中國投資公司(以下簡稱“中投”)本周三晚上突然對外宣布，斥資50億美元(約387.5億港元)入股美國第二大投資銀行摩根士丹利約9.9%股權。這也是中投斥資30億美元入股私募基金黑石后，中國主權基金第二次大舉投資美國金融機構。此前中投也曾參與中鐵IPO.

　　兩年七個月后持有不超過9.9%股權

　　摩根士丹利董事長兼CEO麥晉桁(JohnMack)稱，中投公司將斥資50億美元投資于一種到期后須轉為普通股的可轉換股權單位，以年息9%按季度支付利息，并將于2010年8月17日轉換為摩根士丹利的普通股。換股后將令中投公司持有不多于9.9%股權，成為大摩第二大股東。現時最大股東為持有13%的道富環球。

　　與對黑石集團的投資一樣，中投這次只是財務投資，不能按國際慣例，在超過5%持股便委派一名董事入局。中投不能影響大摩的決策及日常運作，只能每年收取9%的回報。

　　雖然大摩第四季度巨虧35.9億美元，但獲得中投公司入股后，周三晚于美股早段仍上升5.3%.中投公司表示，主要是看中其長期增長潛力，特別是在投資銀行、資產管理等業務上的市場地位，以及在新興市場面臨的業務發展機會。

　　次貸危機中“抄底”？

　　對于此次中投“抄底”事件，市場人士大多持肯定態度。中國社科院金融研究所所長李揚表示，從入股黑石到投資摩根士丹利，已反映中投希望進行更多的權益類投資。近年國際投資的主流是股權購并，中投也是基于這種國際慣例選定投資方式。美國次貸危機令許多美國金融機構受到沖擊，估價稍低，目前可謂介入的好時機。

　　但也有分析人士表達了自己的憂慮，美國波士頓大學法學院教授CharlesWhitehead表示：“大摩的做法與20年前華爾街發生的情況類似。然而，主權財富基金是否會帶來私人投資者所沒有的問題，這仍然是一個疑問。”

　　整個上世紀80年代，日本投資者攜帶強勢日元高調進軍美國房地產業，甚至紐約的洛克菲勒中心等房產也遭到瘋狂搶購。而此次，主權財富基金也攜帶由貿易順差或石油出口帶來的美元進軍美國市場。對中投入股美資大行，美國白宮發言人不作評論，但稱廣泛歡迎海外投資。本報記者 戎明邁