東興證券、國元證券日前曝出的“抄襲門”，是證券分析師行業(yè)亂象的一次遲到曝光。按照多位券商分析師的說法，抄襲其他證券分析師研究報告中的主要觀點(diǎn)或部分抄襲、全文抄襲，早已是公開的秘密，是這個行業(yè)的“潛規(guī)則”。正因如此，在市場深感震驚的同時，業(yè)內(nèi)反應(yīng)倒較為平淡。

　　在華爾街，各個行業(yè)的頂尖分析師被稱為“斧頭”，如果能成為“斧頭”，則意味著市場中的話語權(quán)與背后源源不斷的利益。當(dāng)年納斯達(dá)克市場的“網(wǎng)絡(luò)股泡沫”，在某種程度上就是由相關(guān)的“斧頭”策動的，由此可見證券分析師的影響力。自1996年君安證券開啟行業(yè)公司研究以來，國內(nèi)券商研究行業(yè)得到了長足的發(fā)展。截至去年底，106家證券公司中就有88家設(shè)立了自己的研究機(jī)構(gòu)，占比高達(dá)83%。如果再加上基金公司、投資咨詢公司、保險機(jī)構(gòu)、QFII等各自建立的研究部門，證券分析師已是一個不小的群體。不過在快速發(fā)展的同時，這個行業(yè)也出現(xiàn)了泥沙俱下的局面。

　　作為證券分析師，應(yīng)該通過自身的實地調(diào)研、對上市公司公開資料的深入研究以及對行業(yè)的前瞻性分析得出第一手的研究報告，并由此確立自己的市場地位。抄襲他人的研究觀點(diǎn)甚至研究報告全文，顯然違背了證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中必須恪守的獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平原則，也侵害了他人的知識產(chǎn)權(quán)。除了“抄襲門”，還有“買票門”，近幾年來，國內(nèi)券商行業(yè)幾乎每年都要評選行業(yè)十佳分析師，能夠當(dāng)選的分析師身價自然倍增，成為各家券商爭相追捧的對象，薪酬也會大幅拉升。為了能夠獲取好的排名，個別證券分析師曾被曝出“不忙研究忙買票”的丑聞。

　　無論是“買票門”還是“抄襲門”，都凸顯出證券分析師行業(yè)的亂象。它們在抖摟出證券分析師行業(yè)“潛規(guī)則”的同時，其實也應(yīng)該引起監(jiān)管部門的重視和反思。由一場考試確定行業(yè)資格的制度是否該改改了？對那些明顯缺乏職業(yè)操守與職業(yè)能力的證券分析師，是否該將其擋在“門”外呢？

　　□曹中銘