壓縮地方融資平臺和開發貸成為銀行規定動作

　　朱紫云

　　2月11日，央行1月信貸數據出爐：人民幣貸款增加1.39萬億元，創歷史同期第二高點。

　　此外，《中國經營報》記者獲得的數據顯示，1月北京市金融機構(各銀行北京分行、財務公司和信托公司)新增本外幣貸款831億元，其中短期貸款新增68億元，中長期貸款新增782億元，而票據融資則下降了21億元。1月北京市中資銀行人民幣貸款新增755億元，其中票據融資下降了24億元。

　　2月12日，央行宣布，從2月25日起再次上調人民幣存款準備金率0.5個百分點。

　　在監管層“均衡放貸”的緊箍咒下，壓縮票據騰挪信貸總量、優化今年信貸結構、壓縮地方融資平臺、房地產開發貸款等已經成為銀行的規定動作。

　　壓票據騰挪總量

　　央行數據顯示，1月新增貸款中長期信貸占絕對比重，其中企業中長期貸款(7521億元)占新增人民幣貸款總額比重約54%，票據融資則下降1809億元，表明監管層要求銀行控制信貸規模已有成效。

　　“1月新增貸款與銀行催收舊貸款以及釋放票據有關。”東方證券分析師金麟表示。1月中旬市場曾爆出銀行新發放貸款達1.6萬億元，此后監管層不斷要求超額放貸的銀行收回舊貸款，最終信貸數據有所回落，但仍表現出年初沖高跡象。

　　1月信貸習慣性沖高已司空見慣，在北京金融機構1月信貸數據中，北京銀行(601169.SH)和北京市農村商業銀行放貸最為搶眼，1月貸款分別新增了121億元和118億元。“這兩家銀行1月份信貸增長較多，已經引起銀監局的關注。”某股份制銀行人士告訴記者。

　　而1月北京市股份制銀行信貸競賽中“倒數第一”的是招商銀行(600036.SH)北京分行，由于新增票據融資大幅下降了18億元，當月該分行新增貸款下降了5億元。實際上不止招行，農行、建設銀行(601939.SH)、交通銀行(601328.SH)、中信銀行(601998.SH)、興業銀行(601166.SH)、民生銀行(600016.SH)等北京分行已經壓縮收益較低的票據融資。而北京市農商行、郵政儲蓄銀行的新增票據融資占比則都超過75%。

　　在監管層控制新增貸款量的情勢下，控制票據融資已經成為銀行壓縮信貸總量的手段之一。“票據很大程度上已經成為部分銀行調節信貸規模的工具，票據融資收益低，并不是銀行的盈利重點，還是中長期貸款的利差大。”上述股份制銀行人士說。

　　定規模追求綜合收益

　　“1月放貸很快，但到農歷春節前，2月上旬新增貸款幾乎沒幾筆，而且都是要先收回舊的貸款再發放。”光大銀行北京市分行公司部一位人士告訴記者，光大北分1月新增貸款有69億元進賬。

　　銀監會預計今年的新增貸款目標為7.5萬億元。據媒體報道，四大行均在監管層指導下設定了2010年新增貸款的目標，銀監會建議工行全年新增貸款規模約8500億元左右，而建行今年新增貸款的目標是7500億元。“歷年來工、農、中、建四大行新增貸款都要占全部新增貸款的一半，一直是這種格局。”上述股份制銀行人士說。

　　此外，中小股份制銀行也已經制定今年信貸投放目標。記者從興業銀行了解到，興業今年的新增貸款目標是1750億元，同比增長約25%；民生銀行一季度新增貸款指標超過600億元，但不到700億元。

　　民生銀行公司銀行部一位人士表示，現在每月都在調控新增貸款規模，不少銀行放貸考慮競價優先，即銀行優先考慮議價能力高、定價高的行業和企業的信貸，比如利率能上浮20%的，銀行就會優先考慮這些貸款客戶。

　　不過，除了追求貸款收益之外，綜合收益更是銀行篩選信貸客戶的主要標準之一。“銀行已經不僅僅滿足獲得貸款收益，往往更青睞向綜合收益(包括存款收益、貸款收益、中間業務收益)高的企業優先發放貸款。”上述光大銀行人士表示。

　　光大銀行這位人士告訴記者，在控制新增貸款量的情況下，銀行主動進行客戶結構優化，并加大對低質量、低效益客戶的壓縮退出力度。

　　調結構明確信貸重點

　　實際上今年銀行信貸初步收縮預期已經形成，要在今年信貸競賽中獲勝，細化、優化信貸結構已成各家銀行的重中之重。目前，銀行收緊了地方政府融資平臺、房地產以及“兩高一資”(高耗能、高污染、資源型)、產能過剩行業等貸款。

　　“房地產貸款現在監管層都幾乎不鼓勵放了，現在主要是壓地方融資平臺、壓房地產開發貸。”上述民生銀行人士指出。

　　“興業銀行今年信貸投放主要支持節能減排、中小企業、貿易融資等行業。”興業銀行公司部人士表示。

　　在農歷春節前，工行明確了其信貸支持六個重點：一是重點支持在建、續建以及已簽約重大項目建設；二是重點支持戰略性新興產業、現代服務業，支持節能減排、循環經濟、低碳經濟等綠色產業；三是重點支持小企業發展和貿易融資需求；四是重點支持居民合理消費需求，著力支持居民首套自住型住房消費；五是重點支持戰略區域發展，提高中西部、東北和重點縣域信貸比重；六是綜合利用境外項目人民幣貸款、內保外貸、結構性融資、買方信貸等產品支持我國企業“走出去”。

　　記者了解到，光大銀行取消了以往對行業大類的支持、謹慎支持、控制、嚴格控制的四大分類，而是更具體到子行業的信貸細分，并對行業授信投向政策結構進行了進一步優化，即每個行業的投向政策內容均包括行業范圍、總體發展目標、行業信貸投向政策和信貸管理要求四部分。

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