王春霞

　　商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過兩年多的起起落落，何時(shí)才能等來真正屬于自己的“春天”？

　　回望2008年，“穩(wěn)健”成為貫穿銀行理財(cái)?shù)囊粭l主線。隨著股市的走熊，前兩年行情火爆的“打新”類產(chǎn)品和掛鉤股票的產(chǎn)品漸漸銷聲匿跡，取而代之的是掛鉤各類債項(xiàng)投資品種的理財(cái)產(chǎn)品。

　　一位資深從業(yè)人士總結(jié)稱，今年商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體開展情況還是不錯(cuò)的。

　　據(jù)他介紹，今年前三季度，一共發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品2萬億元，去年全年7000多億元，所以從規(guī)模上來說要比去年大很多。

　　其次，總體來看商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損的比重非常低。從收益情況來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品分為三類，分別是：保本且保證收益的產(chǎn)品、浮動(dòng)收益的保本產(chǎn)品、浮動(dòng)收益的非保本類產(chǎn)品。從產(chǎn)品數(shù)量上看，這三類產(chǎn)品各占三分之一的比重。

　　“也就是說，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品有三分之二都是保本的。而在非保本的產(chǎn)品中，我們有個(gè)統(tǒng)計(jì)，本金實(shí)際產(chǎn)生虧損的比例是9%，這意味著銀行理財(cái)產(chǎn)品中有超過96%的產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了保本且有正收益。”上述資深人士還表示，即使是這4%虧損的產(chǎn)品，就虧損幅度來說，也比其他投資品種要好。

　　今年市場環(huán)境風(fēng)云變幻，而明年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性更強(qiáng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品又將面臨新的市場考驗(yàn)。信貸類理財(cái)產(chǎn)品因其“低風(fēng)險(xiǎn)、固定收益”的特性成為了今年銀行理財(cái)市場的最大亮點(diǎn)，但隨著降息預(yù)期的進(jìn)一步加強(qiáng)，信貸類理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)拐點(diǎn)，已經(jīng)有多款產(chǎn)品無法達(dá)到預(yù)期的收益率水平。

　　近幾個(gè)月以來，銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量一直呈逐月遞減的趨勢(shì)。金融危機(jī)爆發(fā)以來，銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊，銀行也大幅減少了這兩種產(chǎn)品的發(fā)行，這在中資銀行表現(xiàn)得更為明顯。

　　“明年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行理財(cái)來說是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。”昨日，一家全國性股份制商業(yè)銀行的分管副行長對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，“我們明年準(zhǔn)備大做理財(cái)業(yè)務(wù)。”

　　他預(yù)計(jì)，明年“打新”類產(chǎn)品可能會(huì)重新成為市場的熱點(diǎn)�！拔覀儨�(zhǔn)備在明年三四月份推出一些打新的產(chǎn)品�！�

　　根據(jù)北京銀聯(lián)信信息咨詢中心（下稱“銀聯(lián)信”）介紹，從銀行發(fā)行的各種理財(cái)產(chǎn)品來看，大多數(shù)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，而結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品恰恰是技術(shù)含量最高的、最能夠展現(xiàn)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)膶?shí)力，差異化地填補(bǔ)現(xiàn)有理財(cái)市場。

　　“我們認(rèn)為，如果銀行想在理財(cái)市場取得較好的市場地位，對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和QDII的研發(fā)以及市場、品牌的培育是不可或缺的�！便y聯(lián)信表示。

　　上述資深人士指出，商業(yè)銀行在不斷提升專業(yè)水平的同時(shí)，更加不能忽視的是做好合規(guī)營銷和投資者教育�！　　般y行在銷售產(chǎn)品的時(shí)候必須對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而判斷產(chǎn)品和客戶的適合性，同時(shí)必須做好風(fēng)險(xiǎn)揭示。”