從2002年至今，中國國有商業(yè)銀行改革取得突破性進(jìn)展－－工、中、建、交四大銀行相繼完成股份制改革，并在境內(nèi)外資本市場成功發(fā)行上市，這是進(jìn)入新世紀(jì)之后中國銀行業(yè)改革取得的最大進(jìn)展，在中國銀行業(yè)改革開放30年歷史上寫下了濃墨重彩的一筆。2007年1月19日，溫家寶總理在全國金融工作會議上總結(jié)說：＂國有商業(yè)銀行改革取得突破性進(jìn)展，整個銀行業(yè)面貌發(fā)生了很大變化。中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國工商銀行相繼完成股份制改革，并在境內(nèi)外成功上市。這三家銀行初步建立了相對規(guī)范的公司治理架構(gòu)，資本充足率提高，資產(chǎn)質(zhì)量改善，盈利能力和風(fēng)險控制能力增強(qiáng)。同時，國家注資獲得明顯收益，實(shí)現(xiàn)了國有資本保值增值。＂2002年2月，黨中央和國務(wù)院在北京召開了第二次全國金融工作會議。會議結(jié)束后，中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管，深化金融企業(yè)改革，促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展的若干意見》提出，必須把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)，推進(jìn)國有獨(dú)資商業(yè)銀行的綜合改革是整個金融改革的重點(diǎn)。要把國有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。具備條件的國有獨(dú)資商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市。自此，國有獨(dú)資商業(yè)銀行走上轉(zhuǎn)變?yōu)閲�有控股上市商業(yè)銀行的股份制改革之路。中行、建行、工行和交行股改工作逐步展開，并先后完成在境內(nèi)外資本市場發(fā)行上市過程。2003年年底，黨中央、國務(wù)院決定選擇中國銀行、中國建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)，2004年1月6日，國務(wù)院正式公布中國銀行和中國建設(shè)銀行實(shí)施股份制改造試點(diǎn)的決定，從而宣告經(jīng)過了長期準(zhǔn)備和醞釀的國有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)入實(shí)施階段，也標(biāo)志著我國銀行業(yè)改革向前邁出了重要一步。成功進(jìn)行財務(wù)重組在國務(wù)院作出這一決定之前不久，即2003年12月16日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司注冊成立。12月30日，匯金公司動用450億美元外匯儲備向中行和建行注資，從此正式拉開中行和建行股改上市試點(diǎn)的大幕。國有商業(yè)銀行股改的財務(wù)重組工作，是以國家注資開始而得以開展的，財務(wù)重組包括國家（外匯儲備）注資、二次剝離不良資產(chǎn)和發(fā)行次級債券等三個基本步驟或三種方法。迄今已上市的工行、中行、建行和交行，在財務(wù)重組階段都得到過國家注資或國家外匯儲備注資，雖然金額多少不一，但對推動各自的股份制改革工作起到了十分積極的作用。2003年12月底，匯金公司動用450億美元國家外匯儲備注資中行和建行，兩行各自得到225億美元的資本金，當(dāng)時相當(dāng)于1863億元人民幣。2005年4月，國家利用150億美元外匯儲備注資工行。2004年，交行通過定向募股方式，補(bǔ)充了資本金191億元，其中，財政部增資50億元、匯金公司投資30億元、社保基金按照每股1．8元的價格投資100億元，三家機(jī)構(gòu)的注資或投資構(gòu)成國有資本，從此交行成為國有控股的股份制商業(yè)銀行。為了提高資本充足率，降低不良資產(chǎn)率，2004年6月至2006年6月，中行、建行、工行和交行四家銀行先后采取不同的方式，將共計11861億元的不良資產(chǎn)進(jìn)行了二次剝離。為了進(jìn)一步提高資本充足率，金融決策與監(jiān)管部門決定采用財務(wù)重組第三招－－－允許股改試點(diǎn)銀行中行和建行，及后來擴(kuò)大到的交行和工行發(fā)行次級債券。按照國際慣例，次級債券是可計入資本金中去的，只是作為附屬資本形式在財務(wù)報表上反映出來。經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，在股改階段，中行和建行分別發(fā)行了600億元和400億元的次級債券，工行根據(jù)需要發(fā)行了350億元，交行發(fā)行了120億元。幾家銀行次級債券的成功發(fā)行，充實(shí)了四家銀行的資本金，改善了資本結(jié)構(gòu)，推動了國有商業(yè)銀行的股改進(jìn)程。經(jīng)過國家注資、二次撥離不良資產(chǎn)和發(fā)行次級債券三種方式進(jìn)行的財務(wù)重組，國有商業(yè)銀行的核心財務(wù)指標(biāo)得到很大改善，基本與國際先進(jìn)銀行接軌。成立股份有限公司在成立股份公司方面，根據(jù)國有商業(yè)銀行股份制改革＂一行一策＂的原則，幾家國有商業(yè)銀行圍繞自身的實(shí)際情況和未來的發(fā)展戰(zhàn)略采取了不同的機(jī)構(gòu)改組模式：中國建設(shè)銀行以分立重組的方式分別設(shè)立＂中國建設(shè)銀行股份有限公司＂和＂中國建銀投資有限責(zé)任公司＂，其中中國建設(shè)銀行股份有限公司由中央?yún)R金公司、中國建銀投資有限責(zé)任公司、國家電網(wǎng)公司、上海寶鋼集團(tuán)公司、中國長江電力股份有限公司等5家機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立，并于2004年9月17日正式掛牌，承繼原中國建設(shè)銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而中國建銀投資有限責(zé)任公司則定位于管理和處置原中國建設(shè)銀行非《商業(yè)銀行法》法定的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。中國銀行則整體改造成中國銀行股份有限公司，并采取中央?yún)R金公司獨(dú)家發(fā)起的方式設(shè)立，并于2004年8月26日掛牌。工商銀行在財務(wù)重組的基礎(chǔ)上整體改造成為中國工商銀行股份有限公司，采取財政部和中央?yún)R金公司聯(lián)合發(fā)起、各自占有工行50％股份的方式設(shè)立。中國工商銀行股份有限公司于2005年10月28日正式設(shè)立。交通銀行不同于中行、建行和工行，早在這之前已經(jīng)是股份制公司了。2004年6月，國務(wù)院批準(zhǔn)交通銀行深化股份制改革整體方案。2004年交行在完成財務(wù)重組后，不需要經(jīng)過建立股份公司的階段，直接進(jìn)入引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的新階段。對國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，使之轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞萦邢薰�司，是我國國有企業(yè)改革經(jīng)過實(shí)踐總結(jié)出的一條有效途徑。通過吸收非國有股權(quán)資本參與股份制改造，完善國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，有助于改變以前出資人虛置的局面，強(qiáng)化出資人職責(zé)，解決國有商業(yè)銀行體制、機(jī)制問題。同時，股份制改造還可以強(qiáng)化股東利益機(jī)制和監(jiān)督約束，改變國有商業(yè)銀行多年來形成的非市場化經(jīng)營方式，為促進(jìn)國有商業(yè)銀行成為真正的市場主體、提高競爭力提供了前提。最重要的是，股份制改造為國有商業(yè)銀行真正建立并不斷完善符合現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)發(fā)展要求的公司治理奠定了基礎(chǔ)。成功引進(jìn)戰(zhàn)略投資者國有商業(yè)銀行股份制改革包括了財務(wù)重組、建立股份公司、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和公開發(fā)行上市等幾個主要環(huán)節(jié)，而引進(jìn)戰(zhàn)略投資者與公開發(fā)行上市有著十分緊密的聯(lián)系，它成為整個國有商業(yè)銀行股改工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在某種意義上可以說，國有商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者構(gòu)成了中國銀行業(yè)對外開放的重要組成部分，關(guān)系到中國金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和金融安全保障。因此，做好國有商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的工作，自始至終都是金融決策與監(jiān)管部門極其重視和審慎開展的工作。銀監(jiān)會對入股國有商業(yè)銀行的戰(zhàn)略投資者制定了5項(xiàng)嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，主要包括：境外戰(zhàn)略投資者的持股比例原則上不低于5％；股權(quán)持有期應(yīng)當(dāng)在3年以上；境外戰(zhàn)略投資者原則上應(yīng)當(dāng)向銀行派出董事，同時鼓勵有經(jīng)驗(yàn)的境外戰(zhàn)略投資者派出高級管理人才，直接傳授管理經(jīng)驗(yàn)；境外戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)有豐富的金融業(yè)管理背景、成熟的金融業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和良好的合作意愿；商業(yè)銀行性質(zhì)的境外戰(zhàn)略投資者，入股中資同質(zhì)銀行不宜超過兩家。根據(jù)有關(guān)法規(guī)和政策，工行、中行、建行和交行等四家實(shí)施股份制改革的國有商業(yè)銀行在遵循＂以我為主、循序漸進(jìn)、安全可控、競爭合作、互利共贏＂原則的基礎(chǔ)上，先后分別吸收了9家外資金融機(jī)構(gòu)的投資入股，并通過股權(quán)紐帶與其結(jié)成了較為緊密的合作關(guān)系，開展了大量多載體、多路徑、多方式的＂引智＂和＂引制＂活動，為國有商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展和提高核心競爭力起到了重要的促進(jìn)作用。在境內(nèi)外資本市場發(fā)行上市國有商業(yè)銀行在成功引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之后，馬上進(jìn)入公開發(fā)行和上市的沖刺階段。在黨中央和國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，在內(nèi)地和香港兩地金融監(jiān)管部門的監(jiān)督管理和指導(dǎo)幫助下，四家國有控股商業(yè)銀行先后成功地完成了在香港和內(nèi)地資本市場的公開發(fā)行和上市。由于各國有商業(yè)銀行都是從國家專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過來的，完成財務(wù)重組、設(shè)立股份有限公司和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后，制約銀行發(fā)展的體制問題得到了一定程度的解決，但是國有企業(yè)的一些內(nèi)部機(jī)制問題仍然存在，要想解決這一問題，國有商業(yè)銀行要想進(jìn)一步完善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，強(qiáng)化股東利益機(jī)制和監(jiān)督約束，改變國有商業(yè)銀行多年來形成的非市場化經(jīng)營方式，必須進(jìn)一步吸收非國有股權(quán)資本參與股份制改造，實(shí)現(xiàn)這一目的的最佳途徑就是創(chuàng)造條件上市。從2005年6月23日至2007年9月25日，在兩年多的時間內(nèi)，交行、建行、中行和工行四家國有控股商業(yè)銀行先后完成了在境內(nèi)外資本市場的公開發(fā)行和上市。標(biāo)志著國有商業(yè)銀行股份制改革工作取得了重大成功和歷史性的突破。截至目前，四家實(shí)施股份制改革的國有商業(yè)銀行均已順利完成在境內(nèi)外資本市場公開發(fā)行上市，成為境內(nèi)外公眾持股公司。其中，交行、建行分別于2005年6月23日和2005年10月27日在香港聯(lián)交所成功上市，成為最先公開發(fā)行上市的國有商業(yè)銀行。中行則于2006年6月1日和7月5日分別在香港聯(lián)交所和上海證券交易所公開發(fā)行上市，首次開創(chuàng)了我國商業(yè)銀行Ｈ股＋Ａ股的境內(nèi)外上市模式。繼中行之后，工行于2006年10月27日在香港聯(lián)交所和上海證券交易所同時掛牌，開創(chuàng)了中國企業(yè)Ａ＋Ｈ股兩地資本市場同步上市之先河。最后，建行和交行又分別于2007年9月25日和5月15日回歸Ａ股市場，在上海證券交易所上市，為國有商業(yè)銀行境內(nèi)外公開發(fā)行上市劃上了圓滿的句號。四大國有控股商業(yè)銀行在國內(nèi)和國際資本市場的成功發(fā)行上市，均創(chuàng)造出各自在中國金融業(yè)改革發(fā)展歷史上的里程碑。2007年初，黨中央和國務(wù)院在北京召開的第三次全國金融工作會議上，正式確定了農(nóng)業(yè)銀行股改的16字方針，即＂面向三農(nóng)、整體改制、商業(yè)運(yùn)作、擇機(jī)上市＂。2008年10月21日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議并原則通過《農(nóng)業(yè)銀行股份制改革實(shí)施總體方案》。自此，作為五家國有商業(yè)銀行中最后的一家大行，農(nóng)行股份制改革步入快車道，打響國有商業(yè)銀行股份制改革收官之戰(zhàn)的槍聲。[][29]