四部門聯合發文整治非法證券活動

　　記者袁名富北京報道1月6日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部與證監會聯合下發《關于整治非法證券活動有關問題的通知》�熥C監發��2008��1號，以下簡稱《通知》�牐�針對證券領域新形勢下出現的新特征，全面整治非法證券活動。

　　據悉，這是繼國務院辦公廳下發《關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》�焽�辦發��2006��99號，以下簡稱“國辦99號文”�牶蟠驌舴欠ㄗC券活動又一重要文件。

　　四部門在發文中指出，一是絕大多數非法證券活動都涉嫌犯罪；二是花樣不斷翻新，隱蔽性強，欺騙性大，仿效性高；三是案件涉及地域廣，涉案金額大，涉及人員多，同時資產易被轉移，證據易被銷毀，人員易潛逃，案件辦理難度大；四是不少案件涉及到境外資本市場，辦理該類案件政策性強，專業水平要求高；五是投資者多為離退休人員、下崗職工等困難群眾，承受能力差，極易引發群體事件。

　　為此，《通知》中明確界定了六大問題：一是公司及其股東向社會公眾擅自轉讓股票行為的性質認定問題。國辦發99號文規定：“嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。”公司、公司股東違反上述規定，擅自向社會公眾轉讓股票，應當追究其擅自發行股票的責任。公司與其股東合謀，實施上述行為的，公司與其股東共同承擔責任。

　　二是擅自發行證券的，根據犯罪事實，依照刑法分別追究擅自發行股票罪、非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪等，未構成犯罪的，依照《證券法》和有關法律的規定給予行政處罰。

　　三是未經批準經營證券業務，涉嫌犯罪的，以非法經營罪追究刑事責任；非上市公司和中介機構共謀擅自發行股票，構成犯罪的，以擅自發行股票罪的共犯論處；未構成犯罪的，依照《證券法》和有關法律的規定給予行政處罰。

　　四是非法證券活動是否涉嫌犯罪，由公安機關、司法機關認定。公安機關、司法機關認為需要有關行政主管機關進行性質認定的，行政主管機關應當出具認定意見。對因案情復雜、意見分歧，需要進行協調的，協調小組應當根據辦案部門的要求，組織有關單位進行研究解決。

　　五是新老《證券法》的銜接問題。《通知》明確指出，新舊證券法立法精神是一致的，因此在修訂后的《證券法》實施之前發生的擅自發行股票和非法經營證券業務行為，也應予以追究，不給犯罪分子以可乘之機。

　　六是非法證券活動受害人的救濟途徑問題。《通知》明確規定，如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構成犯罪，當事人符合民事訴訟法規定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償；如果非法證券活動構成犯罪，被害人應當通過公安、司法機關刑事追贓程序追償。