坐守超過2萬億元的財政存款，財政部如何“理財”？一種可能的選擇是，通過買回國債、商業(yè)銀行定期存款等方式獲得更大的收益。記者獲悉，財政部已經(jīng)成立一個專司國庫現(xiàn)金管理的機構(gòu)，有關(guān)專家也表示，下一步財政部將降低國庫現(xiàn)金余額，進而提高國庫現(xiàn)金的使用效益。不過，這種操作也意味著進一步釋放流動性，可能跟從緊的貨幣政策產(chǎn)生對沖效應(yīng)。財政存款余額超過了2萬億元12月12日，財政部部長助理張通透露，兩個月前，財政部國庫司已經(jīng)成立了一個新的部門———財政部國庫司國庫現(xiàn)金管理處暨財政部國庫現(xiàn)金管理辦公室。財政部國庫司司長詹靜濤說，這個處的職能就是國庫現(xiàn)金管理。國庫現(xiàn)金管理是指在確保國庫現(xiàn)金支出需要的前提下，以實現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化、投資收益最大化為目標的財政管理活動。與財政部的新機構(gòu)對應(yīng)，央行也在央行國庫局成立了國庫資金管理處，貨幣政策司成立國庫現(xiàn)金管理處。中國社科院金融所貨幣理論與政策研究室副主任楊濤說，財政部國庫現(xiàn)金管理處的主要職責是，負責正常的財政國庫預(yù)算安排工作，配合預(yù)算司進行具體的資金調(diào)撥和協(xié)調(diào)。而央行國庫現(xiàn)金管理部門主要負責基本的統(tǒng)計工作。央行數(shù)據(jù)顯示，目前財政存款余額超過了2萬億元。楊濤認為，這表明當前的財政資源的利用存在一些問題，如果把滯留在央行賬戶里的財政資金更好地利用起來，不但可以獲得收益，加快資金利用效率，間接來說，還可以控制赤字和債務(wù)規(guī)�！，F(xiàn)金管理初期主要有兩種方式2006年5月26日，財政部和央行聯(lián)合發(fā)布了《中央國庫現(xiàn)金管理暫行辦法》，開啟了國庫現(xiàn)金市場化運作之門。根據(jù)《暫行辦法》，國庫現(xiàn)金管理方式包括商業(yè)銀行定期存款、買回國債、國債回購和逆回購等。財政部財政科學研究所研究員馬洪范表示，在國庫現(xiàn)金管理初期，主要實施商業(yè)銀行定期存款和買回國債兩種操作方式。而在此之前，國庫現(xiàn)金主要是存放在央行的特定賬戶中獲取活期存款利息。截至目前，財政部共進行了三次操作。2006年8月，財政部實施首次中央國庫現(xiàn)金管理買回國債操作，共買回年內(nèi)到期的三期記賬式國債186億元，減少國債利息支出4200多萬元。12月實施了3個月期限，數(shù)量200億元的中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款操作，招標存款利率為2．7％，實際凈收益接近1億元。今年4月，財政部還進行了300億元的商業(yè)銀行定期存款操作，期限為6個月。不過楊濤說，財政部和央行成立的國庫現(xiàn)金管理部門還處于初步的探索階段，對各自的職能定位和分工還不是很明確。馬洪范表示，目前央行與財政部在國庫現(xiàn)金管理上的溝通還有待改善。主要原因是，央行與財政部之間在國庫現(xiàn)金管理上的理念并不完全相同�！拔磥�，雙方肯定需要新的職能定位，這也是未來做規(guī)則修正的一個很重要的方面”。楊濤說。[][41]