劉薇

　　■財經觀象

　　一波三折的美國7000億美元救市方案終于在10月3日凌晨獲得國會眾院通過，讓市場略感安心。方案的通過一定程度上得益于初次提交被否后的修改和完善，其中有兩個重要條款：一是為企業和中產階層增加減稅；二是將聯邦存款保險的上限從原來的10萬美元提高到25萬美元。這兩個條款主要針對納稅人提出，也將反對的聲音壓低了不少。而第二條更是針對當前金融危機下頻頻遭遇擠兌的銀行提出。

　　銀行遭遇擠兌的風波甚至已經蔓延到了中國。就在不久前，東亞、永亨、澳門國際銀行都遭遇擠提。面對這種現象，著名經濟學家成思危日前提出，我國應在當前這個時機加緊推出存款保險制度，以防范銀行擠兌風險，給儲戶吃顆定心丸。成思危的提法，又將議論多年的存款保險制度推到了業界爭論的前沿。

　　給存款上道“安全鎖”

　　何謂存款保險制度？通俗地講，存款保險制度就是銀行按照規定參加存款保險，繳納保費，國家組建專門機構負責管理投保銀行繳納的保險費和其他渠道籌資，建立起存款保險基金；當某家銀行出現倒閉破產等危機事件時，存款保險機構按照規定標準及時向存款人予以賠付，并依法參與或者組織對這家銀行的清算。

　　在美國，聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corporation，簡稱FDIC）就是這樣一個在大蕭條時期由美國聯邦政府創辦、為商業銀行儲蓄客戶提供保險的公司。一旦銀行倒閉，那么存款人的存款損失就由FDIC來賠付。此前FDIC為每一銀行每一存款人普通賬戶最高保險額為十萬美元，個人退休賬戶最高保險額為25萬美元。經過此次修改后，普通賬戶的最高保險額已提高到25萬美元。這也就是說，假如儲戶在倒閉的銀行里存有25萬美元以下的存款可以得到全額賠付，如果超過25萬美元，則最高獲賠25萬美元。

　　存款保險制度相當于給儲戶存在銀行的錢上道安全鎖。當銀行破產清算時，儲戶尤其是小儲戶能避免較大損失。我國當前并未建立這一制度。長期以來，我國實際上實行的是隱性存款保險制度。在經營不善的金融機構退出市場的過程中，往往是由中央銀行和地方政府承擔個人債務清償的責任。此前不少專家認為，隨著經濟的快速發展和金融體制改革的深化，由各級政府或中央銀行“買單”的缺陷和弊端也日益顯現出來，這種模式不僅給各級財政帶來沉重負擔，而且導致中央銀行貨幣政策目標的嚴重扭曲。因此，政府應盡快建立存款保險制度。

　　現在推出是否好時機？

　　其實，我國早在好幾年前就開始探討建立存款保險制度，并在業界達成了共識，也獲得了政府的認可。

　　2007年初召開的全國金融工作會議明確要求加快建立存款保險制度。去年年中，由人民銀行和銀監會牽頭，相關部委參加的存款保險制度工作小組已開始進行存款保險制度實施方案的設計，國家有關部門也開始進行存款保險條例的立法。去年8月，中國人民銀行行長周小川在會見美國聯邦存款保險公司主席希拉·拜爾時又再次明確，中國正在積極考慮籌建存款保險公司。

　　然而，時隔一年，該方案仍未出水。那么，美國次貸危機引發的金融風暴是否給了我國推出存款保險制度的好時機？對此，業界卻有不同看法。

　　成思危就認為，受美國次貸引發的金融危機啟發，我國更應該加緊建立存款保險制度，給百姓吃顆定心丸，也防范可能出現的銀行擠兌風險。但也有學者并不贊同。

　　中國發展研究基金會的經濟學家湯敏撰文表示，現在并不是在我國推出存款保險制度的好時機。如果處理不好，這一舉措反而會造成一次金融地震，引發一次危機。原因是我國絕大部分銀行是國有銀行，長期以來實行的是國家對公眾存款事實上的全額保險。老百姓對存在銀行中的錢是放心的。如果現在推行存款保險制度，對公眾存在銀行中的錢只提供一定數額的保險，實際上是從對存款的全額保險轉為部分保險，這根本達不到穩定人心，穩定市場的作用。相反地，很可能反而會動搖公眾對一些中小銀行的信心，導致一部分大戶把存款從這些銀行中取出。在國家正需要這些中小銀行加大對中小企業貸款時，存款保險制度的推出，很可能使這些銀行出現頭寸緊張，甚至出現危機。類似的現象在日本小泉政府時期就曾出現過，而美國1929年推出存款保險制度是因為之前美國政府對銀行存款者沒有任何保障。這一點是中美之間最大的不同。

　　他還認為，在中國與日本這樣的國家中，存款保險的意義并不是為了減少存款者的風險，恰恰相反，正是要增加存款者的風險意識，逼著存款者去選擇銀行，也不是為了保護銀行，而是加大銀行的風險，把劣質的銀行通過市場的機制淘汰掉。從長期來說，這些都是建設一個健康的銀行體系所必備的。但時機的選擇很重要，在一國經濟形勢穩定，金融體系整體狀況良好的情況下，通過推行存款保險機構的監督和存款人的選擇來淘汰劣質銀行是必要的。但現在世界經濟正處于金融恐慌，中國經濟正在進入下行的軌道，股市大起大落，房地產風雨飄搖的充滿不確定性的情況下，當前匆匆推出存款保險制度，可能會適得其反。“如果現在一定要推出，至少需要兩年以上的緩沖期，讓銀行與存款者對這一制度有一個逐步的消化與適應過程”。

　　暨南大學金融工程研究所副所長譚躍教授也認為，當前探討是否推出存款保險制度并不是最緊要的事，最緊要的應是如何盡快加強和完善社會保障體系的建設，穩定人心，讓國家獲得一個更為良好的發展環境。

　　由此，存款保險制度的浮出水面，似乎仍存在著諸多爭議和不確定性。

　　本報記者 劉薇