本報(bào)訊 受杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)合約等影響，中信泰富釀成巨額虧損，截至10月17日，按公允價(jià)值計(jì)算的虧損為147億港元。兩名財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人已引咎離職。中信泰富主席榮智健稱，公司將協(xié)調(diào)15億美元的大規(guī)模撥備，今年業(yè)績(jī)將轉(zhuǎn)為虧損。

　　在全球金融海嘯沖擊下，中信泰富是首只發(fā)出盈利預(yù)警的香港恒生指數(shù)成分股。10月23日，香港證監(jiān)會(huì)以及香港交易所已宣布對(duì)中信泰富進(jìn)行調(diào)查。

　　交易未得到公司主席授權(quán)

　　10月20日，中信泰富發(fā)布公告稱，為了減低西澳大利亞鐵礦項(xiàng)目面對(duì)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)，曾簽訂若干杠桿式外匯交易合約。今年9月7日以來(lái)，中信泰富覺(jué)察到合約的潛在風(fēng)險(xiǎn)，公司終止了部分當(dāng)時(shí)仍生效的杠桿式外匯合約，虧損6.27億港元。公司又買(mǎi)賣(mài)了一些遠(yuǎn)期澳元以調(diào)控澳元之風(fēng)險(xiǎn)，再虧損1.29億港元。加上其他一系列交易，截至10月17日，中信泰富已變現(xiàn)的虧損為8.077億港元。與此同時(shí)，中信泰富手上還有一部分仍生效的杠桿式外匯合約。截至10月17日，按公允價(jià)值計(jì)算虧損為147億港元。

　　不過(guò)，外匯合約實(shí)際賬面損失仍要視年底匯率狀況而定，榮智健指出，倘若澳元匯率再現(xiàn)波動(dòng)，不排除賬面損失會(huì)高于147億元。

　　中信泰富公告并未寫(xiě)明在哪些幣種上遭遇匯兌損失。榮智健表示，上述合約的操作者對(duì)潛在的最大風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有正確評(píng)估，相關(guān)責(zé)任人亦沒(méi)有遵守公司的對(duì)沖保值規(guī)定，在交易前甚至沒(méi)得到公司主席的授權(quán)。

　　澳元每貶值1分將虧損9400萬(wàn)美元

　　中信泰富在澳大利亞西部經(jīng)營(yíng)著一個(gè)鐵礦，為此，公司需要以澳元購(gòu)買(mǎi)設(shè)備和供應(yīng)品。為了減輕外匯波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從去年起，中信泰富開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)澳元的累計(jì)外匯期權(quán)合約進(jìn)行對(duì)沖(Accumulator)。

　　根據(jù)公告，中信泰富購(gòu)買(mǎi)的澳元累計(jì)期權(quán)合約共90億澳元，平均價(jià)為每1澳元兌換0.87美元，而合約規(guī)定中信泰富每月都要買(mǎi)入，當(dāng)匯率低于0.78美元時(shí)，公司更要兩倍買(mǎi)入，直到2010年。

　　而事實(shí)是，澳大利亞在這次金融風(fēng)暴中根本無(wú)法獨(dú)善其身，9月份和10月份，澳大利亞儲(chǔ)備銀行連續(xù)兩次降息，后一次的降息幅度達(dá)到100個(gè)基點(diǎn)，這是其繼1992年經(jīng)濟(jì)蕭條以來(lái)的最大降幅，澳元大幅跳水，持續(xù)貶值，目前已跌至0.66美元，跌幅超過(guò)30%。

　　外匯交易員冉重峰告訴記者，“根據(jù)敏感性分析，目前澳元相對(duì)美元每貶值1美分，中信泰富將虧損9400萬(wàn)美元�！�

　　10月23日，香港證監(jiān)會(huì)以及香港交易所已宣布對(duì)中信泰富進(jìn)行調(diào)查。

　　中信泰富三天

　　市值損失超200億港元

　　中信泰富的虧損額可列為美國(guó)次貸危機(jī)以來(lái)，港交所中資績(jī)優(yōu)股公司迄今最大的一宗虧損事件，也是金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球公司因?yàn)橥顿Y外匯衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的最大一單虧損。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)去海外投資尤其要注重控制風(fēng)險(xiǎn)，否則像中信泰富這樣的事件仍會(huì)不斷出現(xiàn)。

　　據(jù)了解，杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)合約是目前非常普遍交易工具。交易者只需支付一定比例的保證金，就可進(jìn)行數(shù)十倍的額度交易，本質(zhì)上屬于高風(fēng)險(xiǎn)金融交易，外匯價(jià)格正常的波動(dòng)會(huì)因杠桿放大。尤其在當(dāng)前金融危機(jī)的肆虐下，部分國(guó)家貨幣匯率近3個(gè)月來(lái)波動(dòng)劇烈。類似波動(dòng)在經(jīng)杠桿放大后，將更為驚人。

　　中信泰富是中信集團(tuán)旗下香港6家子公司之一。三天以來(lái)，中信泰富股價(jià)劇烈下跌逾77%，股價(jià)從公告前的14.52港元一度跌至4.35港元，股價(jià)跌至自1991年1月以來(lái)的低位，中信泰富市值損失共計(jì)已超過(guò)200億港元。

　　綜合