本報記者 陳昆才 上海報道

　　 “四月份已經過去十多天，但我們的貸款余額并沒有下來多少，表明此前發放的貸款是真實的。”4月13日，某大行安徽省分行人士稱，而項目貸款占比較高是信貸增長穩定的主要原因。

　　 “3月份新增貸款的結構呈現出積極的變化。”4月14日，山東銀監局局長周忠明表示，“原來大家有些擔心的票據融資，其占比下降了，而基礎設施建設、工業貸款和農業貸款均出現平穩較快增長”。

　　 但在信貸結構改善的同時，信貸投放量的激增也正在對銀行貸后管理能力提出挑戰，這已引發銀行自身和監管部門的重視。

　　 區域結構信貸圖

　　 東部沿海省份依然是信貸“洼地”。

　　 3月份，廣東省人民幣各項貸款增量達到1962億元，在全國各省市中，位居第一；緊隨其后的是，浙江省1923億元、江蘇省1625億元、山東省約1200億元、北京市1099億元、上海市927億元。這6省市人民幣貸款新增量高達8700多億元，在當月1.89萬億總盤子中占比達到46%左右。

　　 而觀察一季度的整體表現可知，江蘇省仍然位居第一，3月末較年初增加約5303億元，廣東、浙江、山東、北京、上海以5251億元、3887億元、3097億元、2423億元、2281億元分列其后。

　　 從信貸增量的單月表現來看，江蘇省在1月份放出巨量后，2、3月份的排名漸次后移，而廣東則連續蟬聯2月和3月的單月“冠軍”。值得注意的是，從1月份的第四位到3月份的第二位，浙江省信貸增量拾級而上，3月份的增量約占首季的50%。項目貸款的增加，被認為是浙江后來居上的原因之一。

　　 周忠明表示，一季度信貸同比多增較為突出的是大型銀行和農村信用社，股份制、城商行與去年同比，屬于正常稍多一些。

　　 大型銀行有著兩重優勢，一是基礎設施建設方面的大項目多，二是在工業流動資金貸款方面，大行的大客戶也多，使得大行信貸增加較猛。而在今年前兩月平穩增長之后，“3月份在春耕生產因素的推動下，當月山東省農村金融機構各項貸款增加118.9億元，比較突出。”周忠明續稱。

　　 四大利好

　　 從江蘇、山東等經濟大省的數據來看，3月份信貸結構出現一定變化。

　　 在3月份江蘇轄內銀行業金融機構人民幣貸款增量結構中，短期貸款為614億元、中長期貸款873億元、票據融資133億元。同期，山東省的結構分布為，短期貸款增加424億元（本外幣口徑，下同）、中長期貸款增加623.67億元、票據融資165.89億元，同比分別多增353億元、541.67億元和266.61億元。

　　 中長期貸款的結構中，基本建設貸款依然占據較大比重。3月份，江蘇省轄內金融機構基建類貸款增加416億元，在中長期貸款中的占比為48%左右，而技術改造貸款僅增加2億元。

　　 今年一季度，“山東省內金融機構中長期貸款增加1272億元（其中，基本建設貸款占比65%），同比多增482億元；而技改、房地產開發貸款相對少一些，屬于穩定增長。”周忠明表示，技改貸款增長較慢，一是因為技改貸款基數小；“二是企業技術改造項目本身不多，目前企業還是有些看不準，待經濟企穩、市場需求更加明朗化之后，企業才會增加技改”。

　　 在周忠明看來，3月份信貸增長，已出現一些積極變化。首先，投放已不完全局限于項目貸款，工業流動資金貸款出現穩定增加。以山東省為例，在一季度增加的813億元短期貸款中，工業貸款占28.8%。

　　 央行公布的“金融機構人民幣信貸收支表”顯示，在短期貸款中，工業貸款3月份較年初增加3383.77億元，其中，1至3月份分別增長1468.21億元、410.74億元和1504.82億元。

　　 其次，“3月份，農業貸款增加較多，這是好事情，支持了春耕生產。”周忠明說，在一季度的短期貸款中，農業貸款占到34.6%，主要是3月份增加的。全國數據也顯示，一季度農業貸款增量1974.76億元，1至3月份分別增加587.2億元、381.8億元和1005.75億元，3月份增長明顯。

　　 第三，由于大項目貸款投放受進度影響，“大型銀行開始營銷中小企業客戶。”周忠明表示，該局聽到轄內城商行的反映，工行、建行等大型銀行開始拓展中小企業貸款客戶，爭搶市場份額。

　　 2月份，全國主要商業銀行（五大行和股份制）私營企業及個體貸款僅增加44億元，而3月份則增加342億元。

　　 第四，“自去年10月份上升，今年2月份達到峰值后，3月份票據融資占比回落，也是我們原來希望的一個局面。”周忠明如是說，3月份，轄內票據融資在貸款增量中的占比回落至15.8%，而一季度的均值為32.4%。

　　 江蘇的情形更為突出，3月份票據融資在新增人民幣貸款中的占比僅為8.2%，而1月份，這一占比為40%左右。

　　 貸后管理能力大考

　　 “現在普遍認為4月份信貸還會增長。”4月13日，一位宏觀經濟專家稱。

　　 “（4月）信貸增速應該下降了，但從銀團貸款的情況來看，還是有增長動力的。”安徽某銀行人士稱，而且銀行當前選擇加大信貸投放力度的邏輯很簡單，他們擔憂，調控的斧頭“指不定哪天又會落下來”。

　　 雖然結構有所好轉，“但在貸款猛增之后，會出現蘿卜多了不洗，或洗不干凈的問題。”4月14日，一位銀行監管人士直言。令他感到擔憂的是，由于信貸投放的數量很大，對于大客戶、大項目的貸后管理、資金流向監控等工作，銀行可能會跟不上。

　　 “有一些貸款，借款主體沒有及時用。比如，因為項目進度沒那么快，所以，有一部分資金停留于銀行賬上，或者在企業內部流轉。這些問題均值得注意，我們也要求大家加強跟蹤檢查。”上述銀行監管人士續稱。

　　 4月13日，多家大行一級分行人士表示，總行已在摸底分行一季度存貸款結構、月度間波動及信貸投向等情況；而“貸款投向和合規性問題是關注的重點”。

　　 活期存款的大幅增加也引起監管部門的關注。以山東為例，今年一季度企業活期存款增加732億元，而3月份就增加698億元。“3月份企業活期存款的增幅是前所未有的，是歷史上很難看到的局面。其中，貸款派生作用明顯，一是貸款后直接派生，二是票據保證金存款，兩部分的比重都比較大。”周忠明直言。

　　 從央行公布的數據可以看出，3月份企業活期存款增量今年首次超過短期貸款及票據融資的增量。

　　 今年1至3月份，企業活期存款分別增長-6290.2億元、6044.1億元和9737.43億元；而短期貸款及票據融資，1至3月份的增量分別為9865.28億元、6465.51億元和8422.16億元。

　　 “如果企業將信貸資金直接用于支付，應該不會增加這么多的活期存款。”前述銀行監管人士直言。

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