⊙聯(lián)合證券 宋琦

　　激進(jìn)型組合

　　上周上證指數(shù)一度突破2800點，而外圍市場也紛紛創(chuàng)出今年反彈行情的新高，A股市場全面活躍，上證指數(shù)的短期目標(biāo)位可看高至3000點。激進(jìn)型投資者可滿倉股票型基金，關(guān)注指數(shù)型基金。

　　穩(wěn)健型組合

　　IPO即將重啟的消息在短期內(nèi)對市場的人氣會造成一定影響，但場外資金依然充沛，預(yù)計市場在2700點上方震蕩整理后仍能延續(xù)上升的趨勢，穩(wěn)健型投資者可將股票型基金的倉位保持在6成左右。

　　保守型組合

　　市場已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)為強勢，保守型投資者可戰(zhàn)略性介入一些偏股型基金并長期持有。建議投資組合中偏股型基金占30%、貨幣型基金占70%。

　　(作者執(zhí)業(yè)證書編號：S1000206100081)

　　不同風(fēng)格類型的基金組合

組合	配置基金品種	基金	配置	基金品種簡評
激進(jìn)型	匯添富上證綜合指數(shù)	股票型	50%	匯添富基金公司新發(fā)行的一只指數(shù)型基金，該基金采取抽樣復(fù)制方法進(jìn)行指數(shù)化投資，通過嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束和數(shù)量化風(fēng)險管理手段，力爭控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日平均跟蹤誤差小于0.35%，且年化跟蹤誤差小于6%，以實現(xiàn)對基準(zhǔn)指數(shù)的有效跟蹤。
	嘉實300	股票型	50%	嘉實基金公司管理的一只指數(shù)型基金，該基金基金以擬合、跟蹤滬深300指數(shù)為原則,進(jìn)行被動式指數(shù)化投資,力求獲得該指數(shù)所代表的中國證券市場的平均收益率,是投資者投資滬深300指數(shù)的有效投資工具。
穩(wěn)健型	大成	股票型	60%	大成基金公司管理的一只股票型基金，該基金的投資策略是在控制風(fēng)險的前提下，采取趨勢投資策略進(jìn)行總體資產(chǎn)配置；在行業(yè)配置、個股投資上分別實施行業(yè)輪動投資策略、核心-衛(wèi)星策略、價值投資策略、買入并持有策略，以期在承擔(dān)中高風(fēng)險的前提下獲取盡可能高的投資收益；同時，強調(diào)收益管理，實施收益管理策略，以期在增長期及時鎖定收益，制度性的減少未來可能的下跌風(fēng)險，增加投資總收益。
	南方	債券型	40%	恒元 南方基金公司管理的一只保本基金，操作上該基金遵循保本增值的投資理念，把債券投資的潛在收益與基金前期已實現(xiàn)收益作為后期投資的風(fēng)險損失限額，按照恒定比例投資組合保險（Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI）的機(jī)制進(jìn)行資產(chǎn)配置，以實現(xiàn)保本和增值的目標(biāo)。 南方基金公司管理的一只保本基金，操作上該基金遵循保本增值的投資理念，把債券投資的潛在收益與基金前期已實現(xiàn)收益作為后期投資的風(fēng)險損失限額，按照恒定比例投資組合保險（Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI）的機(jī)制進(jìn)行資產(chǎn)配置，以實現(xiàn)保本和增值的目標(biāo)。
保守型	易方達(dá)科匯	混合型	30%	易方達(dá)基金公司管理的一只混合型基金，操作上，該基金應(yīng)用“易方達(dá)價值股評價模型”，通過價值股評價指標(biāo)，包括市凈率、預(yù)期市銷率、預(yù)期市盈率等指標(biāo)，從易方達(dá)基金公司的備選庫中篩選出價值股評價指標(biāo)位居前2/3的公司進(jìn)行投資，從而追求基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
	華夏現(xiàn)金增利	貨幣型	70%	華夏基金公司管理的貨幣型基金，該基金主要投資于剩余期限在397天以內(nèi)的國債、政策性金融債和AAA級企業(yè)債等短期債券，期限在1年以內(nèi)的債券回購和中央銀行票據(jù)，以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。其投資策略是積極判斷短期利率變動，合理安排期限，細(xì)致研究，謹(jǐn)慎操作，追求實現(xiàn)本金的安全性、流動性和穩(wěn)定超過基準(zhǔn)的較高收益。

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