記者視角 張煒

　　鬧得沸沸揚揚的深圳房貸“斷供門”事件，似乎劃上了句號。深圳銀監局最新公布的數據顯示，截至2008年6月末，深圳中資商業銀行個人住房不良貸款余額為17.35億元。這意味著網上盛傳的“深圳斷供已過千億”，有夸大之嫌。

　　“斷供門”事件源于“風語”�熅W名�牭膬善�博文，稱“深圳斷供已過千億，次貸危機浮現”，“負資產已過30萬，深圳中產很受傷”。其實，略知銀行房貸業務的運作，就不難發現“千億斷供”之說經不起推敲。深圳房貸余額為2198.72億元，怎么可能有一半貸款出現斷供？房貸余額不是一二年間形成的，早幾年辦理按揭貸款的深圳客戶，至今是房價上漲的受益者。在房貸客戶中，有相當比例屬自住性質。自己住的房子，又買在前幾年，怎么會輕言斷供？

　　所謂的千億斷供，如今已得到查證。最早爆料者承認“數字夸大”；有的斷供者稱，“部分媒體的報道有誤，我們斷供的主要原因并非是房價縮水嚴重，而是因與房地產開發商存在糾紛。”深圳房貸的真實情況，在今年5月央行發布的一份報告中已有評價。一方面，截至2007年9月末，98.5%的深圳房貸處于正常狀態，貸款風險指數較低。另一方面，2007年貸款購房戶中的多次置業比例，較2006年增長近14個百分點，尤其在2007年4至7月的市場成交高峰期，房價不斷創新高且投資者紛紛跟風入市，這段時期入市的購房者對價格下跌的承受力相對較差。該報告提醒，銀行應對 2007年4至7月發放的個人住房貸款密切注意。

　　“斷供門”事件虛驚一場，但由此引起的思考與警示，值得銀行業重視。房貸一直被各銀行視作優質資產，是零售銀行業務競爭的重頭戲。在房價高漲的同時，房貸業務也一路“高歌猛進”。拿深圳來說，房地產貸款是2007年人民幣新增貸款的主要項目，其中，個人房貸新增占比達到58.1%，比上年有大幅提高。去年7月，深圳中資銀行的個人房貸發放額達到201.9億元。去年三季度，深圳樓市由“有價無市”轉向“量價齊跌”。今年以來，深圳樓市個別樓盤降幅達30%左右，外界自然對銀行的信貸資產質量產生擔憂。

　　央行深圳中心支行的研究報告指出，“從產生負資產的價格臨界點來看，按7成貸款額計算，二手價格如果較市場高峰期下跌30%，銀行負資產就會產生。”顯然，房價一旦出現大幅下挫，銀行房貸不是沒有從優質資產變成問題資產的危險。房價上漲如同“擊鼓傳花”，銀行若不提前樹立風險意識，美國次貸風波及香港樓價下跌都是引以為戒的教訓。資料顯示，香港負資產問題最嚴重的2003年6月，當時共有約10.57萬宗負資產按揭，占所有按揭的22%，涉及金額達1650億港元。

　　對于深圳等地出現的房價下跌，樂觀者認為不足為慮，因為商品住宅均價下降不等于同質商品的住宅降價。高價房成交少了，中低價房成交多了，就帶來某地商品住宅均價的下降。在他們看來，剛性需求對房價的長期上漲趨勢構成支撐。可實際上，對局部地區的房價風險不能過于僥幸，經濟下滑風險對樓市也是一個利空。例如，浙江部分企業遭遇資金瓶頸，民間借貸利率上升，也會拖累樓市投資。其一，部分炒樓的資金見到樓市上漲缺乏后勁，而民間借貸需求較大，索性放貸賺取高利息。其二，中小企業主的購房需求下降，甚至有人為了盤活資金，不得不拋出原有的投資性購房。此外，經濟下滑風險的增加，還影響到百姓就業及收入預期，加之市場上本就存在的觀望心理，樓市需求在很大程度上被抑制。

　　樓市冷暖對房貸業務起決定性作用，銀行必須防范樓市風險。去年，房貸新政的出臺，以及轉按揭、加按揭的叫停，暴露出銀行房貸業務的風險控制存在漏洞。2006年的一項調查表明，超過二成的借款人辦理貸款時未曾與銀行直接見面。房貸新政在今年得到明確后，仍有銀行念念不忘“打擦邊球”，變通方法層出不窮。房貸余額一出現負增長，銀行就想方設法降低門檻。這些看似有助于保住個貸業務增長的成果，但后置風險不容低估。當樓市低迷及風險預期增加時，銀行對房貸業務應適當收緊，尤其需要避免以降低貸款質量為代價來換得貸款數量的增加。

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