“隨著中國宏觀經濟景氣下行，金融行業的景氣下行是不可避免的。”北京師范大學金融研究中心主任鐘偉日前在接受《第一財經日報》專訪時表示，“明年對于銀行業是很困難的一年。”

　　《第一財經日報》：你曾預測明年金融局勢會比今年更困難，美國金融巨頭一個個遇到麻煩。這對中國會產生哪些影響？

　　鐘偉：美國次貸危機還未結束，如果將其分為3個階段，分別是攤牌、洗牌和重新出牌。目前攤牌階段還未結束，因此整個國際金融體系要重新來過。

　　從國內因素看，中國經濟經歷2003年到去年的高速增長，今年開始的這一輪經濟調整周期最短要3~4年，因此明年的經濟情況明顯要比今年的差。

　　《第一財經日報》：對中國金融業會產生怎樣的影響？

　　鐘偉：隨著中國宏觀經濟景氣下行，金融行業景氣下行是不可避免的。

　　第一，今年銀行業的盈利增速還是非常快的，但明年的盈利增速最多維持在今年一半的水平。第二，銀行利潤增長主要來自零售銀行業務，隨著明年資本市場和房地產市場的進一步調整，將使銀行的業務受到很大打擊，資金業務、理財產品和創新產品的銷售都會出現困難。

　　從明年開始，整個銀行業在盈利能力縮減的同時，還將面臨資產不良率上升的問題，預計將上升1~2個百分點。在景氣下行的通道中，銀行肯定是績效變差、風險上升。并且，銀行在所有行業中處于下游行業，對風險和收益的反應是相應滯后的，因此明年對于銀行業是很困難的一年。

　　《第一財經日報》：“雙降”的貨幣政策讓人們看到貨幣政策放松的信號，這對銀行業會產生怎樣的影響？

　　鐘偉：銀根放松對銀行的利潤增長還是有一定作用的，信貸總量放大必然會增加存貸差收入，信貸放松對銀行業是一個緩解，但并不能扭轉非金融機構的整體績效。

　　如，規模以上工業企業前3個季度利潤增速大概在16%~17%，如果把石油、石化企業加進去，國有企業的利潤甚至是零增長。因此，企業利潤增長放慢是導致銀行績效變差的最重要因素。

　　《第一財經日報》：你在最近一份報告中表示不看好房地產市場。房地產行業的調整會給中國金融體系帶來怎樣的沖擊？

　　鐘偉：巨大的沖擊是有的，但不至于對中國金融體系產生逆轉性的變化。我的結論是，中國房地產行業要挾不了金融業，但銀行業會受到房地產行業非常大的震動。

　　整個銀行的信貸資金中，開發信貸資金大概1.8萬億元、個人按揭貸3萬億元、土地儲備1.3萬億元，加上目前不良率等情況看，如果明年銀行業發生中等幅度的調整，開發投資、房價等平均下跌15%~20%，對銀行不良貸款余額影響可達到上萬億元級的規模，不良率達3%~4%。

　　對于這些影響能否改變銀行業從2005年開始的、積極向上的發展態勢，我個人認為不會改變。

楊斯媛