西部證券IPO折翼 神秘股東麥秋投資慌忙拋售股權
羅諾
一邊是海水，一邊是火焰。
為參股擬上市券商，眾多投資者削尖腦袋欲分羹，而也有參股的投資機構選擇離開。
近日已踏上IPO征程的西部證券股份有限公司(下稱西部證券)，遭神秘股東拋售套現。
3月24日，一則西部證券股權出讓的信息在上海聯合產權交易所網站悄然掛出，標的為其0.7726132%的股權，對應西部證券總股本1億股，約772.6132萬股。
“目前，該部分股權屬于意向掛牌階段，對于受讓者和轉讓價格都沒有具體要求，轉讓的價格面議。”24日，記者以投資者身份致電產交所項目聯系人，其表示，此項目由中介委托掛牌轉讓，具體委托方也不清楚。
事實上，早在2007年底，西部證券已向證監會遞交上市申請書。
那么神秘股東為何此時拋售西部證券股權呢？
西部證券IPO受挫
“神秘股東拋售西部證券是因其IPO受挫，近期上市無望�！�24日，一位接近于該筆交易的知情人士坦言。
雖然西部證券有關人士并不承認其上市步伐受阻，但記者從有關渠道獲悉，西部證券上市之路或將遙遙無期。
“西部證券上市申請的確已于今年3月初退回，主要是其涉及到券商上市有關規定的紅線。”上述知情人士向記者透露，“一參一控”問題仍是券商上市攔路虎，西部證券也不例外，而公司盈利也備受爭議，與2009年11月實施的券商上市新規不符。
資料顯示，西部證券二股東陜西省電力公司系國家電網子公司，而國家電網還控股英大證券并參股湘財證券。
“2009年8月，西部證券意識到‘一參一控’對于上市的嚴重阻礙性，當時已提出將西部證券與英大證券整合的解決辦法�！鄙鲜鲋槿吮硎�，西部證券大股東是陜西省國資委掌控的陜西省電力建設投資開發公司，其當時擬定的方案為國家電網將把英大證券全部資產及負債注入西部證券，置換成西部證券對應股權，屆時國家電網將與陜西國資委并列西部證券第一大股東。
“但陜西國資委與國家電網的利益協調頗為艱難，合并工作至今沒有實際進展�！鄙鲜鲋槿耸刻寡�。
事實上，西部證券雖然2007年便遞交上市申請，但隨著2009年11月證監會發布《關于完善證券公司首次公開發行股票并上市有關審慎性監管要求的通知》而出現波折。
通知要求，擬上市證券公司上一年度經紀業務、承銷與保薦業務、資產管理業務等主要業務中，應當至少有兩項業務水平位于行業中等水平以上或者至少有一項業務收入位于行業前十。
同時，要求券商經紀業務、承銷與保薦業務、資產管理業務等主要業務中，應當至少有一項業務凈收入增長率近兩年位列行業中等水平以上。
“西部證券的盈利和業務能力明顯達不到。”上述知情人士坦言。
中國證券業協會公布的數據顯示，西部證券2008年凈資本16.7億元，106家券商中排第50位，2009年度，其經紀業務、承銷與保薦業務都未進入行業排名前十。
神秘股東出沒
西部證券上市似將鎩羽，使得本以為可賺得盆滿缽滿的股東大失所望，由此有股東選擇此時拋售。
產交所網站沒有留下這家股東的信息，但記者調查證實，此次拋售的股東為一家私募機構——上海麥秋投資管理有限公司(下稱麥秋投資)。
記者獲得的資料顯示，麥秋投資共計擁有西部證券772.6132萬股，占總股本的0.7726132%，在西部證券15家股東中列第12位。
表面看，麥秋投資持股比例并不大，但作為為數不多的民營股東，其在西部證券中出沒的時間讓人深思。
麥秋投資所持股權原屬陜西印刷廠，2005年9月，經陜西省政府批復同意，該廠整體改制為萬裕文化產業有限公司。2007年4月，由陜西省秦隆國有資產經營有限責任公司(下稱秦隆國資)承接改制后的萬裕文化產業有限公司持有的西部證券股權。
但受讓后不到1個月，在工商資料未及更改，股東變更手續未辦理的情況下，2007年5月，秦隆國資便將股權轉讓給上海國際信托投資有限公司(下稱上海國際信托)。
2007年11月，上海國際信托將772.6132萬股，以分配信托利益的方式，全部轉讓給信托受益人麥秋投資。
此時恰逢西部證券正式向證監會遞交IPO的有關材料。
“如果說光大證券、招商證券中出現民營企業股東的身影尚可理解，因為2004年增資擴股時證券業慘淡，幾乎無人愿意投資，民間資本才得以輕松進入，但2007年全行業大旺，且西部證券已明確上市目標，麥秋投資卻能踏準節奏獲得該部分國有股權，則不得不讓人產生疑惑�！北本┮患胰谈邔诱J為。
“麥秋投資就算現在選擇低價拋售，也不會虧損。”上述北京某券商高層指出，西部證券數據顯示，2006年每股凈資產僅1.571元，但此后兩年，西部證券已向股東派發每股1.021元的紅利。
(麥秋投資到底是何來頭，耐人尋味，本報還將繼續關注。)
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