陶冶

　　　

　　最快當地時間本周二，一項針對信用卡行業的監管新規將在美國參議院過會。如果該法案順利通過并如預期在本月底前由總統簽署生效，這將成為奧巴馬政府修正銀行與市場規則的首個立法產物。新規將給銀行的信用卡業務帶來哪些影響？對于仍處低迷期的美國消費信貸來說又是福是禍？中國銀行全球金融市場部高級分析員方明在5月19日接受本報記者采訪時表示，新提案有可能會促使美國的信用卡業務現有的高風險模式發生轉變，從而降低相關的金融體系系統性風險；對于消費信貸而言影響不會太大，即使有影響也是朝健康方向的調整。

　　監管新規空前嚴苛

　　綜觀這份行將立法的監管提案，其最主要的意圖有兩個：一是限制銀行和發卡商上調信用卡信貸利率的能力；二是加大信用卡收費及協議條款的透明度。提案建議，大多數銀行和發卡商在對現有賬戶上調利率之前必須提前45天告知持卡人；限制對新開立的促銷賬戶提高利率；禁止部分卡費或罰金的收�。怀龢O少數特例外，禁止向18周歲以下的未成年人發卡；須更多公開信用卡協議條款；須定期審核持卡人信用狀況，在資格符合的情況下及時下調相關信用卡利率。

　　事實上，早在去年12月，美聯儲就出臺過有關信用卡監管的新規則，預計在2010年7月生效。相比之下，眼下的提案更為嚴苛，走立法程序后更可大大縮短加強信用卡監管的時間表。

　　發卡機構將受沖擊

　　新規定限制上調信用卡利息和收取罰金，這會給銀行和發卡商帶來什么樣的影響？要回答這個問題，需要關注信用卡業務的盈利模式。上世紀80年代以前，銀行和發卡商們通常只面向信用良好的客戶發卡，其利潤來源就是面向持卡人收取的年費和合理利息；但后來伴隨相關法律法規的放寬，銀行發卡對象范圍大幅放寬，開始依風險大小確定利息。為吸引更多客戶，多數銀行的信用卡都免收年費，銀行的利潤來源轉變為以利息和對高風險客戶收取的延期還款罰金為主。有報告顯示，美國信用卡業務70%的收入來自利息。而收取罰金每年可為這一行業創造數十億美元的收入。

　　由此看來，新規定無疑擊中了當前信用卡盈利模式的要害。立法生效后銀行和發卡商的利益將首當其沖受到沖擊。根據美聯儲本月早些時候公布的大銀行壓力測試結果，美國19家最大銀行未來兩年內的信用卡業務損失將達到820億美元之多。事實上，有咨詢公司發布報告稱，美聯儲去年出臺的監管規則至少會讓銀行和發卡商們每年損失120億美元的收入，而新提案將進一步壓縮其利潤空間。

　　傳統模式魅力重現

　　為此，美國行業分析師羅伯特·漢默認為，新規可能促使發卡商更多依賴邊際客戶和信用良好的客戶，即回歸上世紀80年代以前的傳統模式�！般y行不是慈善機構，他們得為股東負責�！彼�說：“無論新規為其現有盈利模式留下多少可操作的空間，銀行都會開始改變。”事實上，即使沒有新規定，金融危機的爆發也已經促使銀行主動調整，而其中一個主要舉措就是通過提高利率和降低額度拒高風險客戶于門外，同時鎖定按期還款的優質客戶。

　　方明認為，信用卡行業因應經濟下行和新監管規則而主動或被動做出改變有其積極意義。現存的信用卡發行過濫和違約風險上升的問題，如果不加以干預最終就有可能升級為系統性風險。過度利用和提前消耗信用不僅對單個消費者自身而言是不可持續的，對于整個金融體系來說也可能意味著泡沫的累積�！巴ㄟ^更嚴格的監管來將這些風險扼殺在萌芽狀態不失為很好的預防方式。”他說。

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