每經記者 胡俊華 發自上海

　　 昨日召開的浦發股東大會投票批準了籌資不超過300億元的方案。分析人士稱，以發行股票籌資來提高資本充足率，浦發銀行將是今年以來第一個，但不會是最后一個。

　　 浦發銀行（600000，SH；下稱浦發）在外部融資道路上繼續行進。昨日，浦發股東大會高票通過了該行不超過300億元的籌資方案，包括發行股票籌集不超過150億元、及發行不超過150億元的次級債券，用以提高資本充足率。

　　 浦發表示，定向增發股票籌資一事，還需經過銀監會和證監會的核準，并會在證監會核準后6個月內擇機發行股票。

　　 有業內人士表示，今年以來國內8家銀行已發、待發次級債已近5000億元。如果浦發首開股權融資補充資本金的先河，且這一方案得到證監會批準，或將引發其他銀行跟進，觸發融資潮。

　　融資之旅一波三折

　　 浦發寄望于發行股票來補充資本金源于2008年初。浦發董事會因當時資本緊缺，審議通過了《關于公開增發A股股票的議案》。市場預期該行將增發10億股，籌資400億元。由于2008年全球資本市場形勢嚴峻，證監會對浦發增發股票一事的審核工作處于停滯狀態。

　　 去年11月，市場上傳出消息稱，浦發將重啟增發方案，融資規模約200億元。但浦發隨后公開“辟謠”，稱從未表示過將重啟增發方案，只將利用發債來提高資本充足率。

　　 事隔5個月之后，浦發定向增發事宜重新開始啟動。在2008年年報公布當日，浦發發公告稱，浦發董事會已經通過決議，將面向不超過十家的特定對象非公開發行股票，擬籌集不超過150億元，募集資金扣除發行費用后將全部用于補充公司的資本金。同時，董事會還做出發行不超過人民幣150億元次級債券的議案。

　　 資料顯示，雖然浦發2008年年內發行了82億元的次級債券，但其資本充足率還是從2007年末的9.15%降至去年底的9.06%，其中核心資本充足率5.03%。按照有關部門的監管要求，股份制銀行資本充足率應在10%以上。

　　 昨日召開的浦發股東大會投票批準了籌資不超過300億元的方案。浦發表示，發行股票融資尚需經銀監會、證監會核準后方可實施，并最終以證監會核準的方案為準。

　　其他銀行可能跟進

　　 西南證券金融業分析師付立春對《每日經濟新聞》表示，今年來，以發行股票籌資來補充資本充足率，浦發將是第一個，但不會是最后一個。資本充足率已成為今年國內銀行面臨的重要問題之一。據統計，年初以來，為補充資本金，國內8家銀行已發、待發次級債規模高達4930億元。

　　 付立春表示，發債只能補充附屬資本，對銀行核心資本充足率的提高并無助益，而發行股票是補充核心資本充足率的有效途徑之一。

　　 知名財經評論員黃湘源對《每日經濟新聞》表示，由于銀行信貸增速過猛，資本充足率已經降低很多。“以股權融資來補充核心資本，對目前國內多數銀行而言，可以說是迫不及待�！�

　　 上一輪牛市中，平安集團推出巨額融資計劃，惹來非議，并對股市造成打壓，目前股市能否應對再融資潮？黃湘源表示，目前股市處于兩頭不能兼顧的局面。一方面，目前股市已經回暖，但仍然脆弱，需要穩定；另一方面，一旦恢復IPO功能并推出創業板，要求融資的公司將一擁而上，這壓力比大小非大得多。證監會是否會允許企業通過定向增發或非定向增發，還未可知。

　　 付立春表示，浦發通過定向增發的方式來籌集資金，對目前的股市影響相對較小。但這次股市剛剛回暖，企業提出融資計劃，會面臨很大的輿論壓力。監管層也擔憂其他銀行或者企業會紛紛提出股權融資計劃，這樣對股市的影響就會大大增強。因此，預計監管層即使批準再融資方案，其數額也是有限，總量不會太大。

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