信用卡危機威脅美銀行業(yè)，但破壞力有限

　　趙剛

　　紐約梅隆銀行集團副主席羅納德·歐漢利近日接受了CBN記者的采訪。作為管理19.5萬億美元資產(chǎn)的全球最大的托管銀行之一，梅隆銀行是美國政府選中的問題資產(chǎn)處理計劃（TARP）的合作方，也是接受政府注資的銀行之一。

　　CBN：包括美國紐約梅隆銀行在內(nèi)的很多銀行順利通過了美國政府的壓力測試，但很多人說這個壓力測試的結果可能是政府和銀行妥協(xié)的結果，并不能說明銀行目前真正的問題，你怎么看這個壓力測試？

　　羅納德·歐漢利：我認為壓力測試還是比較嚴格的測試，監(jiān)管機構不僅測試了銀行的資本是否充足，還檢驗銀行的未來盈利怎樣，特別是在經(jīng)濟保持繼續(xù)下滑的假設中，并對資本充足率采取了不錯的檢測方法。檢測的結果是很多銀行通過了這個測試，因此有人可能會說這個壓力測試太簡單，但我不這樣認為。

　　CBN：越來越多的銀行在消費信貸特別是信用卡方面遭受了損失，很多銀行對這些損失的撥備也呈現(xiàn)出了上升趨勢。信用卡大規(guī)模違約風險會否成為美國銀行業(yè)的又一個潛在危機？

　　羅納德·歐漢利：通常來講，在經(jīng)濟處于衰退時，經(jīng)濟活動就會下降，而信用相應就會出現(xiàn)問題，銀行拿不回對企業(yè)和個人的貸款，這就會發(fā)生損失。但這次不同的是，信貸危機發(fā)生在衰退之前，所以先發(fā)生的是證券資產(chǎn)價值縮水問題。我認為目前的衰退會繼續(xù)惡化信用卡貸款危機，這將會是接下來美國銀行業(yè)的主要潛在不安全因素，但我不認為未來信用卡等貸款違約會發(fā)生顯著惡化的情況，也不至于像次貸危機那樣再度搞垮美國銀行業(yè)。

　　CBN：自從去年雷曼兄弟宣布破產(chǎn)之后，美國的信貸市場幾乎被凍結，銀行間以及對外都不愿意貸款，這使得美聯(lián)儲最后不得不扮演直接貸款人的角色，美聯(lián)儲的努力有效果嗎？目前美國銀行的信貸狀況又怎樣？

　　羅納德·歐漢利：目前信貸狀況還不錯，通過美聯(lián)儲的努力，之前被凍結的一些市場已經(jīng)有所恢復。而在最近各個銀行的狀況有所改善之后，對外放貸也正在好轉。盡管有點慢，但我確信，未來會有越來越多的貸款，特別是銀行間的相互借貸。

　　CBN：和去年第四季度相比，今年第一季度美國很多銀行都出現(xiàn)了盈利。你認為是什么推動了美國銀行盈利狀況的恢復，這一趨勢能夠繼續(xù)保持下去嗎？

　　羅納德·歐漢利：第一季度的盈利是由各個方面推動的，第一就是美國銀行息差的拉大，銀行能夠以較低的利息取得資金，而以較高的利息貸款出去，目前美國聯(lián)邦基準利率保持在零水平的附近，這意味著很多銀行幾乎以無息的成本取得資金。第二個原因在于今年年初以來證券市場的回暖，股票、債券價值都有所反彈，這在一定程度上修復了一部分資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)。但目前美國經(jīng)濟還處在下滑當中，金融系統(tǒng)的問題也沒有完全修復，所以未來一段時間對美國銀行業(yè)來說依舊充滿了挑戰(zhàn)，但未來的幾個季度銀行的盈利和健康狀況情況會比去年第四季度要好。

　　CBN：目前美國房市和抵押貸款活動是什么狀況？

　　羅納德·歐漢利：目前房屋市場的狀況比較復雜，好消息是，之前的“重災區(qū)”房屋的交易又開始出現(xiàn)，特別是加利福尼亞州和內(nèi)華達州。但另一方面，美國房屋抵押貸款的止贖案件盡管有所好轉但還是比較多，特別是政府出臺了一些措施去鼓勵停止還貸的購房人再融資。因此就房價來說，我不認為美國房市已經(jīng)見底，但從基本面來看，我感覺已經(jīng)接近底部，就抵押貸款和再融資來說這一點確實令人鼓舞。但我些許擔憂的是，如果我們在房屋救助方面出臺過多的刺激政策，有可能會導致房屋市場未來再現(xiàn)泡沫。

　　CBN：美國政府正在醞釀近十年來最大規(guī)模的金融監(jiān)管體系改革，你認為這將會給美國大型金融機構帶來什么影響？而你認為什么樣的監(jiān)管框架適合美國國情？

　　羅納德·歐漢利：我認為有以下幾個方面需要考慮，第一我們確實需要加強協(xié)調(diào)，因為不僅僅是政府在參與其中，而是有多個參與方，因此不應該僅僅是政府出臺一個簡單的監(jiān)管政策。第二，我們需要弄清楚到底金融機構太大而不能倒閉（Too big to fail）的概念，目前為止，還沒有一個標準來確定，從貝爾斯登和雷曼的例子就可看出，由于銀行業(yè)會對其他行業(yè)產(chǎn)生重大影響，所以在制定監(jiān)管的規(guī)則時也應該考慮。

　　CBN：蓋特納之前醞釀的銀行業(yè)壞資產(chǎn)剝離計劃想通過和私人部門的合作來進行，目前這一計劃處于什么階段？你認為這個計劃對解決美國銀行業(yè)壞資產(chǎn)有多大幫助？梅隆銀行也被政府選為這個項目的資金托管人，目前進展如何？

　　羅納德·歐漢利：這個計劃不久就會進入實施階段，政府正在選擇資產(chǎn)管理人。我的觀點是，這個計劃不僅將為這些資產(chǎn)設定一個定價機制，還有助于吸引資金重回這些資產(chǎn)市場，這個計劃對于解決銀行問題資產(chǎn)會起到一定的效果，政府所做的努力就是吸引私人部門的資金和納稅人的錢來共同解決這個問題。這個計劃幾經(jīng)改變，我們只是該項目的參與者，負責資產(chǎn)托管業(yè)務，保持其安全，本身對計劃的制定不能施加影響，也不是資金管理人。

　　CBN：上海正在建設國際金融中心，梅隆銀行打算怎么參與這一過程，未來在中國發(fā)展業(yè)務還有什么計劃？

　　羅納德·歐漢利：我們非常支持這一計劃，不僅對中國有所幫助，對世界也有不小的好處。梅隆銀行已經(jīng)在中國發(fā)展了15年左右，未來我們將繼續(xù)關注在中國市場的機會，并爭取擴大各種業(yè)務，紐約梅隆銀行目前正在與中投公司及社保基金商談作為其海外投資管理人，而梅隆銀行和中國西部證券合資建立的資產(chǎn)管理公司正在等候批準，目前處于籌劃階段。

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