林小昭 秦麗萍

　　廣州提出要探索發(fā)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，也就是俗稱的“以房養(yǎng)老”。但不少業(yè)內(nèi)人士卻對此表示了謹(jǐn)慎樂觀。

　　近日，廣州市政府出臺(tái)了《關(guān)于大力推進(jìn)廣州保險(xiǎn)業(yè)綜合改革試驗(yàn)的意見》（下稱《意見》）。《意見》稱，廣州將推動(dòng)建立延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，探索發(fā)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　所謂的住房反向抵押貸款，是指擁有房屋產(chǎn)權(quán)的老年人將房屋產(chǎn)權(quán)抵押給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評估后，按月或年支付現(xiàn)金給借款人，一直延續(xù)到借款人去世。借款人在獲得現(xiàn)金的同時(shí)，將繼續(xù)獲得房屋的居住權(quán)。因其操作形式類似于把“住房抵押貸款”反過來做，因此被稱作“反向抵押貸款”。

　　不過，對于這種探索，不少業(yè)內(nèi)人士表示出了謹(jǐn)慎樂觀。“‘以房養(yǎng)老’在現(xiàn)實(shí)中會(huì)遇到很多難題，比如房子如何估值，房子抵押后子女無法繼承遺產(chǎn)所牽扯出來的倫理問題，（投保人的）壽命有長有短，養(yǎng)老金和房子的現(xiàn)有價(jià)值、潛在價(jià)值如何測算等等。”暨南大學(xué)社會(huì)保障與商業(yè)保險(xiǎn)研究所所長林毓銘教授告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，目前以房養(yǎng)老即使在國外也推行的不太好，“美國搞這個(gè)東西很領(lǐng)先，但也碰到很多法律問題。”

　　國內(nèi)某知名壽險(xiǎn)公司廣東省分公司相關(guān)人士表示，集團(tuán)總公司曾對“以房養(yǎng)老”做過調(diào)研，但基于兩個(gè)原因認(rèn)為當(dāng)前可行性不大：一是“以房養(yǎng)老”模式更西方化，保險(xiǎn)公司最終收買投保人的房子產(chǎn)權(quán)，這與中國人傳統(tǒng)的住房消費(fèi)習(xí)慣存在很大差距；二是從保險(xiǎn)公司的經(jīng)營上講存在很大風(fēng)險(xiǎn)。由于國內(nèi)房地產(chǎn)市場并不穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司對房屋未來十幾年甚至幾十年的估值不好操作，致使保險(xiǎn)公司無法確定應(yīng)該向投保人發(fā)放多大數(shù)額的“養(yǎng)老金”。而且，一旦房價(jià)劇烈波動(dòng)，將面臨大量違約合同，對保險(xiǎn)公司不利。

　　廣東金融學(xué)院副院長郭頌平和中山大學(xué)嶺南學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系宋世斌副教授也認(rèn)為，國外實(shí)行的所謂“以房養(yǎng)老”，就是把未來必須支出的錢壓在完全不可預(yù)知的途徑上。而且，三四十年后中國的城市化高峰開始衰退，當(dāng)沒有那么多人來買房子的時(shí)候，房價(jià)必然遭遇拐點(diǎn)。如果將養(yǎng)老依靠在房產(chǎn)上，將存在極大風(fēng)險(xiǎn)。

　　《意見》也并未對這種“以房養(yǎng)老”的保險(xiǎn)產(chǎn)品提出具體的時(shí)間表，只是表示在探索“以房養(yǎng)老”之外，鼓勵(lì)和支持有條件的企業(yè)通過商業(yè)保險(xiǎn)建立多層次的養(yǎng)老保障計(jì)劃，提高員工保障和福利水平。支持符合資格、條件的商業(yè)保險(xiǎn)公司開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開發(fā)和經(jīng)營保障程度更高的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，彌補(bǔ)社會(huì)保險(xiǎn)供給的不足，滿足居民更高層次的養(yǎng)老保障需求。