記者 卓尚進

　　截至10月底，工行、中行、建行和交行全部披露2009年第三季度業績報告。經本報記者統計，四家國有控股上市銀行在今年前9個月，按照國際會計準則共計實現凈利潤2718億元(人民幣，下同)，均實現了前三季度和第三季度的凈利潤的同比增長。根據宏觀經濟金融形勢和銀行業運行情況來判斷，預計2009年全年國有控股上市銀行板塊將實現凈利潤一定幅度的增長，給投資者一份可期盼的良好成績單。

　　迎來業績增長的“拐點”

　　三季度報告顯示，工行、中行、建行和交行今年前三季度的凈利潤分別為1005.44億元、622.3億元、861.62億元和228.75億元，同比分別增長8.02%、3.82%、2.25%和0.68%。這四家銀行第三季度實現凈利潤，相對去年第三季度分別增長19.94%、18.83%、18.56%和1.87%。

　　經記者查閱四家銀行的2009年一季度業績報告，工行、中行、建行和交行今年一季度的凈利潤分別為352.89億元、185.09億元、262.8億元和79.35億元，分別同比增長6.03%、-14.40%、-18.2%和0.53%。即工行和交行今年一季度的凈利潤同比是正增長的，而中行和建行是負增長。

　　2009年上半年報告顯示，工行、中行、建行和交行今年前半年的凈利潤分別為667億元、411.23億元、558.4億元和155.55億元，同比分別增長2.8%、-2.51%、-4.9%和0.30%。這表明，工行和交行上半年的凈利潤同比是正增長的，而中行和建行是負增長的，且下降幅度相對于一季度有明顯的縮小。

　　綜合2009年前三個季度業績的對比分析，我們清楚地看到，國有控股上市銀行的凈利潤是逐季穩步增長的，而到了第三季度四家銀行的凈利潤同比全部正增長。這就是說，至今年第三季度末，國有控股上市銀行板塊凈利潤增長的“拐點”已經顯現，并將于今后一段時期呈現出穩定增長的良好趨勢。這同時表明，國有控股上市銀行已經擺脫國際金融危機一度給其盈利增長帶來不良影響的“羈絆”，開始恢復到盈利持續穩定增長的正常軌道。

　　信貸規模快速增長是主因

　　第三季度成為國有控股上市銀行板塊凈利潤增長的“拐點”，不是偶然的，而是與中國經濟反周期調節取得成效、國有控股上市銀行實施戰略和結構調整以及國際經濟金融市場形勢趨于好轉等因素密不可分的。在具體的影響因素中，2009年銀行信貸規模的超常規增長及其帶來的利息收入的大幅增長，當之無愧成為“主因”。

　　2008年10月份以來，幾家大行認真貫徹中央“保增長、擴內需、調結構”的戰略部署，堅決執行適度寬松的貨幣政策，抓住大型優質項目集中推出的機遇，充分發揮各自專業優勢，大力爭攬優質客戶和項目，在有效控制風險的前提下，加大信貸投放力度。四家銀行今年前9個月新增貸款36602億元，占據銀行業的“半壁江山”，在有力地支持經濟增長的同時，帶來了總額達4966億元的凈利息收入。

　　三季報顯示，截至9月末，工行今年新增人民幣貸款9276億元，比上年末增長21.7%；產生凈利息收入1782.49億元，同比減少9.32%，環比增長6.73%，占到經營總收入的78.83%。

　　中行新增客戶貸款14051.19億元，比上年末增長42.63%。其中，境內人民幣貸款比上年末增加10517.46億元，增幅44.97%，市場份額為8.69%，比上年末上升0.98個百分點。前三季度，實現凈利息收入1156.1億元，同比下降5.43%，占到營業收入的68.5%。建行今年新增客戶貸款和墊款8796.33億元，比上年末增長23.88%。利息凈收入1555.80億元，較上年同期下降7.49%，占到營業收入的78.8%。交行今年新增貸款4478.65億元，比上年末增長35.97%。前三季度凈利息收入471.73億元，同比下降6.2%，環比增長14.4%，占到營業收入的81.71%。從這些數據看出，就四家銀行而言，在當前凈利息收入占到經營總收入或營業收入70%至80%左右的收入結構中，由于各大行今年信貸規模的快速增長，給其帶來了巨額凈利息收入，為國有控股上市銀行前三季度凈利潤增長“拐點”的到來發揮了“第一牽引力”的作用。

　　中間業務較快增長添動力

　　今年前三季度，四家銀行大力加強產品創新和服務創新，增加各類中間業務收入或手續費和傭金收入，為其盈利增長“拐點”的提前到來提供了“輔助動力”。

　　前三季度，工行依托強大的客戶基礎、高效的分銷網絡和多元化的產品結構，積極推進收益結構多元化，中間業務迅速發展，成為經營結構戰略調整中重要的利潤來源和核心競爭力的重要載體。今年前三季度，工行實現凈手續費和傭金收入411億元，占整個營業收入的比重達18.2%，同比提高3.3個百分點。

　　前三季度，中行國內結算、咨詢顧問和銀行卡等業務手續費收入增長較快，代理業務手續費收入同比實現正增長，結算及清算手續費收入同比降幅收窄。第三季度手續費及傭金收支凈額達115.58億元，與第二季度基本持平，較去年第三季度大幅增長21.97%。前三季度集團手續費及傭金收支凈額345.13億元，在營業收入中的占比為20.45%，同比上升2.51個百分點。

　　建行今年以來將提高客戶服務的精細化、專業化水平作為重要目標。前9個月實現手續費及傭金凈收入357.63億元，較上年同期增長20.94%，占營業收入的18.12%。

　　前三個季度，交行實現凈手續費收入85.33億元，占營業收入的14.78%。其中，得利寶理財產品收入同比增幅59.4%；代理銷售快速發展，代理保險收入同比增幅108.0%；銀行卡業務收入同比增幅47.6%。

　　全年凈利潤較快增長可期待

　　當前國際金融和經濟形勢正趨于好轉，中國經濟完成全年“保八”任務已成定局，前9個月國有控股上市銀行投放的巨額信貸將繼續為其帶來可觀的凈利息收入，市場化經營機制和經營方式的轉型將不斷增加非利息收入，綜合來看，國有控股上市銀行今年實現全年凈利潤一定幅度的較快增長完全可以期待。

　　從構成營業收入絕大部分的凈利息收入增長及其凈息差因素來看，有分析師認為，四家銀行各有其“有利”之處。

　　如工行在存款成本降低的基礎上，三季度凈息差從二季度的2.11%提高至2.18%，存款成本下降了15個基點。

　　中行三季度的凈息差已從二季度的1.95%擴大至2.06%。展望未來，預計在結構性調整的基礎上，其凈息差將持續恢復。

　　今年前三季度，建行凈利差及凈利息收益率分別為2.30%和2.41%，雖較上年同期有所下降，但降幅已進一步收窄。成本收入比為35.55%，保持在較低水平。

　　而從交行三季報來看，其強勁的手續費和傭金收入及較高的交易收入抵消了利息收入的下滑，同時費用降低也對該行凈利潤的提升起到了一定的積極作用。

　　從手續費及傭金凈收入的增長情況來看，四家銀行的增長潛力巨大。如三季度，工行、中行、建行和交行的手續費及傭金凈收入的同比增長幅度分別為18.73%、8.39%、20.94%和25.2%。

　　因此，在第四季度，無論從凈利息收入的增長還是從中間業務收入(凈手續費收入)的增長潛力等因素來看，都存在促使其盈利增長的“利好”，這將為國有控股上市銀行全年凈利潤保持約5%至10%的增長提供可靠的“動力”。

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