾委員會(huì)才規(guī)定了為期5年的實(shí)施過渡期，即2013年初引入，2017年底全面實(shí)施。

　　按照BaselⅢ實(shí)施時(shí)間表，資本留存超額資本要求將從2016年初引入并以每年0.625%的速度遞增，到2019年初達(dá)到2.5%的最終要求；普通股和一級(jí)資本的最低要求將于2013年開始逐步引進(jìn)，2015年全面生效；杠桿率要求將最后引入，2013年至2017年間將對(duì)杠桿率執(zhí)行5年的并行期安排，觀測(cè)其使用值并進(jìn)行必要的校準(zhǔn)工作，2018年開始將杠桿率要求正式納入第一支柱。

　　中資銀行宜積極應(yīng)對(duì)監(jiān)管改革

　　毫無疑問，BaselⅢ必將對(duì)全球銀行業(yè)產(chǎn)生重大影響，對(duì)資本質(zhì)量的日益重視將直接影響銀行的籌資渠道、工具和成本。那么，BaselⅢ對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)又影響幾何呢？

　　總體來看，吳松漢認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)銀行運(yùn)營(yíng)模式更加傳統(tǒng)、資本構(gòu)成更加簡(jiǎn)單、衍生工具較少等，BaselⅢ對(duì)其的影響將明顯小于西方銀行。

　　“從短期看，國(guó)內(nèi)銀行的資本充足率基本保持穩(wěn)定，BaselⅢ中新的或者更加嚴(yán)格的定量指標(biāo)對(duì)其影響不大。目前，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)計(jì)算的杠桿率、流動(dòng)性負(fù)債比率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）結(jié)果較高，不僅能夠滿足監(jiān)管要求且顯著優(yōu)于國(guó)際同業(yè)平均水平。資產(chǎn)證券化、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)以及交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的大幅提高對(duì)國(guó)內(nèi)基本沒有影響。”吳松漢如是說。

　　不過，他提醒道，從長(zhǎng)期看，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)資本和流動(dòng)性管理的影響不容忽視。“中資銀行近幾年資產(chǎn)快速擴(kuò)張，大大增加了資本補(bǔ)充壓力和流動(dòng)性壓力。強(qiáng)化后的資本和流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將約束穩(wěn)定狀態(tài)下的銀行信貸供給能力和信貸成本控制。此外，中資銀行雖然堅(jiān)守傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但仍會(huì)在將來嘗試業(yè)務(wù)多元化及產(chǎn)品創(chuàng)新。為應(yīng)對(duì)由此帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，增提資本的壓力將進(jìn)一步上升。”

　　事實(shí)上，在BaselⅢ相關(guān)文件陸續(xù)發(fā)布之后，銀監(jiān)會(huì)已組織國(guó)內(nèi)的新資本協(xié)議銀行進(jìn)行了相關(guān)的定量影響測(cè)算，分析國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)改革對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的影響，已開始醞釀各類監(jiān)管控制比率的具體規(guī)定，并計(jì)劃構(gòu)建與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌的制度安排，考慮國(guó)內(nèi)銀行所面臨的約束條件制定過渡期安排和配套政策。

　　總體來看，對(duì)中資銀行影響較大的資本相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)均從2013年起進(jìn)入并行期，時(shí)間較為寬裕，但監(jiān)管比率的要求可能比預(yù)期的更加嚴(yán)格。德勤各位專家認(rèn)為，各銀行應(yīng)“未雨綢繆”，積極應(yīng)對(duì)監(jiān)管改革變化對(duì)自身在實(shí)施新規(guī)定后可能出現(xiàn)的問題作出分析，為可能產(chǎn)生的影響做好準(zhǔn)備。具體來說應(yīng)做到：建立國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革動(dòng)向和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求的跟蹤和應(yīng)對(duì)機(jī)制；進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)約束和資本約束的經(jīng)營(yíng)發(fā)展理念，建立有效的資本約束機(jī)制；優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，建立健全資本的長(zhǎng)效補(bǔ)充機(jī)制；完善壓力測(cè)試方法；加強(qiáng)對(duì)于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的管理，有效防范、化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)；借助定量影響測(cè)算等相關(guān)工具，監(jiān)控定量指標(biāo)的達(dá)標(biāo)情況并加以應(yīng)對(duì)。