本報記者 李軍慧 北京報道

　　 時勢造英雄，在資本市場的陰晴不定和新會計準(zhǔn)則實施的雙重作用之下，很長一段時間分紅險一枝獨秀，與資本市場關(guān)聯(lián)度較高的投連險和萬能險則一蹶不振，拱手讓出了主力險種的位置。

　　 如今，上證指數(shù)重新站上3000點，始于7月初的上漲行情到現(xiàn)在，大盤漲接近30%，投連險打破沉寂借此波攻勢取得了不錯的收益，保險公司也有新品推出，投連險似乎有了復(fù)蘇之勢。

　　 萬能險則維持低調(diào)。今年萬能險結(jié)算利率一直走低，在維持了3個月4%后，被視為萬能險風(fēng)向標(biāo)的平安人壽9月萬能險結(jié)算利率降至3.75%，目前多數(shù)公司的萬能險結(jié)算利率均跌破4%。但加息的消息讓萬能險有了止跌動力，加息后五年期定期存款利率已高于中國人壽、中國平安、中國太保9月份的萬能險結(jié)算利率，短期內(nèi)結(jié)算利率面臨著上調(diào)的壓力。

　　 與資本市場唇齒相連的投連險又回來了。上證指數(shù)重新站上3000點，始于7月初的上漲行情到現(xiàn)在，投連險打破沉寂借此波攻勢取得了不錯的收益。統(tǒng)計顯示，三季度大盤上漲10.73%，而泰康、平安、新華等7家保險公司的15個進(jìn)取型投連險賬戶平均投資收益率達(dá)到16.59%。同時信誠人壽新推出了今年首款投連賬戶，投連險大有復(fù)蘇之勢。

　　投連重出江湖

　　 在今年上半年上證綜指26.82%的跌幅之下，與資本市場關(guān)系緊密的投連險已經(jīng)逐漸淡出投資者的視線。

　　 但實際上，投連險的業(yè)績并不算太差。據(jù)研究機(jī)構(gòu)對14家公司的23個股票型賬戶分析統(tǒng)計，其上半年的平均收益率為-15.81%，整體跑贏大盤。

　　 記者了解到，太平人壽一款投連產(chǎn)品在上半年表現(xiàn)良好。太平智勝2007精選平衡型賬戶，上半年的投資回報率為5%。這只2008年2月成立的產(chǎn)品，截至6月30日，自成立以來的凈值漲幅為22%。

　　 “由于資本市場的原因，投連險的賬戶凈值是在縮水的，雖然我們認(rèn)為現(xiàn)在的成績已經(jīng)很不錯了，但很多客戶是不能接受保險產(chǎn)品虧損的。”某外資壽險的相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者坦言，“一般情況下，小公司產(chǎn)品類型緊跟大公司，分紅險的強(qiáng)勢更映襯了投連、萬能的低落。”

　　 但在7月份開始的這一波上漲行情之下，今年的首款投連產(chǎn)品也已經(jīng)面世了。

　　 近日，信誠人壽在銀保渠道推出一款投連險新品“福連金生”B款，這是今年以來保險行業(yè)推出的首款投連險新產(chǎn)品。

　　 據(jù)介紹，此款期繳型投連險繳費方式靈活，可設(shè)為月繳、季繳、半年繳或者年繳；最低繳費每月200元。同老款產(chǎn)品相比，新產(chǎn)品提高了客戶的最高年繳保費上限，以滿足客戶的保障及投資需求，同時設(shè)置了保費緩繳期功能，因此即使客戶由于各種原因未能及時繳納保費，保單也不會因此而失效。

　　 資料顯示，信誠人壽是國內(nèi)較早推出投連險產(chǎn)品的保險公司，公司目前擁有9個不同風(fēng)格的投資賬戶，且有專家打理，投資風(fēng)格以穩(wěn)健見長，而且資金賬戶轉(zhuǎn)換完全免費，有利于客戶及時根據(jù)市場情況調(diào)整投資方向。

　　 “信誠此次推出新版福連金生，不僅提高了保費上限，還增加了保費緩繳期功能，從而進(jìn)一步提升該產(chǎn)品的功能，將更好地滿足客戶的需求。”信誠人壽首席銀保官李宗蓮女士認(rèn)為。

　　三季度跑贏大盤

　　 三季度以來，股市大幅反彈，投連險賬戶收益迅速上升，其中多數(shù)進(jìn)取型賬戶成功跑贏大盤。

　　 相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度大盤上漲10.73%，而泰康、平安、新華等7家保險公司的15個進(jìn)取型投連險賬戶平均投資收益率達(dá)到16.59%。

　　 其中，泰康人壽泰康e理財B款進(jìn)取型賬戶大漲21.78%，在三季度同類賬戶中收益最好；泰康人壽積極成長型投資賬戶上漲14.7%，中德安聯(lián)成長型賬戶上漲14.7%；新華人壽創(chuàng)世之約投連賬戶漲幅11.5%；平安人壽投資基金投連賬戶漲幅11.35%。

　　 除了與資本市場關(guān)系最密切的進(jìn)取型賬戶，個別投連險平衡型賬戶也有不俗表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，第三季度，泰康人壽平衡配置型投資賬戶單季度漲幅達(dá)到10.5%，華泰人壽平衡型投資賬戶單季度漲幅達(dá)到9.8%，中德安聯(lián)平衡型賬戶漲幅也有8.1%。

　　 業(yè)內(nèi)保險分析師認(rèn)為，投連險產(chǎn)品的投資收益率上升主要得益于市場行情的短期向好，下半年以來A股市場呈現(xiàn)震蕩上行的趨勢，債券市場也有小幅上揚。

　　 “投連險投資收益率的走高也帶動銷售回升，近日有不少咨詢投連險產(chǎn)品的投保者。”一保險公司市場銷售人員介紹，“部分原來持有保證收益型賬戶的投資者也將資金轉(zhuǎn)入積極進(jìn)取型賬戶。”

　　支招TIPS

　　可避稅避債

　　 “投連險不像以往那樣火爆其實是一件好事情。”資深理財師閻濤表示，“了解投連險、承擔(dān)投資風(fēng)險的具有長期投資目標(biāo)的消費者才應(yīng)該成為投連險的客戶，而不是以前那樣一哄而上，最后造成退保風(fēng)波。”

　　 一些投資者喜歡將投連險和基金進(jìn)行對比，實際上投連險是對基金進(jìn)行優(yōu)化，是通過專家篩選出優(yōu)質(zhì)基金并形成的基金組合，從而降低風(fēng)險。而且還會設(shè)置進(jìn)取型、成長型、平衡型、增值型、穩(wěn)健型等多個不同風(fēng)險的賬戶，供投資者轉(zhuǎn)換。

　　 相對于買基金或者投資股票，投連險還有一個好處，就是可實現(xiàn)避稅、避債。買基金或股票，一旦出現(xiàn)債務(wù)糾紛就必須將其拿去償還債務(wù)，而保險產(chǎn)品則可以規(guī)避。從這個角度說，投連險很適合高端客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　實例CASE

　　一年180%收益不是夢

　　 這款最具代表性的投連險已經(jīng)從10月1日正式關(guān)閉，“成立7年凈值增長11倍”是所有人為之側(cè)目的理由。泰康人壽對此次停售解釋為，一是為維護(hù)該賬戶管理能力的有效性；二是為客戶提供更高的預(yù)期收益。

　　 泰康進(jìn)取型賬戶是泰康人壽旗下專注于網(wǎng)絡(luò)銷售的泰康在線平臺的一款產(chǎn)品，全名為泰康e理財投連險B款進(jìn)取型賬戶，是泰康人壽目前最具市場競爭力的理財產(chǎn)品之一。

　　 產(chǎn)品完全通過網(wǎng)絡(luò)平臺銷售，賬戶凈值從2003年成立的凈值1元起步，歷經(jīng)2008年的熊市與2009年的大幅震蕩，截至今年8月30日，其單位凈值已經(jīng)增至12.1864元，七年半的時間，增長超過11倍，在市場上表現(xiàn)非常突出。

　　 泰康e理財B款完全展示了投連險的優(yōu)勢，牛市隨漲，熊市抗跌。在2008年漫長的熊市中，泰康進(jìn)取型賬戶的抗跌能力得到了最好的驗證。2007年10月至2008年10月漫漫的一年熊市中，上證指數(shù)重創(chuàng)69%，進(jìn)取型賬戶僅損失了18%；2008年底泰康進(jìn)取型賬戶的凈值為4.3元，在2009年的反彈中，泰康進(jìn)取型賬戶成為凈值提升最快的投連險賬戶之一，一年的時間，泰康進(jìn)取型賬戶的凈值就從4.3元迅速攀升至將近12元，實現(xiàn)了一年時間收益上漲179%。