□ 國務院發展研究中心 魏加寧

　　當美國華爾街的危機影響到2008年的國際金融市場，進而出現國際性的經濟危機，使各國經濟發展都面臨著前所未有的壓力。為應對國際金融危機和經濟下滑，我國出臺了一攬子政策措施。擴大國內需求是我國必須長期堅持的戰略方針，是實現保增長目標的根本途徑。4萬億元投資計劃就是在這一背景下推出的，這無疑將為我國拉動內需起到巨大作用。4萬億投資計劃如何在取得“保增長”的同時做到“保環境”，使之成為“綠色的投資計劃”，對于綠色信貸來說，既帶來了機遇，也使綠色信貸面臨挑戰。

　　綠色信貸的挑戰與機遇

　　我國出臺的4萬億投資計劃，對綠色信貸來說是一種挑戰。雖然在經濟過熱時，如果環保作為宏觀調控的手段是壓投資、減項目的有力手段，但是，經濟是有周期的，一旦景氣出現下滑，需要促進投資時，環保手段就會面臨尷尬境地。例如，當前，4萬億投資計劃，要求“出拳要快，出手要重”，那么，環保標準怎么辦？是放松、降低標準？還是繼續堅持？事實上，在加快投資的背景下，環保手段很容易被束之高閣，很容易被邊緣化。隨之，綠色信貸自然也就會讓位于投資優先政策，讓路于信貸投放促進政策。所以說，如果不改革，那么，4萬億投資計劃，對于環保，對于綠色信貸來說，就是挑戰，是一個十分嚴峻的挑戰。

　　然而有挑戰就存在機遇。對于綠色信貸而言，如果實行改革，那么4萬億投資計劃就很可能是難得的機遇。如果我們下大決心，改革現有的信貸條件和信貸方式，在加快投資，促進信貸投放時，加入環保因素，奉行綠色信貸的原則（比如說赤道原則），那么我們就可以在加快投資，促進信貸投放的同時促進了綠色信貸的發展。因此對于綠色信貸而言，4萬億投資計劃就成了千載難逢的發展機遇。

　　為什么要加大綠色信貸的投放呢？這是因為，無論從國際看，還是從國內看，帶動下一輪經濟景氣起來的新的增長點很可能是在環保領域。

　　從國際看，環保事業方興未艾，限制環境污染，加快發展環保產業已經成為大勢所趨。從國內來看，目前環境問題已經成為制約中國經濟更快發展的瓶頸，一方面，如不加大對環保的投入，環保產業就無法快速發展；另一方面，如不加大對環境污染企業的貸款限制，那么中國經濟就不可能持續快速發展。打破這一瓶頸，一方面可限制對污染企業的資金投入和信貸投放；另一方面則要加大對環保項目的資金投入和信貸投放。

　　促進綠色信貸六步走

　　 近年來，發達國家的一些銀行已經將環境因素納入其貸款、投資和風險評估程序之中，環境報告已經從會計報表的可有可無的邊緣內容變為必不可少的主流內容，綠色會計報表得到推廣應用。不僅環保產品生產企業、節能減排服務公司，都可以從銀行得到優惠貸款，同時那些擁有良好環保記錄的普通企業也可以從銀行得到優惠貸款。而對于那些造成環境污染而又因種種原因暫時無法關閉的企業，在貸款時則征收懲罰性高利率或在貸款后提前收回貸款。

　　2007年以來，國家環�？偩趾豌y監會已經推出“綠色信貸”計劃，對環境違法企業實行限制貸款。但進一步落實尚存在一系列問題：一是缺乏一套切實可行的環境風險評估標準和“綠色信貸”指導目錄，以及相應的信息披露和共享機制；二是地方環保部門發布的企業環境污染信息十分有限，無法適應銀行審查信貸申請時的具體需要；三是商業銀行缺乏“綠色信貸”有關的專門制度、專門機構和專門人材，信貸人員對環保法規和環保政策缺乏了解；四是污染企業不能及時受到信貸懲罰，而環保企業得不到及時的信貸優惠；五是對于環保部門缺乏督促，對商業銀行缺乏激勵，對于企業缺少獎懲。

　　因此，筆者建議從以下六個方面促進綠色信貸的發展。首先，推動國家環保部和銀監會盡快聯手制訂出切實可行的環境風險評估標準和“綠色信貸”指導目錄，以供商業銀行發放綠色信貸時作為重要的參考依據。其次，建立規范的、定期與不定期的雙向信息披露制度：一方面，環保部門要及時披露環境違法企業的相關信息；另一方面，商業銀行也要及時披露貸款對象有關環保措施方面的相關信息，甚至可以考慮，把環境交易所作為信息披露的一個重要平臺。第三，環保部、銀監會應與有關大學進行合作，盡快對商業銀行信貸人員進行“綠色信貸”相關知識定向培訓，為商業銀行培育“綠色信貸”專門人材。第四，環保部、銀監會要督促商業銀行盡快建立“綠色信貸”的專門制度、專門機構和配備專門人材，健全商業銀行內部的綠色信貸組織機構。第五，商業銀行應當對環境違法企業及時進行信貸懲罰，征收懲罰性高利率或干脆提前收回貸款；同時，對于環保企業及時提供信貸優惠，包括信貸規模、利率水平等提供優惠，并提供信息披露平臺，及時將上述相關信息向社會公布，接受社會的監督。第六，建立“綠色信貸協會”或“綠色信貸研究會”，通過民間中介組織的力量推動綠色信貸的推廣和普及，對環保部門進行必要的監督和督促；對商業銀行進行有力的激勵和鼓勵，對于生產企業該獎勵的獎勵，該懲罰的懲罰。

　　總而言之，要通過改革，正確應對綠色信貸面臨的挑戰，抓住機遇，加快“綠色信貸”的推廣和普及，使4萬億投資計劃成為“綠色的投資計劃”，從而取得“保增長”和“保環境”的雙贏局面。

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