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中信泰富57億澳元風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)至中信集團(tuán)
本報(bào)記者 朱寶
11月13日，受母公司中信集團(tuán)注資的利好推動(dòng)，飽受外匯合約困擾的中信泰富(00267.HK)復(fù)牌后，股價(jià)飆升9.24%，收?qǐng)?bào)6.62港元。
12日晚間，中信集團(tuán)與中信泰富達(dá)成協(xié)議，中信集團(tuán)向中信泰富提供15億美元(約116.25億港元)的備用信貸，但中信泰富表示不擬動(dòng)用這筆信貸。另外，中信集團(tuán)將認(rèn)購中信泰富總值約116.25億港元的可換股債券，數(shù)額與備用信貸相同。換股價(jià)為每股8元，比中信泰富停牌前價(jià)格溢價(jià)約32%，票面息率為每年兩厘。
如果完成發(fā)行可換股債券時(shí)備用信貸未被提取則會(huì)失效，如果發(fā)行可換股債券失敗，則備用信貸須于明年1月21日償還。如果上述可轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)換，中信集團(tuán)將獲得中信泰富新發(fā)約14.5億股股票，加上此前約29.43%的持股，中信集團(tuán)將擁有中信泰富57.55%的股票，成為絕對(duì)控股股東。同時(shí)，榮智健的個(gè)人持股將由19.17%被稀釋至11.475%。
榮智健持股攤薄至11.475%
中信泰富方面表示，鑒于目前全球股票及信貸市場(chǎng)動(dòng)蕩及欠缺流動(dòng)性，難以另找銀行提供額外信貸，因此，最可行的選擇是爭(zhēng)取最大股東中信集團(tuán)提供財(cái)政支持。此外，中信泰富的杠桿式外匯合約仍在生效，可能引致額外虧損及資金需求。
中信泰富將發(fā)行本金額為116.25億港元的可換股債券，以替換中信集團(tuán)為中信泰富提供的116億備用信貸。等到可轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)換，中信泰富的股權(quán)比例將發(fā)生如下變化：
中信集團(tuán)的持股量從29.43%上升為57.55%；榮智健的個(gè)人持股將由19.17%被稀釋至11.475%；范鴻齡的持股量從2.309%稀釋至1.389%；劉基輔的持股量從0.038%稀釋為0.023%；蔡星海的持股量從0.013%稀釋至0.008%；莊壽倉的持股量從0.009%稀釋至0.005%。
以上中信集團(tuán)的一致行動(dòng)人，其總持股量由原來的50.885%，將上升到70.458%。中信集團(tuán)成為絕對(duì)控股股東。
對(duì)于除中信集團(tuán)外的原有股東權(quán)益將被大比例稀釋，中信泰富方面對(duì)本報(bào)記者表示，“對(duì)中信泰富來說，這是最好的選擇。如果因流動(dòng)資金缺乏使中信泰富陷入運(yùn)轉(zhuǎn)困境，才是對(duì)股東的最大不利。而且目前融資環(huán)境這么差，中信集團(tuán)愿意提供116億港元的備用信貸，對(duì)中信泰富及其股東來說已是很大的支持，也是股東利益的最大化。而約務(wù)更替合約的轉(zhuǎn)讓，將使其不會(huì)再對(duì)中信泰富往后的損益表構(gòu)成任何凈影響。”
57億澳元?jiǎng)冸x至中信集團(tuán)
新公布的協(xié)議也透露，透過約務(wù)更替方式，中信泰富將向中信集團(tuán)轉(zhuǎn)讓澳元累計(jì)目標(biāo)可贖回遠(yuǎn)期合約項(xiàng)下的負(fù)債及利益。在這一方式下，中信集團(tuán)協(xié)助中信泰富重組澳元杠桿外匯合同分為兩種情況：
第一種情況，對(duì)于約30億澳元的累計(jì)目標(biāo)可贖回遠(yuǎn)期合約，由于約定的結(jié)算價(jià)格相對(duì)較低，平均履約價(jià)為澳元兌美元1比0.8319，將由中信泰富繼續(xù)持有用作對(duì)沖澳元需求。
對(duì)于對(duì)沖澳元所涉的部分外匯合約的具體用途，中信泰富方面告訴本報(bào)記者，有16億澳元將用作澳洲項(xiàng)目的資本性開支，另外有10億澳元的經(jīng)營性開支。目前“中信泰富在澳洲的項(xiàng)目運(yùn)作如常，也未見有何調(diào)整”。
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