鄧瑤

　　“我希望雙方都理性一點，關(guān)系不要這么僵。”談及仍在進(jìn)行之中的2010年全球鐵礦石談判，寶鋼集團董事長徐樂江說。寶鋼是中方談判組的牽頭企業(yè)。

　　但這只是一種“希望”。現(xiàn)實更接近于日本新日鐵會長三村明夫的表述：“我們當(dāng)然希望能夠回到原先的年度定價機制，但我們也清楚，這是非常困難的一件事。”

　　三大國際礦商(力拓、必和必拓、淡水河谷)，中國鋼企，全球鐵礦石市場最大供應(yīng)方和需求方，二者的關(guān)系正在降至歷史的冰點。國際鋼鐵協(xié)會CEO Ian Christmas說：“中國鋼鐵企業(yè)與三大鐵礦石供應(yīng)商的關(guān)系已經(jīng)崩潰。在今后幾年，雙方的關(guān)系需要一個重建的過程。”

　　“鐵礦石季度定價”將成為常態(tài)，而其最終的方向?qū)⑹侵笖?shù)化定價。在進(jìn)入一個全新的時代之前，中國鋼鐵業(yè)需要反思的是，為何在2008年金融危機之后陷入持續(xù)被動，以及，如何在未來打好“中國需求”這張牌。

　　礦商的底線

　　一位國際礦商高層對本報記者稱：“我們最大的愿望就是保證持續(xù)生產(chǎn)，但目前，年度定價機制無法滿足這一基本愿望。”在其看來，中國鋼企與三大礦商的關(guān)系出現(xiàn)“無法彌補的傷痕”，始于2009年中國鋼企集體撕毀長協(xié)合同。

　　一位接近必和必拓的知情人士對本報記者稱，中國鋼企當(dāng)時停止訂貨，一度對礦山的可持續(xù)生產(chǎn)造成了致命打擊。

　　這位人士解釋稱，對礦山來說，長協(xié)合同的結(jié)算方式本來就拉長了現(xiàn)金流回流的周期，如果鋼廠不按時訂貨，將造成礦山現(xiàn)金流緊繃，而礦業(yè)開采需要大量資金，因此，合同的執(zhí)行率，對礦山的可持續(xù)生產(chǎn)至關(guān)重要。

　　2008年底，在一次由中鋼協(xié)組織的內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營座談會上，國內(nèi)主要鋼鐵企業(yè)的負(fù)責(zé)人經(jīng)過討論決定，暫停執(zhí)行鐵礦石長協(xié)合同，轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場采購鐵礦石。

　　中國鋼企的集體毀約，令三大礦山勃然大怒。根據(jù)接國際鐵礦石談判的一位人士描述，在2009年新加坡的那場談判中，礦商直接對中方談判代表罵道，中國鋼廠私自撕毀合同，是不講誠信的行為，中國要為撕毀合同的后果負(fù)責(zé)。

　　前述接近必和必拓的人士對本報記者稱，“為了盡可能保證現(xiàn)金流安全，礦山加大了現(xiàn)貨市場銷售量，并降低長協(xié)合同門檻，將很多中小鋼企納入長協(xié)客戶名單。”最終，在現(xiàn)貨市場上，三大礦商賣出了大部分存貨。

　　致命的誤判

　　中國市場的鋼鐵需求，始終是三大礦商關(guān)注的焦點。

　　2008年金融危機之后，2009年1月中國4萬億刺激計劃剛出臺，力拓便找到麥肯錫，要求后者在最短的時間內(nèi)就4萬億投資計劃出一份報告。但麥肯錫方面認(rèn)為，力拓對了解中國經(jīng)濟走勢預(yù)測“要求過于迫切和精確”，力拓便找到里昂證券。

　　一個月后，里昂證券提交的一份詳盡的報告稱，“4萬億”將拉動中國房地產(chǎn)、基建等需求，中國粗鋼產(chǎn)量將逆市增長。此后，三大礦山不約而同地、反復(fù)地在公開宣稱，它們看好未來中國對鐵礦石需求的舉動。

　　而中國鋼企此時卻做出了相反的判斷。當(dāng)時，中鋼協(xié)堅持認(rèn)為，市場需求將持續(xù)走弱，并以此為依據(jù)采取了抗?fàn)幍降椎膽B(tài)度，導(dǎo)致2009年中國鋼企未正式與礦山簽訂合同。2009年7月，鞍鋼集團張曉剛曾感嘆說，誰也沒有料到，4萬億投資計劃會對中國鋼鐵業(yè)產(chǎn)生如此大的拉動作用。

　　從2009年下半年開始，鐵礦石價格上演了新一輪瘋漲。力拓總裁艾博年直言，無論是鐵礦石的價格和銷量，“都實在是太好了”。前述知情人士稱，當(dāng)時，礦商的銷售主管們“每天在辦公室都沒事可做”。

　　最后的籌碼

　　在2009年的鐵礦石價格暴漲之后，2010年度鐵礦石談判一開始，淡水河谷即拋出季度定價的要求。在訂單無法保證的情況下，三大礦商開始轉(zhuǎn)而尋求超額利潤。

　　在談判桌上，三大礦商如此對寶鋼談判組表態(tài)：傳統(tǒng)年度定價就像一群人坐在一起競猜一個價格，然后為各自的競猜結(jié)果尋找證據(jù)，說白了就是一場賭博，脫離市場規(guī)律；而且，這場人為的戰(zhàn)役打起來，耗費精力，并且成本極高；最重要的是，最終的結(jié)果執(zhí)行起來很難。

　　雖然季度定價遭到了中國鋼企的強烈反對，但三大礦商卻毫不讓步。據(jù)稱，談判期間，寶鋼代表團“每次都是窩了一肚子火喪氣而歸”。

　　不過，2010年4月以后，對中國鐵礦石需求下滑的擔(dān)憂，卻開始讓三大礦商陷入擔(dān)憂。4月，房地產(chǎn)新政出臺，5月，中國政府明言“要用鐵的手腕淘汰落后產(chǎn)能”。

　　前述接近必和必拓的人士表示，必和必拓正在研究新宏觀政策帶來的影響，以重新估測中國2010年的粗鋼產(chǎn)量水平。

　　這將對仍在進(jìn)行的鐵礦石談判產(chǎn)生怎樣的影響？這位人士透露，寶鋼談判組已就新政策與礦商進(jìn)行了溝通，“中方稱，房地產(chǎn)新政對鋼鐵業(yè)的影響是重大且直接的，螺紋鋼等與房地產(chǎn)密切相關(guān)的品種，將大幅降價。”

　　不過，三大礦商則依然堅持稱，新宏觀政策是為了扼制中國經(jīng)濟某一方面的非正常過快增長，世界經(jīng)濟的強勁發(fā)展勢頭將高于預(yù)期。

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。