□本報記者 趙彤剛 北京報道

　　

　　盡管今年以來QFII的A股基金整體虧損已逾50%，但iShare新華富時A50、標智滬深300中國指數基金等被動式管理的QFII的A股基金上月均出現較大幅度凈申購。這顯示部分境外投資者利用被動式QFII基金，“押注”中國股市隨時可能出現反彈。

　　QFII整體大幅虧損

　　根據基金研究機構理柏最新數據，8月QFII的A股基金總資產規模較7月修正后終值小幅減少3.98%至79.61億美元。在已公布資產數據的9只QFII的A股基金中，除了iShare新華富時A50中國基金資產規模逆勢小幅擴增0.42%外，其余QFII的A股基金資產規模均呈縮減態勢。分析份額增減情況可發現，2只被動式管理的QFII的A股基金均呈凈申購格局，其中iShare新華富時A50中國基金單月凈申購增持幅度達10.82%，標智滬深300中國指數基金單月增持幅度則達8.70%，其余主動式管理的QFII的A股基金多呈凈贖回格局。這顯示部分境外投資者在中國股市持續探底的過程中，頻繁利用被動式交易所買賣基金“押注”中國股市隨時可能出現反彈。

　　中國證監會近期加快審批QFII的投資申請，8月共批準哈佛大學、安達國際控股有限公司、魁北克儲蓄投資集團、三星投資信托運用株式會社、聯博有限公司以及華僑銀行有限公司等6家，創近4年來單月最高紀錄。中國累計核準的QFII總數已達65家，中國外匯管理局累計核準配額總值近110億美元。

　　QFII的A股基金8月平均下跌13.87%，表現不如本土股票基金。QFII的A股基金今年以來平均大幅虧損逾50%，與本土股票基金難分伯仲。其中，單純追蹤指數的被動式管理的QFII基金上月業績扳回一成，平均虧損11.86%，領先于主動式管理的QFII基金的平均跌幅14.27%，扭轉了連續數月落后主動式QFII基金的窘境。這種現象也在一定程度上顯現出,主動式管理的基金在市場劇烈波動的不利條件下，選股策略已有些失靈。不過，今年以來主動式管理的QFII基金仍以虧損49.21%的平均業績表現，優于被動式管理的QFII基金55.03%的虧損幅度。

　　QDII基金相對抗跌

　　QDII基金上月平均虧損3.73%，今年以來平均虧損24.98%，表現均較國內股票基金或QFII基金為佳。QDII基金盡管因募集時機不佳及國際市場劇烈波動，未能得到境內投資者的充分認同，但其分散風險的特質仍值得關注。

　　交銀施羅德環球精選價值基金于8月22日成立，成為今年以來發行的第五只QDII基金，募集規模較前幾只同類基金有所增加，體現出投資人開始重新關注QDII基金分散A股單一市場風險的能力。8月29日，建信基金公司獲QDII資格。目前，獲得QDII資格的基金公司已達24家，已發行QDII產品的有10家。

　　封基表現優于開基

　　8月開放式基金跌勢再現，僅債券型、貨幣市場及保本型等三類基金單月平均業績呈正收益，其余各類基金均呈負收益。股票基金單月平均業績大跌12.21%，表現最差；進取混合型和平衡混合型單月平均跌幅分別為10.9%和9.66%。

　　今年以來,基金業績表現差強人意，僅貨幣型及債券型平均業績呈正收益，其余各類型基金全盤皆墨，其中又以股票型跌勢最大，平均虧損逾49%。

　　另外，8月封閉式基金平均虧損7.19%，業績表現優于開放式基金。上證基金指數下跌7.93％，表現優于滬深300指數及開放式基金。