陳姍姍

　　在中鋁宣布195億美元注資力拓后，其融資方案一直是業界關注的焦點。昨天，中鋁終于與四家銀行簽署協議，中鋁公司與國家開發銀行股份有限公司牽頭的，由國家開發銀行股份有限公司、中國進出口銀行、中國農業銀行股份有限公司以及中國銀行股份有限公司組成的銀團成功簽署貸款協議。依據市場操作的商業化貸款條件，中鋁公司將獲得約210億美元的貸款額度，用以支付對力拓集團的投資對價和其他有關本次投資的資金需求。

　　今年2月，中鋁與力拓達成協議，通過認購可轉債以及在鐵礦石、銅和鋁資產層面合資，向后者注資195億美元。根據當時雙方協議，中鋁需在2009年3月31日之前完成融資安排。

　　昨天，中鋁公司副總呂友清告訴記者，在與四家銀行簽署協議后，也意味著中鋁注資力拓的交易主要依靠銀行貸款完成。

　　這也是商業銀行首次向中國企業海外收購提供大規模貸款。對此，商業銀行并購貸款風險管理研討會組委會主任、銀聯信總經理符文忠指出，并購貸款因涉及兼并雙方企業，包括行業發展狀況、適用的法律法規、股權結構安排、或有債務、資產價格認定以及政府關系等多方面問題，尤其是牽扯到海外并購，問題更加復雜，并購貸款發放銀行需要謹慎防范經營、財務、政治、法律、文化等風險。而對于中鋁注資力拓的融資，澳大利亞政府以及力拓公司股東的反對聲音，以及力拓公司在經營、財務等方面出現的困局，都加大了此次并購貸款的風險。

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