針對近期多次出現(xiàn)的“大小非”解除限售存量股違規(guī)轉(zhuǎn)讓，上海證券交易所（下稱“上證所”）今日發(fā)布的相關(guān)指引作出嚴(yán)厲的處罰規(guī)定。

　　這一名為《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控指引》（下稱《指引》）的文件自今日起實施。根據(jù)《指引》，上證所在實時監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)證券價格出現(xiàn)異常波動或證券交易出現(xiàn)異常的，上證所有權(quán)采取盤中臨時停牌、書面警示和限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。

　　針對多種證券交易中出現(xiàn)的異常交易行為，《指引》規(guī)定上證所可對相關(guān)賬戶持有人發(fā)出書面警示或直接采取限制交易措施。限制賬戶證券交易單次持續(xù)時間不超過3個月，對于情節(jié)特別嚴(yán)重的，上證所可以延長限制交易時間。

　　針對上述異常交易行為中所包括的“持有解除限售存量股份的證券賬戶在一個月內(nèi)通過競價系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1%”，《指引》特別作出規(guī)定，除限制相關(guān)證券賬戶交易外，上證所還可以視情節(jié)輕重對相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)，記入誠信檔案，公開認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員等處分。對于情節(jié)特別嚴(yán)重的，上證所將提請證監(jiān)會采取凍結(jié)其資金賬戶、批準(zhǔn)延長其存量股份鎖定期限、責(zé)令其限期購回超限減持股票、責(zé)令其將違規(guī)收益上繳至上市公司、限制其參與新股首次公開發(fā)行和再融資發(fā)行等業(yè)務(wù)、提請立案稽查等處罰措施。

　　有市場人士指出，對于“情節(jié)特別嚴(yán)重”的處罰措施將大大增加違規(guī)減持的成本。

　　根據(jù)《指引》，對于限制證券賬戶交易的方式包括：限制買入指定證券或全部交易品種；限制賣出指定證券或全部交易品種；限制買入和賣出指定證券或全部交易品種。

　　《指引》規(guī)定，“在競價交易中涉嫌存在違法違規(guī)行為，且可能對交易價格產(chǎn)生嚴(yán)重影響或嚴(yán)重誤導(dǎo)其他投資者的”，將實施臨時停牌。市場人士認(rèn)為，這一規(guī)定針對的焦點就是近期市場異常關(guān)注的違規(guī)減持問題。

　　對于臨時停牌的時間標(biāo)準(zhǔn)，《指引》明確，權(quán)證首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為60分鐘；其他證券首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為30分鐘；首次停牌時間超過收盤時間的，在當(dāng)日收盤前5分鐘復(fù)牌；第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當(dāng)日收盤前5分鐘。

　　《指引》還規(guī)定，投資者可以于盤中臨時停牌期間撤銷未成交的申報。

　　Related相關(guān)

　　異常波動：實施盤中臨時停牌

　　異常交易：書面警告或直接限制交易

　　《指引》還明確了其他一些異常交易行為，上證所可對相關(guān)賬戶持有人發(fā)出書面警示或直接采取限制交易措施。

　　同一賬戶對單一證券在同一價位進行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易且累計數(shù)量較大；

　　同一賬戶進行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易次數(shù)超過5次且累計數(shù)量較大；多次通過大筆、連續(xù)交易，嚴(yán)重影響證券交易價格；

　　不以成交為目的，通過連續(xù)大額申報嚴(yán)重影響交易價格或足以誤導(dǎo)其他投資者；

　　證監(jiān)會或上證所認(rèn)為可以實施書面警示和限制交易的其他情形。