-本報記者 曲瑞雪　　

　　“對那些‘只簽字不干活’的保薦代表人，以及利用保薦代表人的特殊地位牟取不正當利益的‘害群之馬’，證監會將嚴加監管，堅決撤銷其保薦代表人資格。”9月12日，證監會發布的《證券發行上市保薦業務管理辦法�熣髑笠庖姼澹牎穼Ξ斍氨Ｋ]業務中的一些制度做出調整，特別對當前保薦機構的內控問題和少數保薦代表人失信、不盡責等問題加大了處罰力度。

　　“金飯碗”可能被打破

　　9月初，一位在某券商從事投行業務的人士告訴本報記者，他正在為獲得12月份的保薦代表人勝任能力考試做準備。據稱，一旦考試通過，他的年薪會由目前的10多萬元直接躍升至100萬元。

　　雖然今年股市巨幅下挫，股票發行市場相當冷清，但保代的薪水卻并沒有受到影響，相關資格證每年都吸引大量人員應考。據悉，目前我國已有保薦機構66家，保薦代表人1121人。

　　然而，證監會發現，少數保薦代表人利用其在發行上市環節的特定角色和作用，放松了職責要求，甚至有極少數人不實際參與項目，成為“簽字機器”。還有少數保薦代表人缺乏職業操守，借發行上市的機會牟取不正當利益。但迄今為止，保薦代表人受到的最大處罰只是暫停三個月資格，沒有一人因過錯而被除名。

　　《征求意見稿》明確禁止保薦機構及其保薦代表人通過從事保薦業務牟取不正當利益，并規定了相應的處罰條款，規定如果保薦代表人在保薦工作相關文件上簽字推薦發行人證券發行上市，但未參加盡職調查工作或盡職調查工作不夠誠信、盡責，或者違反其他相關規定，可能面臨撤銷保薦代表人資格的處罰；情節嚴重的，還將被采取證券市場禁入的措施。

　　規范內控 完善保薦制度

　　“保薦制度的完善將進一步落實保薦機構及其保薦代表人的責任，強化保薦機構的內部控制，形成良好的項目篩選機制。”

　　針對保薦制度辦法的修訂，證監會新聞發言人在接受記者采訪時表示。

　　據介紹，目前保薦機構小作坊式的經營方式較為普遍，內部控制水平低。為加強保薦機構的內部控制，完整反映項目進行的整個過程，《征求意見稿》要求保薦機構建立健全工作底稿制度，保薦代表人必須為其具體負責的每一項目建立盡職調查工作日志，作為盡職調查工作底稿的一部分存檔備查，為每一項目建立獨立的保薦工作底稿。對于執業質量低劣、未履行勤勉盡責義務的保薦機構也進一步加大了處罰力度。

　　對于聯合保薦，《征求意見稿》規定不再區分項目大小，原則上一律不允許聯合保薦。但保薦機構在與發行人存在一定關聯關系的情況下，必須引入一家無關聯關系的保薦機構，采取聯合保薦的形式推薦發行人的證券發行上市。　

　　為順應市場要求，《征求意見稿》還規定允許聯合主承銷，即保薦機構只能由一家券商擔任，主承銷商則可由多個保薦機構擔任。《征求意見稿》還出臺了現場檢查制度，規定由中國證監會對保薦機構及其保薦代表人的執業情況進行定期或者不定期現場檢查。

　　該新聞發言人表示，隨著證券市場的不斷發展和市場供求關系的基本平衡，發行制度最終將從現行的核準制轉變為注冊制。保薦制度的完善也將為我國證券發行制度最終向注冊制的過渡奠定基礎。

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