記者 王妍

　　隨著8月30日北京銀行和寧波銀行中期業(yè)績報告面世，包括農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行在內(nèi)的16家上市銀行上半年“成績單”完全出齊。記者經(jīng)過粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上半年16家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤3434億元，同比大幅增長逾45%。顯然，這是一份令人驚喜的“成績單”。其中，工商銀行（凈利潤849.65億元）、建設銀行（凈利潤708億元）、中國銀行（凈利潤543億元）和農(nóng)業(yè)銀行（凈利潤458億元）四家國有控股商業(yè)銀行當仁不讓地占據(jù)了“最賺錢榜單”的前幾名，四家銀行凈利潤總和達到2559億元，占所有16家上市銀行的74%。

　　東方證券銀行業(yè)分析師金麟總結(jié)稱，生息資產(chǎn)規(guī)模擴張、凈息差見底回升以及上半年銀行計提撥備謹慎，成為今年上半年銀行業(yè)績大增的“三駕馬車”。

　　凈息差反彈引關(guān)注中間業(yè)務穩(wěn)步提升

　　上半年生息資產(chǎn)規(guī)模的擴張，無疑使得仍然占據(jù)主要收入渠道的銀行利息收入“水漲船高”。以四大國有商業(yè)銀行為例，中報顯示，工行上半年利息凈收入高達1433.12億元，同比增長23.5%；中行利息凈收入918.64億元，同比增長22.94%；建行利息凈收入1177.99億元，同比增長14.96%；農(nóng)行的利息凈收入也達到1117.08億元，同比也增長33.2%。

　　與之相比，盡管以手續(xù)費及傭金收入為主的中間業(yè)務仍然比例偏小，但其在營業(yè)收入中占比的穩(wěn)步提升仍然受到了業(yè)內(nèi)關(guān)注。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，16家上市銀行共實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入1498.29億元。其中，15家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比增長了35.13%。此外，統(tǒng)計顯示，扣除不可比因素后，上半年上市銀行實現(xiàn)的手續(xù)費及傭金凈收入在營業(yè)收入中的比重達到18.11％，較去年同期提高了1.23個百分點。

　　中間業(yè)務收入占比的提升顯然與上市銀行管理層重視程度的提高息息相關(guān)。工行相關(guān)負責人日前在就中報情況與業(yè)內(nèi)溝通時就表示：“未來銀行將面臨兩方面的挑戰(zhàn)，分別是利率市場化和金融資本化，我們將以更均衡的結(jié)構(gòu)、持續(xù)低資本的發(fā)展方式以及降低利差收入占比的方式來應對挑戰(zhàn)。”他還提到，未來工行中間業(yè)務和投資交易類的收入加起來的比重要超過50%。

　　銀行上半年“成績單”中，令市場最為關(guān)注的另一焦點是上半年銀行凈息差的反彈。中報顯示，絕大多數(shù)銀行上半年凈息差有所反彈，其中，寧波銀行凈息差持續(xù)位于行業(yè)首位，達3.05%；而受累于外幣資產(chǎn)收益率的中行凈息差居于行業(yè)末位，為2.04%。行業(yè)平均水平在2.3%至2.5%之間，多家銀行在半年報中指出，息差反彈的主要原因是在收益/成本率同時走低的情況下，生息資產(chǎn)收益率的降幅低于計息負債成本率。

　　對此，有分析人士認為，由于監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行的存貸比進行嚴格的監(jiān)控，下半年，銀行對存款的爭奪將趨于激烈，存款成本率有一定的上升壓力，但貸款議價能力仍將繼續(xù)增強，銀行的息差水平有望在平穩(wěn)中逐漸走高。

　　長江證券行業(yè)分析師則顯得更為謹慎，他表示，盡管中期報告顯示上市銀行息差狀況不錯，但仍存在較大隱憂。他給出的理由是：

　　首先，中長期貸款占比水平較高，未來進一步提升的空間不大；其次，票據(jù)占比壓縮顯著，多數(shù)銀行占比已經(jīng)降至1%附近，未來基本沒有壓縮空間，甚至可能反彈；再次，對公活期存款占比下降趨勢明顯，并且這一趨勢仍有延續(xù)可能；第四，商業(yè)銀行超額存款準備金率已經(jīng)降至較低水平；最后，貸存比監(jiān)管更為嚴厲，下半年銀行吸儲壓力難以緩解。

　　資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)改善

　　資本充足率下降令市場大感欣慰的是，在2009年信貸擴張引發(fā)銀行不良貸款增加擔憂的氛圍下，中報顯示，上半年銀行業(yè)繼續(xù)保持了整體資產(chǎn)質(zhì)量改善的局面。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，有13家上市銀行較年初實現(xiàn)不良貸款“雙降”，在不良率下降的同時，不良額也減少，表明上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定。其中，深發(fā)展、寧波銀行、光大銀行、招商銀行等多家銀行已將不良貸款率降到1%以下。

　　不過，隨著銀行業(yè)資本消耗的加劇，不可避免地使其資本充足率進一步下降。

　　半年報數(shù)據(jù)顯示，國有大行中，截至6月末，工商銀行資本充足率11.34%，核心資本充足率9.41%，分別比上年末下降1.02個和0.49個百分點；建行核心資本充足率則由上年同期的9.31%降至9.27%；而農(nóng)行的核心資本充足率僅為6.72%，在大行中最低。

　　相較而言，股份制銀行資本充足率下降的壓力更為明顯。中信銀行上半年核心資本充足率已從年初下降至8.26%，民生銀行則從去年末的8.92%下降至8.32%，華夏銀行的核心資本充足率則降至6.49%。

　　在此壓力之下，再融資幾乎列入了所有上市銀行的“日程表”，而這也在一定程度上引發(fā)了市場的擔憂。有市場人士表示，接下來面對國家可能進一步提高的資本“紅線”，上市銀行增加資本充足率的任務依然嚴峻。

　　“隱藏風險”會否繼續(xù)阻礙

　　上市銀行價值顯現(xiàn)8月初以來持續(xù)“報捷”的銀行業(yè)績似乎在A股市場并未得到有效呼應。統(tǒng)計顯示，銀行股的表現(xiàn)始終弱于大盤。分析人士認為，銀行股價值優(yōu)質(zhì)始終不能充分顯現(xiàn)，是因為盡管有其靚麗業(yè)績做“定心丸”，但仍不乏市場人士對其“潛在風險”心存顧慮。

　　首當其沖的無疑是隱藏在其不斷擴大的貸款規(guī)模中的不確定因素。例如房地產(chǎn)貸款，地產(chǎn)政策仍未明朗的格局下上半年多家銀行居高不下的房地產(chǎn)信貸比例使市場憂慮增加。再如，隨著管理層出臺關(guān)于規(guī)范地方政府融資平臺的規(guī)定，始終有業(yè)內(nèi)人士擔心其中釋放出的不良貸款和風險，將直接影響今后銀行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢。

　　不過，對此在中報披露過程中，上述問題均得到了來自銀行層面的積極回應。例如，對于房地產(chǎn)信貸問題，工行相關(guān)負責人就明確表示，將使房地產(chǎn)開發(fā)貸款增長速度保持合理，同時公司進行了大力度的區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整。“對房地產(chǎn)價格偏高的地區(qū)，房貸的增長率將低于全行平均的增長幅度。中部西部的房貸增長變快，表明工行的貸款明顯向二、三線房地產(chǎn)貸款傾斜。”他表示。

　　而從中報披露的數(shù)據(jù)來看，地方融資平臺風險也在可控范圍中。數(shù)據(jù)顯示，相關(guān)銀行的地方政府融資平臺貸款占比不高、不良率極低，還款來源基本能夠保證。例如，華夏銀行的平臺貸款余額為755億元，占比為15%；民生銀行平臺貸款余額為2015億元，占比21%；深發(fā)展銀行余額587億元，占比16%；興業(yè)銀行余額1590億元。

　　此外，銀監(jiān)會8月初發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關(guān)事項的通知》，要求銀行將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，又引發(fā)了部分市場人士對銀信歸表將可能帶來的商業(yè)銀行盈利負面影響的擔心。對此，銀行方面在中報披露過程中也做出回應。民生銀行、交行等相關(guān)負責人均指出，銀信資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)對銀行資產(chǎn)規(guī)模、利潤、資本金等方面的影響均不會很大。