本報記者 付剛 北京報道

　　“我們確實在7月17日上午就中投入股中信資本事宜，通過電子郵件的方式通知了中信資本分布在全球的LP(基金出資人)。”7月21日，中信資本有關(guān)人士向《華夏時報》記者證實近日盛傳的中國投資有限公司(簡稱“中投”)洽購中信資本控股有限公司(簡稱“中信資本”)的消息。

　　記者了解到，這封郵件透露，中投將認購中信資本增發(fā)的股份，占增發(fā)后股本的40%，中投將獲得與其持股相匹配的董事會席位，而中信資本現(xiàn)有股東——中信泰富有限公司和中信國際金融控股有限公司將維持各自對中信資本的投資。

　　在業(yè)界看來，中投第一次投資具有中資背景的海外專業(yè)投資管理公司，是投資策略的一個重大轉(zhuǎn)變。同時，對中投而言，還間接進入了國有企業(yè)改制的龐大市場。

　　積累內(nèi)地投資訣竅

　　早在今年2月，PE(私募股權(quán)基金)界就已傳出中投可能收購中信資本最多五成股權(quán)的消息，當(dāng)時市場人士估計，中投購入的股份來自因炒外匯而巨額虧損的中信泰富所持部分。

　　中信資本上述人士對此特別向記者指出，中投本次獲得的中信資本股份系新增股份，而不是收購某一方的股權(quán)。此前，中信泰富和中信國金分別持有中信資本50%的股份。截至2008年年底，中信資本的股本金為近30億港元。

　　一位在香港任職的投行高管告訴《華夏時報》記者，中投通過入股基地在香港的中信資本，等于變相在香港設(shè)立了投資分支，可借助已運營了7年的中信資本團隊開展業(yè)務(wù)，節(jié)省了不少時間成本。

　　此次交易，是中投第一次投資具有中資背景的海外專業(yè)投資管理公司。對中投而言，意義遠不只在香港有了自己的投資團隊。

　　7月4日，中投公司副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險官汪建熙在全球智庫峰會期間表示，中投的投資理念主要是財務(wù)投資，因此，任何資產(chǎn)類別、行業(yè)和區(qū)域，只要出現(xiàn)價格低估的情況，就都可能有投資的潛力。

　　中投公司現(xiàn)在管理著中國外匯儲備中撥出的2000億美元資本，該公司正在加緊對基金的投資部署，希望在去年的金融危機之后尋找投資機會。

　　眼下，國際資本市場依然未擺脫低迷，相較而言，中國市場卻“風(fēng)景獨好”，中國經(jīng)濟回暖跡象愈來愈明顯。

　　在PE界人士看來，此前中投對黑石和貝萊德的投資，為其帶來了投資西方市場的專業(yè)知識，而入股中信資本，顯然意在積累在內(nèi)地投資方面的經(jīng)驗。

　　7月初，中投在建筑材料制造商北京金隅股份有限公司的香港首次公開發(fā)行(IPO)中投資3500萬美元。隨著中投逐步發(fā)展成為中國公司H股IPO交易的重要投資者，這些投資中國市場的經(jīng)驗可能會發(fā)揮用處。

　　記者注意到，中投最新的一筆投資是耗資2.11億英鎊取得世界第一大酒商帝亞吉歐(DIAGEO)1.1%股權(quán)，成為其第九大投資者。而帝亞吉歐曾在2006年收購四川成都全興集團43%的股權(quán)。

　　借道中信資本介入國企

　　記者注意到，中信資本在2006年融資4.25億美元組建了第一只此類基金后，今年2月又籌集了5億美元完成了其第二只中國收購基金的首輪融資。

　　北京一位PE人士向記者分析說，這只收購基金，可能會進一步幫助中信資本介入國企改制。對于中投而言，等于間接進入了國有企業(yè)改制的龐大市場。

　　中信資本首席執(zhí)行官張懿宸最近曾表示，中信資本做國企風(fēng)險投資的方針，短期內(nèi)不會改變。此后不久，6月26日，冠生園(集團)有限公司宣布，引入中信資本進行合資經(jīng)營，這意味著冠生園集團突破了純國有體制，實施了國企改制。

　　為何中信資本青睞國企投資？凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼亞洲增長基金主管祖文萃告訴記者，以國企為主的傳統(tǒng)行業(yè)已越來越受到投資者的青睞，這主要是由于正在進行中的傳統(tǒng)行業(yè)政策和制度性變革，使得越來越多的投資人正在政府的行業(yè)開放中尋找機會。

　　根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計，受傳統(tǒng)行業(yè)在退出方面持續(xù)升溫等因素影響，今年二季度傳統(tǒng)行業(yè)獲取了32項投資，獲得投資額為2.64億美元，分別占投資總量的32.3%和46.5%，成為2009年二季度最受機構(gòu)投資者青睞的行業(yè)。

　　在清科研究中心看來，雖然中國上市公司的股權(quán)分置改革已完成，但大量未上市的國有大中型企業(yè)卻蘊藏了眾多可投資的題材，同時，有吸引力之處還包括國有資源的優(yōu)勢、長時間運營的多年大量存量資產(chǎn)的沉淀、大批的專業(yè)人才、品牌優(yōu)勢與市場份額等。

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