226億美元 中石油中海油涉內地最大海外并購
本報記者 朱 寶香港報道
中國石油公司的海外拓展似乎從未止步。
3日，本報從一位接近交易的知情人士處獲悉，中石油與中海油正與西班牙石油公司雷普索爾公司（Repsol YPF SA）接觸，就潛在的入股與并購洽淡。其中，中海油總公司可能出資150億美元與雷普索爾成立合資公司，在阿根廷以外地區(qū)開展勘探與生產業(yè)務。
另外，中海油總公司還有意收購部份雷普索爾阿根廷子公司YPF（下稱“YPF”）的少數(shù)股權。據(jù)境外媒體報道，中石油母公司——中石油集團也正計劃收購YPF最多75%的股權。
150億美元建合資公司
上述人士透露，中海油與雷普索爾建立合資公司的計劃尚屬交易初期，各項條款與權利都尚未明晰。中海油可能在早前已對雷普索爾進行盡職調查。
他還透露，中海油還可能購入YPF的部份股權，但他未透露購入多少。有消息稱，這一比例至多為25%。
中海油投資者關系部總經理肖宗偉3日在接受本報采訪時，對上述傳聞不予置評。
YPF的資產出售計劃由高盛擔任顧問。據(jù)外電報道，中石油集團也正計劃購入YPF最多75%的股權。上述人士表示，計劃購75%股權將出資多少，尚未進入洽談。
按市場對YPF的75%股權估值170億美元計算，YPF余下的25%的估值，則在56億美元，也就是說，YPF的出售可能涉及的總的資金達226億美元。按此計算，這一數(shù)字超越剛剛擱淺的中鋁195億美元交易，或成為中國內地最大的海外投資交易。但最終交易價格如何、能否成行則不得而知。
雷普索爾主席Antonio Brufau在6月30日否認了與中國公司商談出售YPF股權事宜，一時讓事情變得撲朔迷離。
YPF在阿根廷的煉油廠原油加工量相當于該國產能的52%。有媒體稱，作為國有化的一部分，阿根廷政府希望該國公司增加YPF的持股量至51%水平。Antonio Brufau同樣否認了此次YPF的全球售股事宜受到了阿根廷政府壓力的說法。
7月2日，雷普索爾亦對收購出售傳聞公開表態(tài)。雷普索爾聲明指，收到一些公司的收購建議，但這些建議都不具約束性，并且YPF依然存在分拆上市的可能性。
今年2月，雷普索爾曾以22.4億美元，將14.9%YPF股權讓給阿根廷公司Petersen，后者有權增加其對YPF的持股量至24.9%。由于雷普索爾在不同地區(qū)尋找到新油源，需要資金用于勘探開發(fā)，因此該公司計劃減持南美洲資產。去年該公司曾籌備分拆YPF獨立上市，但由于市場環(huán)境不好一再延遲。
遴選標準
7月1日，雷普索爾公司發(fā)言人稱，已經收到多家公司發(fā)來的提案、意向與建議，涉及中國、印度和俄羅斯等國家與地區(qū)。但雷普索爾目前仍未就是否出售YPF做出最后定論。
若最終決定出讓YPF股權，雷普索爾會以何標準遴選出讓對象？
監(jiān)管和政治一直是影響收購合并市場的元素，尤其是在敏感的資源領域�！埃ㄊ召彛┳匀毁Y源（類公司），可能涉及政治因素，比如買方有無國家背景；如果選定買方，該交易是否能完成；能否通過交易雙方相關部門的審批等。若成交，支付方式——發(fā)債、現(xiàn)金、配股或者其他方式——都是賣方需要考慮的因素�！鄙鲜鼋咏灰椎闹槿耸糠Q。
外電則報道稱，近幾周，中石油與中海油已就這些可能的交易，與中國有關監(jiān)管部門加強了探討，監(jiān)管部門的反應是積極的，并稱中石油與中海油在如何接洽雷普索爾方面可能會有合作。
并且，這次IPO也沒有中東基金參與。而在共同基金中，傳統(tǒng)上老牌基金參與認購的少了，新的基金冒出來了。
一位外資投行董事總經理提醒，中國公司外出收購的規(guī)模越來越大，已是勢之所趨。但他也表示，中國公司的外出收購難免遇上歐美國家的反壟斷指控、政治壓力，中國企業(yè)要學會適應，不斷從經驗中學習。
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