電力以及電氣設(shè)備行業(yè)將直接受益于災(zāi)后受損線路的大規(guī)模修復(fù) 新華社圖根據(jù)招商證券研發(fā)中心對(duì)此次雪災(zāi)后對(duì)各行業(yè)的評(píng)估，電力以及電氣設(shè)備行業(yè)將直接受益于災(zāi)后受損線路的大規(guī)模修復(fù)，從而成為今年事件驅(qū)動(dòng)下的市場(chǎng)熱點(diǎn)之一。

　　據(jù)該機(jī)構(gòu)研究員王鵬的分析，由于輸電線路覆冰覆雪嚴(yán)重，致使這些地區(qū)的電力設(shè)施不同程度受損，甚至導(dǎo)致電網(wǎng)供電全部中斷。而此次雪災(zāi)也對(duì)電網(wǎng)系統(tǒng)進(jìn)行了考驗(yàn)，對(duì)電網(wǎng)公司加強(qiáng)電網(wǎng)安全運(yùn)行和抗災(zāi)害的能力提出了更大的要求。受災(zāi)地區(qū)各省網(wǎng)公司將對(duì)受損線路進(jìn)行大規(guī)模修復(fù)，對(duì)電纜、絕緣子等設(shè)備的需求加大。這將進(jìn)一步帶動(dòng)電網(wǎng)建設(shè)投資力度。考慮到本次雪災(zāi)對(duì)電纜、輸電鐵塔和景區(qū)觀光纜車用電纜的大面積破壞，災(zāi)后重建貴繩股份（600992.SH）、寧夏恒力（600165.SH）、法爾勝（000890.SZ）、新鋼股份（600782.SH）等公司將從突發(fā)需求中受益。

　　事實(shí)上，根據(jù)此前各大基金公司對(duì)2008年各大行業(yè)的分析，發(fā)電設(shè)備行業(yè)仍處于較高景氣狀態(tài)，雖收入增長不高，但利潤率提升顯著，景氣高點(diǎn)過去的影響尚未顯現(xiàn)。

　　華寶興業(yè)認(rèn)為，輸變電一次設(shè)備行業(yè)增長最快，同時(shí)投資收益占比下降，反映了良好的增長趨勢(shì)。國家電網(wǎng)與南方電網(wǎng)加大電網(wǎng)投入將繼續(xù)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展；二次設(shè)備收入持續(xù)增長，但利潤率略有下降，主要源于行業(yè)競(jìng)爭的激化。由于其進(jìn)入壁壘不高，近年來價(jià)格競(jìng)爭日益激烈，利潤率下降空間已經(jīng)有限，但電力自動(dòng)化市場(chǎng)的全面繁榮尚需時(shí)日。該機(jī)構(gòu)建議重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能減排與新能源領(lǐng)域。尤其是電力節(jié)能概念中的特變電工（600089.SH）、國電南自（600268.SH）、置信電氣（600517.SH）等從中受益，此外，天威保變（600550.SH）、平高電氣（600312.SH）也值得關(guān)注。此外，根據(jù)不少機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告，預(yù)計(jì)2007年底我國風(fēng)電總裝機(jī)可達(dá)到500萬千瓦，提前實(shí)現(xiàn)《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》中預(yù)定的2010年的目標(biāo)，風(fēng)電發(fā)展速度超預(yù)期，受益上市公司有金風(fēng)科技（002202.SZ）、湘電股份（600416.SH）和東方電氣（600875.SH）、哈空調(diào)（600202.SH）、思源電氣（002028.SH）。

　　就今年而言，國海富蘭克林基金認(rèn)為，預(yù)計(jì)2010年前國家對(duì)電網(wǎng)建設(shè)投資保持20％以上的增長，因此整個(gè)行業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭看好。特別是節(jié)能環(huán)保型電力設(shè)備產(chǎn)品，未來國內(nèi)發(fā)展前景看好，2008年上半年對(duì)電力設(shè)備行業(yè)配置建議“增持”。但該機(jī)構(gòu)提醒，短期過高的估值帶來的投資收益率預(yù)期降低需要時(shí)間來消化、高昂的指數(shù)需要消耗越來越多的新增資金作為上漲動(dòng)力、股票供給加速增加等負(fù)面因素的客觀存在。

謝潞錦