記者 李俠

　　本報(bào)北京8月19日訊 記者李俠報(bào)道 期貨公司分類監(jiān)管將自2009年9月1日起實(shí)施。經(jīng)7月30日至8月13日向社會(huì)公開征求意見后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)今天正式發(fā)布了《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《試行規(guī)定》）。根據(jù)《試行規(guī)定》，今后證監(jiān)會(huì)將根據(jù)期貨公司不同的評(píng)價(jià)分類，對(duì)不同類別的期貨公司在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。同時(shí)，分類結(jié)果將作為期貨公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、新設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等事項(xiàng)的審慎性條件，同時(shí)也將作為證監(jiān)會(huì)確定期貨公司新業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍和期貨投資者保障基金不同繳納比例的依據(jù)。此舉旨在進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)期貨公司的監(jiān)管。

　　根據(jù)《試行規(guī)定》，期貨公司分類評(píng)價(jià)指標(biāo)共分為三類：風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)、市場(chǎng)影響力指標(biāo)、持續(xù)合規(guī)狀況指標(biāo)。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)重點(diǎn)關(guān)注期貨公司的客戶資產(chǎn)保護(hù)和資本充足等核心監(jiān)管制度，以及公司治理、內(nèi)部控制等保障性制度的合規(guī)情況。市場(chǎng)影響力指標(biāo)具體指標(biāo)包括日均客戶權(quán)益總額、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利能力、凈利潤(rùn)三項(xiàng)。持續(xù)合規(guī)狀況指標(biāo)主要根據(jù)期貨公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)發(fā)生的違規(guī)行為、期貨行業(yè)自律組織采取的紀(jì)律處分、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取的監(jiān)管措施、行政處罰，或者司法機(jī)關(guān)采取的刑事處罰進(jìn)行評(píng)價(jià)。

　　根據(jù)評(píng)價(jià)計(jì)分的高低，期貨公司將被分為從AAA、AA、A；BBB、BB、B；CCC、CC、C；D；E等5類11個(gè)級(jí)別。據(jù)悉，在《試行規(guī)定》開始實(shí)施后，首次期貨公司分類評(píng)價(jià)工作將隨之啟動(dòng)，今后每年評(píng)審一次。

　　記者從證監(jiān)會(huì)了解到，在征求意見期間，市場(chǎng)各方反應(yīng)積極，反饋了若干修改意見。經(jīng)認(rèn)真研究，證監(jiān)會(huì)吸收采納了部分意見。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　一是關(guān)于違規(guī)使用分類評(píng)價(jià)結(jié)果的處理問題。有反饋意見認(rèn)為，對(duì)于期貨公司違反《試行規(guī)定》第四十五條規(guī)定的，應(yīng)明確相應(yīng)的處理措施，以增強(qiáng)該條款約束力。經(jīng)研究，證監(jiān)會(huì)采納了該意見，在《試行規(guī)定》持續(xù)合規(guī)狀況指標(biāo)中增加1項(xiàng)指標(biāo)，即第十四條第（十二）項(xiàng)“未按規(guī)定使用分類評(píng)價(jià)結(jié)果的，每次扣1分”。

　　二是關(guān)于保證金預(yù)警扣分的問題。《試行規(guī)定》第十四條規(guī)定，對(duì)于經(jīng)核實(shí)為公司原因的保證金預(yù)警，應(yīng)予以相應(yīng)的扣分。有反饋意見認(rèn)為，上述規(guī)定過(guò)于原則，應(yīng)對(duì)預(yù)警責(zé)任屬于期貨公司的情況作出明確界定。由于實(shí)踐中導(dǎo)致保證金預(yù)警的原因比較復(fù)雜，經(jīng)會(huì)同中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心公司對(duì)各種保證金預(yù)警情形進(jìn)行分析研究，證監(jiān)會(huì)在日前下發(fā)的《試行規(guī)定》的配套規(guī)則《期貨公司首次分類評(píng)價(jià)操作指引》中，對(duì)于非公司原因?qū)е碌谋ＷC金預(yù)警可以豁免扣分的情形予以了詳細(xì)界定，以加強(qiáng)對(duì)分類評(píng)價(jià)工作的指導(dǎo)。

　　三是關(guān)于是否采用“凈資本收益率”指標(biāo)替代“凈利潤(rùn)”指標(biāo)的問題。有反饋意見認(rèn)為，在市場(chǎng)影響力指標(biāo)中采用“凈資本收益率”比“凈利潤(rùn)”更能反映期貨公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率。證監(jiān)會(huì)表示，鑒于目前期貨公司整體實(shí)力相對(duì)較弱，監(jiān)管部門應(yīng)更關(guān)注期貨公司的財(cái)務(wù)安全和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，如果采用“凈資本收益率”指標(biāo)，有可能會(huì)抑制公司增資，進(jìn)而導(dǎo)致資本安全邊際降低。因此，采用“凈資本收益率”指標(biāo)不符合證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管導(dǎo)向，《試行規(guī)定》未予采納。