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大寒將臨 2009年銀行信貸以量取勝
本報記者 王芳艷
“明年信貸需求會銳減，各行業都可能暴露問題。銀行的苦日子就要來了�！�2008年，大寒節將臨之際，一股份行上海分行高管如此評價明年境遇。
時值年末，各家銀行已開始制定明年信貸投放計劃。盡管央行已完全取消信貸額度控制，但上述高管的感慨概括了他們將面臨的挑戰：貸款有效需求放緩、息差縮小、不良貸款增加。
記者以交行、建行、招行、東亞銀行等銀行的情況分析來看，一些銀行明年信貸增速將略高于2008年，這不僅是因為支持經濟的“政治表率”，更在于彌補降息周期中銀行息差收窄的損失；一些銀行則選擇貸款增速力爭與去年持平，如果情況更糟，則可能無法避免貸款增速放緩。
以量補價
11月底，一證券公司邀請交行及招行的高管與機構投資者進行交流。
記者從參會人士中獲悉，交行高管認為，降息周期中，銀行息差未來面臨下降壓力。首先，央行近期4次非對稱降息對2009年的息差影響比較明顯；其次，近期資本市場走弱使存款定期化趨勢非常明顯，資金成本頗有壓力；第三，貸款供求關系的變化會使銀行定價能力下降，上浮利率貸款的比重也相應下降；而房貸新政的實施也會對銀行構成不利影響。
上述高管認為，全行業基本是上半年息差見頂，下半年收窄，而明年息差下降將更加明顯。
面對息差收窄的壓力，銀行將在量上給予彌補。交行高管透露，2009年交行貸款增速會略高于2008年，且貸款增速提高在2008年四季度就會體現。
同時，交行將在資產負債結構配置方面進行調整。目前交行中長期貸款比重較低，還有很大提升空間，并且在風險可控前提下發展中小企業貸款。資金來源方面，發行債券來進行負債的主動管理，也可減少協議存款比重。
面對嚴峻的市場，交行還需勒緊錢袋，控制成本收入比。
這些動作均是為了明年有足夠把握繼續保持正的業績增長。但一些分析師認為，明年很多銀行業績增長速度將下降到個位數，正所謂“冬天就要來了”。
另據報道，建行明年新增信貸規模將達4000億-5000億人民幣，增幅達13%-15%，其中近半會投向基建。
作為國內零售銀行發展最好的招行，其對目前形勢的判斷也不太樂觀。
參會人士透露，招行高管認為，銀行業進入下行周期，2009年息差壓力有目共睹，非息收入增長也有壓力。相應的，銀行對貸款方面會更加慎重，資產規模增速會放緩。
“前10個月貸款增長14%，接近此前的全年計劃。未來在信貸放松下，就算2008年只剩兩個月，我們也會爭取信貸增長。需要說明的是，經濟下行，企業投資減弱，銀行也比較謹慎。對于明年我們不太樂觀，爭取明年貸款增長達到今年規模�！鄙鲜龈吖鼙硎尽�
為此，招行明年將重點發展消費信貸，優先考慮國家積極財政政策支持下的貸款，努力發展非息收入業務，如銀行卡，同時壓縮費用。
作為外資行的法人銀行，東亞銀行（中國）2007年信貸增速70%以上，但2008年三季度以來，外資行在國內的貸款增速明顯放緩。
這一方面是母行流動性緊張、國內拆借市場對外資行惜貸、存款外流等因素，導致外資行在國內無錢可貸，另一方面也是基于風險考慮。
東亞銀行中國副行長關達昌表示，對明年經濟的預期不是非常樂觀，貸款發放也會更加謹慎，如果情況很糟，貸款增速可能放緩。
資產排雷
經濟不好時，銀行最擔心一不留神就冒出“毒資產”。
關達昌告訴記者，第四季度將不追求貸款快速增長，而是進行貸款排查摸底，將對客戶情況及各行業風險進行分析，做壓力測試，整合貸款資源，以求明年信貸穩健。
“我們從今年初就開始對危險客戶退出10%的業務量，按去年末5000多億信貸余額來算，已經退出500億。”浦發銀行高管表示。
交行也在做類似動作。自去年初，交行就在做“兩高一�！焙统隹趯蛐袠I調查，并適當進行了信貸退出，兩年共退出40億-60億。該行2008年又對部分房地產和民營企業做了退出。目前看，這項工作由于做得很早，顯示了前瞻性。
招行高管則透露，目前資產質量變化不算嚴重，10月份不良率在1.2%左右。中小企業新增不良余額比較有限，逾期也不明顯。
海通證券分析師認為，宏觀經濟下行中企業的投融資需求會有所下滑，銀行也往往會平衡收益和風險再來考慮未來信貸投放安排。在當前走弱的宏觀經濟環境中，如果事先就有以量補價的打算，并采取偏激進的貸款投放政策，似乎不是明智的選擇。
以4萬億投資為例。目前銀行對此較為冷靜。
交行高管認為，該行定會比較積極參與4萬億投資的信貸支持，但目前沒有具體計劃。他指出，首先，交行沒有必要迫切的搶市場份額，這么大的蛋糕，交行也不可能吃不到。其次，交行在發放貸款時非�？粗刭Y產質量，目前貸款有效需求在下降，也就是說符合銀行要求的客戶的需求在縮小，因此信貸投放更為審慎。
在增長與風險之間，銀行總是需要平衡術。