郭田勇

　　引言：在民間資本“現(xiàn)金為王、持幣過冬”氣氛濃厚，財(cái)政最終能夠提供的資金有限的情況下，擴(kuò)張信貸或許會(huì)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效手段。

　　受國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了自1998年亞洲金融危機(jī)以來最為嚴(yán)峻的局面。“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”成為2009年我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本出發(fā)點(diǎn)，要有效實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，擴(kuò)大消費(fèi)尤為重要。而推動(dòng)消費(fèi)信貸發(fā)展對(duì)于擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變將會(huì)起到重要作用。

　　打破“現(xiàn)金為王、持幣過冬”

　　從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，發(fā)展消費(fèi)信貸是保增長(zhǎng)的政策“著力點(diǎn)”。受國內(nèi)外綜合因素的影響，我國經(jīng)濟(jì)面臨了自亞洲金融危機(jī)之后最困難的局面。在落實(shí)經(jīng)濟(jì)刺激方案的過程中，在民間資本“現(xiàn)金為王、持幣過冬”氣氛濃厚，財(cái)政最終能夠提供的資金有限，只是能發(fā)揮“拋磚引玉”的作用，無法成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的主力資金的情況下，擴(kuò)張信貸或許會(huì)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效手段，因此，銀行業(yè)將成為提供資金的主要來源和維持中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的“主力軍”。那么，信貸資金如何使用才能最大限度的發(fā)揮作用呢？從我國當(dāng)前情況來看，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”中，雖然有必要通過信貸資金的支持避免出口出現(xiàn)大面積大下滑，卻和改變我國經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度過高的初衷相違背。而如果通過信貸資金支持大規(guī)模的投資，雖是短期內(nèi)能夠起到立竿見影的效果，卻無法對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供持續(xù)動(dòng)力，同時(shí)投資往往也只能拉動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)而無法對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提供拉動(dòng)。因此，消費(fèi)信貸無疑是可以將信貸擴(kuò)張和啟動(dòng)消費(fèi)結(jié)合起來、成為實(shí)現(xiàn)“保增長(zhǎng)”的重要手段。

　　不僅如此，發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)于擴(kuò)大內(nèi)需，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式也具有重要的作用。我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)尚處于溫飽型、實(shí)用型階段，由于我國居民消費(fèi)傾向偏低，如果缺乏信貸的支持，居民消費(fèi)只能建立在自我積累的基礎(chǔ)上，造成生產(chǎn)與消費(fèi)需求之間的巨大差距，導(dǎo)致社會(huì)再生產(chǎn)循環(huán)不暢。而擴(kuò)大消費(fèi)信貸無疑是擴(kuò)大有效需求，活躍市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一個(gè)重要的手段。通過消費(fèi)信貸，使?jié)撛谛枨笞優(yōu)橛行�需求，不僅可以調(diào)節(jié)消費(fèi)品供求總量，而且可以調(diào)節(jié)供求結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化，擴(kuò)大勞動(dòng)力就業(yè)，提高消費(fèi)層次，提高消費(fèi)質(zhì)量。消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)層次提高了，反過來就會(huì)促進(jìn)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而形成生產(chǎn)與消費(fèi)之間的良性循環(huán)，改變我國長(zhǎng)期以來依靠出口和投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。對(duì)于商業(yè)銀行來說，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的迅速拓展還將促進(jìn)了銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化，有助于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善和銀行經(jīng)營(yíng)空間的拓展。

　　潛力與制約因素并存

　　我國消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿κ鞘�分巨大的。隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和居民收入和消費(fèi)水平的不斷提高，消費(fèi)需求及消費(fèi)層次呈多元化發(fā)展，客觀上為消費(fèi)信貸的發(fā)展提供了廣闊市場(chǎng)前景。正是在這種背景下，我國消費(fèi)信貸快速發(fā)展，以住房、汽車等領(lǐng)域?yàn)榇�表的消費(fèi)信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，消費(fèi)信貸余額占銀行全部貸款的比重迅速提高，消費(fèi)貸款已成為貸款業(yè)務(wù)中的一個(gè)重要組成部分。然而，作為我國經(jīng)濟(jì)生活中的一個(gè)新事物，消費(fèi)信貸目前還處在起步階段，在發(fā)展的過程中面臨一些問題，制約了市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

　　首先，我國個(gè)人征信體系還不健全，與此同時(shí)，由于稅收、法律、法規(guī)等一系列相關(guān)社會(huì)體系、社會(huì)制度的不配套，銀行很難得到借款人的真實(shí)收入資料。這種個(gè)人征信狀況，使銀行不得不對(duì)借款人的貸款資格進(jìn)行嚴(yán)格審查，導(dǎo)致了貸款手續(xù)的繁雜，從而挫傷了消費(fèi)者的積極性。同時(shí)，信用擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)制缺乏，雖然我國已有擔(dān)保法規(guī)，但沒有針對(duì)消費(fèi)信貸的相關(guān)規(guī)定，消費(fèi)者在申請(qǐng)消費(fèi)信貸時(shí)很難選擇有效的擔(dān)保形式，特別是在農(nóng)村地區(qū)，缺乏抵押物一直是制約消費(fèi)信貸發(fā)展的重要因素。而且，抵押品流動(dòng)性差。由于房地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)發(fā)育滯后等原因，抵押的住房變現(xiàn)能力較差，不能為貸款機(jī)構(gòu)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)保障。

　　其次，消費(fèi)信貸資金來源有較大的局限性，不能保證消費(fèi)信貸循環(huán)暢通。目前，各種消費(fèi)信貸的主要資金來源是商業(yè)銀行的信貸資金，由于我國商業(yè)銀行特有的資金結(jié)構(gòu)，其所面臨的“短存長(zhǎng)貸”的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。在資本市場(chǎng)發(fā)育尚不健全的情形下，消費(fèi)信貸的供給者無法獲得所需的融通長(zhǎng)期資金的渠道。同樣，在自有資金不足的信貸資金成本較高的壓力下，企業(yè)開展分期付款的能力和積極性是十分有限的。

　　在此，消費(fèi)信貸產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴(yán)重。雖然很多商業(yè)銀行開辦了個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，但整體上看，產(chǎn)品細(xì)分和差異化程度較低，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，涉及消費(fèi)領(lǐng)域比較窄。而且業(yè)務(wù)對(duì)象主要以城市居民為主，缺乏針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)的多樣化信貸產(chǎn)品，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)結(jié)構(gòu)失衡明顯。現(xiàn)有的消費(fèi)信貸生產(chǎn)性消費(fèi)貸款較多，生活性消費(fèi)貸款較少；集中于小額短期信貸，較大額、期限長(zhǎng)的住房貸款等消費(fèi)信貸較少。

　　破解消費(fèi)信貸發(fā)展障礙須多方努力

　　上述問題的存在，阻礙了整體消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，也影響了居民生活水平的提高，抑制了消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。針對(duì)這些問題，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，在切實(shí)防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過有關(guān)方面的共同努力，促進(jìn)和規(guī)范消費(fèi)信貸健康有序的發(fā)展，為拉動(dòng)內(nèi)需，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變發(fā)揮更加積極的作用。

　　從政府方面來看。一是要加快制定和完善消費(fèi)信貸的法律法規(guī)，規(guī)范銀行和消費(fèi)者行為，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的合法權(quán)益，為消費(fèi)信貸創(chuàng)造有序發(fā)展的基礎(chǔ)，確保消費(fèi)信貸的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和順利進(jìn)行。二是要建立科學(xué)有效的個(gè)人信用征信體系，這是控制消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的前提保證。有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)信用記錄共享機(jī)制的建立，提高信用不良者的違約成本。三是制定配套激勵(lì)措施，鼓勵(lì)居民使用消費(fèi)信貸。如為了推動(dòng)住房信貸市場(chǎng)的發(fā)展，可以對(duì)貸款購房的消費(fèi)者在稅收、利率等方面給予一定的優(yōu)惠。四是建立必要的消費(fèi)信貸資金供給機(jī)制。應(yīng)結(jié)合資本市場(chǎng)發(fā)育，培育一些能夠融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)主體，開發(fā)相應(yīng)的融資工具，為消費(fèi)信貸提供更為廣泛的資金來源。

　　從金融機(jī)構(gòu)來看。首先要繼續(xù)改進(jìn)金融服務(wù)，創(chuàng)新產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極改善信貸結(jié)構(gòu)，支持消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，開發(fā)以拉動(dòng)消費(fèi)為重點(diǎn)的信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)，發(fā)展新客戶，提供全方位的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。要針對(duì)不同的商品和不同的消費(fèi)群體，增加消費(fèi)信貸品種，有針對(duì)性地培育和鞏固消費(fèi)信貸增長(zhǎng)點(diǎn)。使居民能夠根據(jù)自己的意愿和能力有選擇地?cái)U(kuò)大消費(fèi)支出。例如在農(nóng)村地區(qū)可以根據(jù)實(shí)際需要，開辦一些家電貸款業(yè)務(wù)，農(nóng)用機(jī)械消費(fèi)貸款，服務(wù)消費(fèi)貸款。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大中城市，除積極支持合理的住房消費(fèi)之外，要積極發(fā)展汽車、旅游、家電等消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，同時(shí)可以推出一些“套餐式配送服務(wù)”。比如，對(duì)于選擇住房按揭貸款的消費(fèi)者，可享受到裝修、購車等的貸款的優(yōu)惠業(yè)務(wù)，以吸引消費(fèi)者。其次，要平衡好培育市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系。目前信貸消費(fèi)呈現(xiàn)的一個(gè)現(xiàn)象：一方面，高收入人群愿意多花錢購買更好的產(chǎn)品，而他們不需要信貸消費(fèi)；另一方面，經(jīng)濟(jì)能力較差的人群，需要信貸消費(fèi)的支持，但銀行并不愿意貸款給他們，結(jié)果造成信貸消費(fèi)“高不成低不就”。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)把握好開拓市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡。在進(jìn)一步加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，創(chuàng)新?lián)�保方式，以確保風(fēng)險(xiǎn)可控的前提之下，適當(dāng)降低消費(fèi)信貸的門檻，合理設(shè)定貸款利率，吸引更多消費(fèi)者。例如，針對(duì)當(dāng)前購車貸款利率過高制約汽車信貸的狀況，可以適當(dāng)考慮采用類似于房貸的優(yōu)惠利率。此外，應(yīng)當(dāng)積極與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)等宏觀政策進(jìn)行配合。例如，部分地區(qū)的農(nóng)村信用社在配合“家電下鄉(xiāng)”中積極推出配套的優(yōu)惠貸款政策，極大地提高了當(dāng)?shù)剞r(nóng)民貸款購買家電的積極性。

　　對(duì)于企業(yè)來說，應(yīng)當(dāng)看到消費(fèi)信貸所蘊(yùn)含的巨大商機(jī)，加強(qiáng)同政府部門、金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)銷商的合作，探索新的消費(fèi)信貸模式。同時(shí)，企業(yè)也要加強(qiáng)成新品研發(fā)和成本控制，為消費(fèi)者提供更多物美價(jià)廉的產(chǎn)品。

　　郭田勇，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任、教授。

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