考察部分券商的2009年策略報告發現，明年市場面臨的不確定因素并不比今年少，而市場經過持續暴跌之后的走勢將更顯撲朔迷離。在2009變幻莫測的股市中搏殺，“三大紀律，八項注意”應該成為每一個渴望勝利的股民所謹記的制勝秘訣。

　　三大紀律

　　一、風險意識第一

　　防范風險其實是股市里的老生常談，但真正在實戰中能恪守這一原則的股民并不多。對2006—2007年一輪大牛市培養起來的新一代股民而言，2008年的暴漲暴跌就是最好的風險教育課。尤其需要提醒的是，對于現在正準備入市的新新一代股民來說，盡管市場跌出了機會，但其中蘊涵的風險同樣巨大。

　　綜合各大券商對明年股市的判斷發現，從最樂觀的3000點到最悲觀的1300點之間，對市場高低判斷竟然相差了1倍多！各大券商唯一達成共識的是，明年股市中多的是結構性和交易性機會，如同上輪牛市那樣的趨勢性機會幾乎不可能出現，投資者選股、買股、賣股都要非常小心，稍有不慎就可能花錢給自己上一堂風險教育課。

　　二、只能用閑錢炒股

　　回顧上一輪大牛市行情，“借錢炒股”、“賣房炒股”的故事比比皆是，然而在過去1年多的熊市暴跌中，傾家蕩產、妻離子散的人間悲劇上演的又何止一二？市場的殘酷一再告誡人們，投資一定要量力而行，不要做自己能力之外的事情。借用楊百萬、許沂光等大師的話說：只能用閑錢炒股。

　　三、炒股不要影響生活

　　去年受到眾多機構“價值投資”理念的忽悠而在高位買進藍籌股的投資者在今年股市的單邊下跌中紛紛深度套牢，當初以為最小的風險造成如今最深的套牢，讓眾多上班族的工作和生活受到了不同程度的影響，輕則感覺工作無力、精神萎靡、生活無趣；重則婚姻失敗、家庭破裂，甚至導致自殺。經過1年多的市場下跌，廣大股民更加應該學會用平常心去炒股，妥善處理炒股與正常的工作生活的關系。最重要的是要明白，炒股沒有常勝將軍，股民永遠是在和自己的性格弱點做斗爭，不要讓勝負得失影響自己的日常生活。

　　八項注意

　　1、大小非

　　將大小非放在第一個提出并不代表其是最重要的注意事項，而僅僅是目前看來最確定的一個因素。2009年市場“大小非”解禁的數量合計將高達6870.24億股,是“大小非”解禁歷史上的最高峰，相當于2008年解禁數量的4.2倍，按當前的股票價格計算相當于再造一個股市。其對股市的影響究竟有多大，目前各家券商觀點并不一致，但與今年一樣，對“大小非”的擔憂還將繼續伴隨中國股市走過2009。

　　2、宏觀經濟

　　2009年宏觀經濟的走勢是決定股市的經濟基礎，也是眾多券商2009年策略的重中之重。統觀各大券商的報告，比較普遍的觀點是2009年一季度上市公司業績報表將繼續大幅下滑甚至負增長，到二季度企業業績將探底回升，下半年開始經濟可望逐步復蘇，全年的GDP“保八”成功幾率較大。與此相對應，四季度以來一系列保增長的措施的效果將從明年二季度之后逐步顯現，帶動宏觀經濟和相關行業在2009年底走出下行周期。

　　3、外圍影響

　　就在中國政府為保增長主動“出擊”的同時，歐美各國還在忙于到處“撲火”。對于已經走出獨立行情的A股市場而言，明年全球經濟形勢和股市都難以令人樂觀，其中最大的隱憂集中明年一季度金融海嘯第2波的沖擊。不過A股市場最重要因素的仍然在自身的問題，在經濟回暖和信心恢復的前提下，明年繼續走出獨立行情的可能性較大。

　　4、融資融券

　　融資融券業務試點在即，這一新業務將對2009年的股市帶來什么樣的新變化值得期待。盡管目前的券商報告對此少有提及，但融資融券的推出在搞活市場，促進股市交投活躍方面有著重要的作用。相信隨著試點的推出和擴大，融資融券業務將為券商以及參與其中的上市公司股價帶來正面影響。而融券業務相當于在中國股市首次出現做空機制，其帶來的市場變化孰難預料。

　　5、創業板

　　1年的暴跌突變，原本已經讓期待創業板推出10年的人做好了“繼續過冬”的準備，公布的“金融30條”明確提出“適時推出創業板”，一下子讓創業板的未來再次變得光明。有人估算，創業板的推出將從A股市場分流超過1000億的資金，對A股市場是重大利空；不過在中小企業大量破產倒閉國家迫切需要解決融資難題時，創業板的推出其意義已經不僅僅是為股市，而是整個實體經濟。

　　6、股指期貨

　　就在創業板前途一片光明的同時，同樣籌備多年的股指期貨的前景則突然黯淡下來，“金融30條”中明確支持了融資融券和創業板，甚至提到商品期貨，卻獨獨沒有提到與A股關系最密切，影響也是最大的股指期貨的推出。在全球資本市場都在去杠桿化的進程中，監管層的這種選擇似乎可以理解，但是隨著行情的展開，股指期貨在穩定市場中發揮的獨特作用應該得到重視，這也是建立多層次資本市場的關鍵一步。股指期貨并非沒有明天。

　　7、資產重組

　　成熟市場的經驗表明，企業資產重組大量發生在熊市的末期，而明年資產重組概念也受到諸多券商的看好，包括鋼鐵、航天軍工、通信等國民經濟重要行業明年都將迎來資產重組并購的高峰，這其中國家政策鼓勵和支持起到了重要作用。資產重組可以為市場創造眾多的題材性機會，但是投資者需要警惕的是，自上而下的資產重組能否得到預期的效果尚難言判，需要等待市場和時間的檢驗。

　　8、AB股整合

　　經過2008年的暴漲和2009年的暴跌，B股市場失去了融資功能，失去了流動性，已經被徹底邊緣化。如今的B股市場已經成為中國股市的一塊“雞肋”，而解決B股的歷史遺留問題業內早有呼聲，不過在大牛市和大熊市的劇烈波動中，監管層忙于應付，的確沒有精力再去研究和處理這一問題。