閻 岳

　　四大國有商業銀行存量房貸利率七折政策終于塵埃落定。我們看到，盡管在經過多年的金融改革之后，我國的銀行業整體水平已經上了一個全新的臺階，但其監管環境和自身水平仍有很多亟待提高的地方。有兩個問題值得注意：

　　第一，亟需提高商業銀行自主定價能力。

　　商業銀行改革的成果是顯著的，現在它們普遍具有了風險控制的意識，這是一個進步。同時，它們也在努力向著市場化方向發展。監管層在為它們創造這樣的市場、政策環境。

　　比如近年來監管層對政策進行了大量的梳理，一些不符合現代商業銀行發展的法律、法規被廢止或修訂，束縛商業銀行市場化的枷鎖被解除。目前仍有涉及商業銀行的法律、法規即將被廢止。

　　面對這樣的環境，商業銀行顯得有些不大適應。

　　就拿存量房貸利率七折優惠來說，這完全可以看做是央行對商業銀行利率管制的放松，同時也給了它們相對寬廣的市場操作空間。

　　但面對利率管制放松這樣的政策利好，大型商業銀行卻普遍感到了茫然。造成這種局面的根源就是商業銀行自主定價能力的缺失。解決這一問題的最好辦法，就是監管層適時適度放權給商業銀行，讓它們在市場化浪潮中成長。

　　第二，商業銀行的市場化程度還處在初級階段，真正具有自主創新能力的商業銀行為數不多。

　　商業銀行為何對存量房貸七折優惠舉棋不定、猶疑不決呢，很大程度上是因為即將被擠壓掉的150—200億元的利潤。

　　這是由目前商業銀行盈利模式仍然比較單一，利差仍是其主要收入來源所決定的。

　　作為以盈利為目的的商業銀行，追求和關心利潤，原本無可厚非，但這種對于利差的高度敏感背后透出的則是銀行盈利模式的簡陋。

　　對于現代商業銀行來說，吃利差實際上是一種相當初級和原始的盈利模式或利潤來源。所以，在金融市場發達、成熟的國家，銀行的利潤來源普遍更仰仗大量更具技術和服務內涵的中間業務，而非簡單的利差。

　　相比于國有商業銀行，股份制商業銀行更加具有自主創新精神，它們的中間業務開展的也是如火如荼。以招商銀行為例，去年上半年非利息凈收入為46.25億元，增幅高達65.65%。

　　在經過金融改革之后，中國的商業銀行尤其是國有商業銀行，在規模上已經躋身世界同行的前列，但距離真正的市場化仍然相當遙遠。

　　增強自主創新能力、做活中間業務、做好信貸業務，這才是國內商業銀行市場化發展的目標。

　　最后，回到存量房貸的話題上來，在銀行業日益開放和市場化的今天，具備可持續發展能力的商業銀行必然要處處為客戶著想，否則，失去的不僅是市場，還有發展機遇。

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