徐建明 插圖/劉飛經常有人喜歡問我這樣一個問題：國外的人理財和國內的人理財有什么不同？這個問題的答案很簡單也很明顯：國外（這里講的國外其實只是西方已發展國家）的人在理財中更從容和理性，對風險的控制和財富的分配等內容賦予了更多的關注；而國內的人相對更急功近利一些，在理財中主要想的只是賺錢。

　　但導致這樣差異的原因是值得分析的。按理說，深受儒家和道家文化熏陶的中國人應該更加從容才對�。∵@固然與中國經濟高速發展、生活節奏加快有關，但其中更重要的應該是與個人理財的發展階段有關。

　　理財的內容大致可以分為財富的積累、保障和分配三項內容。其實這也可以看做是理財的三個階段。在理財的第一個階段人們關注的主要是財富的積累。財富積累到了一定階段，財富的保障、風險管理等內容就變得越來越重要了。最后當然是財富分配的內容。中國人目前基本都還剛剛處于財富積累階段，而國外處于財富不同階段的人都有，因此顯得中國人在理財中更多的是追求財富的增長。

　　在財富的增長或積累活動中，又包括了開源和節流兩個方面內容。開源當然就是創造財富，也就是賺錢。賺錢的方式最基本的當然就是通過勞動得來的收入。還有一種方式就是去年十七大上確立了合法地位的財產性收入。當然，從分類上來說，還有另外兩種收入：經營性收入和轉移收入。本文討論財富的創造，我們就只討論勞動性收入和財產性收入。

　　這兩類收入其實有非常本質的不同。我們可以將勞動性收入稱為主動性收入，因為必須通過勞動者付出勞動才能夠有收入；對應的財產性收入就稱為是被動性收入。一個人一旦擁有了財產，即使什么也不做，這些財產也會自動地給擁有者帶來收入。

　　這里就引出了在理財中非常重要的一個概念：財務自由——就是一個人不需要通過勞動性收入，只通過現有的財富或擁有的財產帶來的被動性收入，就足以保證其可以過上他想過的生活方式的時候，我們就可以將其稱為財務自由了。所以財務自由其實體現的是一種生命的狀態，也是個人理財的最終目標。而要實現這樣的目標，其中最關鍵的就是要有足夠的、可以帶來收入的財產，而不是有很多錢。俗話說，金山銀山也有用光的一天。一旦擁有了財產，就會產生源源不斷的收入，保障整個一生不為金錢所圄。

　　要了解勞動和財產何以帶來收入，就要考察人類財富的來源。本質上，人類只有在生產活動中才創造出財富。所有能夠帶來收入的事情，本質上都是和生產活動聯系起來并分享生產活動創造的財富的過程。比如投資股票、購買債券、投資房產等無不如此。而我們知道生產活動有三個基本要素：勞動、資本、資源，我們從中就很容易發現財富是從哪里產生的了。資源在中國都是屬于國家的。我們要獲得收入，分享生產活動創造的財富，當然就只有通過付出勞動或者擁有資本（財產）。這也就是勞動性收入和財產性收入的來源。

　　繞了一大圈，搞明白收入是如何產生的，對我們實際理財活動有指導意義嗎？答案是肯定的。本文僅從一個角度來分析。生產的三要素：勞動、資本和資源在生產活動中，在一個大的尺度上基本應當是處于一個適當的比例的。如果哪項要素缺乏了，這個要素的邊際價值就會提高。

　　我們看看現在的時代就發現：由于人口的增加和勞動效率的不斷提高，在全球范圍都處于勞動力過剩的情況。而近年財經新聞中天天聽到的就是所謂流動性過�！�—資本太多了。相對來說資源就變成了短板。所以目前資源的價格就處于一個巨大的牛市當中。這樣，在個人財富積累的活動中，盡量地擁有資源基本就對了。

　　什么是資源，簡單來說凡是自然的又可以被人類所用的就叫資源，比如土地以及從地里挖出來的甚至可以延伸到從地里長出來的有用的東西。如果我們不能夠直接擁有資源，那么我們可以間接地或部分地擁有。比如我們買不起土地，我們可以買一間房子；我們買不起金礦，我們可以買一點金子；我們買不起石油，我們可以買擁有石油資源的上市公司的股票…… 插圖/劉飛

　　（作者為上海理財專修學院執行院長）

徐建明