在完成法人銀行改制的華麗轉身后，外資銀行開始人民幣業(yè)務全接觸，與中資銀行直接對壘。

　　一邊是存款分流，中資銀行難掩流動性之憂，另一邊是外資銀行快速布點，人民幣理財、房貸等業(yè)務初試鋒芒。緊縮基調下，兩者交鋒，更具戲劇色彩。

　　雙線并進

　　央行貨幣政策執(zhí)行報告顯示，截至三季度末，外資金融機構新增人民幣貸款1114億元，比去年同期多增509億元，同比增長84%。在外資銀行最多的城市上海，二季度外資銀行人民幣貸款增量達225億元，創(chuàng)單季新高，三季度達220億元，再創(chuàng)次高。

　　同比貸款增速的快速上升，可能部分由于外資銀行轉制法人以后統(tǒng)計口徑的變化，但從月度環(huán)比數(shù)據(jù)看，僅10月一個月，上海外資銀行人民幣貸款增量就為9月份增量的近兩倍，貸款增速和月度增量同創(chuàng)歷史新高。

　　與此同時，由于注冊本地法人后可以吸收100萬元以下的居民存款，即使在中資銀行受困于股市分流儲蓄資金的情況下，上海外資銀行的人民幣存款在今年前9個月仍節(jié)節(jié)攀升，增速僅在10月份出現(xiàn)下降。

　　在法人銀行的集中注冊地上海，無論是人民幣存款還是貸款，外資法人銀行都成為增長的絕對主力。10月，僅在滬轉制為法人機構的10家外資銀行的上海分行新增人民幣貸款就達77.8億元，占全部外資銀行貸款增量的53.9%。1~9月，外資銀行人民幣儲蓄存款增加42億元，其中絕大多數(shù)也是在滬轉制外資法人銀行上海分行的新增存款。

　　監(jiān)管層關注

　　外資銀行人民幣貸款增長率的飆升，引起了監(jiān)管機構的注意。央行上海總部稱，9月末外資銀行人民幣余額貸存比為152.8%，較年初上升23.4個百分點，個別外資銀行貸存比超過500%。

　　盡管一位監(jiān)管人士稱，如此高的貸存比背后存在一定的歷史原因，但央行上海總部仍然表示，需關注外資銀行信貸快速擴張對流動性管理的影響。

　　“雖然上海市銀行體系資金仍較充裕，但一系列宏觀調控政策所產生的累積效應不容忽視，尤其應高度關注外資銀行和個別中資銀行信貸增長過快、貸存比過高以及資金來源波動較大等情況。”

　　從貨幣政策執(zhí)行報告中可以看出，由于信貸快增，外資銀行對資金需求越來越大，在銀行間市場的資金拆入力度加大。今年前三季度，外資金融機構在銀行間市場通過回購和拆借共拆入資金35257億元，去年同期這一規(guī)模為7157億元，同比增幅近4倍。

　　毫無疑問，今年調控較往年猛烈，數(shù)量型、價格型調控屢屢“折戟”之后，信貸控制成了“最后一門兵器”，頻頻的“窗口指導”既來自流動性過剩壓力下的宏觀調控之需，又出自對銀行自身風險的擔憂。

　　10月中旬，

　　競合互漲

　　即便如此，不少中資銀行認為外資銀行所承受的調控壓力仍屬“溫和”，一個理由在于，外資法人銀行存在五年寬限期達到75%的存貸比標準，在過渡期內，不受75%貸存比的限制，年底承受的壓力小很多。

　　由于年末信貸控制較緊，廣州一家中資銀行業(yè)務人員說，他所在的銀行過去做票據(jù)貼現(xiàn)比較多，票據(jù)貼現(xiàn)都要轉貼現(xiàn)出去，以確保貸款規(guī)模控制在一定范圍內，而承接轉貼現(xiàn)的很多是外資銀行。

　　不過在外資銀行看來，競爭才剛剛開始，外資銀行整體業(yè)務規(guī)模仍然很小，大型客戶資源短時間內也無法與中資銀行相比。一家日資銀行人士稱，剛剛成立法人銀行，外資銀行仍面臨很多規(guī)則和限制，如果信貸規(guī)模上不去，對業(yè)務也會帶來一些影響。

　　該人士認為，今年外資銀行人民幣信貸增長有很大一部分來自銀團貸款，銀團貸款為外資銀行提供了很多接觸大客戶和大項目的機會。

　　“比如國有大型銀行做一筆30億~40億的貸款，肯定要做銀團，它一定不會去找另幾家國有銀行，而會找外資銀行或股份制銀行；再比如說，股份制銀行做銀團的時候也不會去找國有銀行，會找外資銀行。”

　　融資方式的多元化趨勢也在悄然影響中外資銀行的競爭模式。上述中資銀行業(yè)務人員說，現(xiàn)在要發(fā)展多層次市場，以后直接融資比重會越來越高，這對銀行的信貸業(yè)務有一定的沖擊。

　　上述日資銀行人士也表達了對明年公司債“做大”的擔憂：“公司債是最讓銀行頭疼的事情，因為能做公司債的企業(yè)大多數(shù)都是好的企業(yè)。”

　　據(jù)他估算，按照上市公司凈資產的40%為上限，公司債的規(guī)模有望達到幾萬億元。這種情況下，許多銀行的貸款多少帶有“突擊”的意味。“所以現(xiàn)在大家都在抓緊做貸款，比如說你明年發(fā)（公司債），我今年先給你做一個過橋（貸款）。”

　　對于實力雄厚的外資金融機構而言，商業(yè)銀行業(yè)務進入中國市場只是萬里長征第一步——他們看重的是未來開展綜合經營的機會。一位外資銀行人士坦言，今天外資商業(yè)銀行給一家客戶做過橋（貸款），等將來放開外資券商“牌照”，也許其母公司旗下的