2007年12月1日、君融HNWI--China財富管理2007年系列指數在深圳國際金融博覽會上發布，這是繼2006年中大君融個人理財研究中心在上海首次發布系列指數過后，第二次對可投資資產在100萬美元以上(含100萬美元)的中國富裕人士進行調查，并發布相關研究成果。

　　君融HNWI--China財富管理系列指數是一個行為觀察指數和感性認知指數，透過發布的相關數據分析，我們關注到過去一年財富變化、理財方式的變化和生活感受的變化。中大君融執行董事蘇武康博士通過對中國經濟的宏微觀分析，在專場報告會上解讀了相關研究成果。

　　從指數解構中我們發現：

　　雖然富裕階層財富水平從客觀上已經上升(20.12%)，但幸福指數卻不升反降0.29%。顯然相對財富觀替代絕對財富觀。通脹，對奢侈品的期望，對超高收益的渴望吞噬了我們應該擁有的幸福感。也許，我們樣本中的

房地產業代表太少，很多制造業小企業主在

人民幣升值中也沒有獲得幸福。

　　富裕階層的風險承受水平趨于中庸是能夠理解的。但從2006年10月到2007年10月，它們的投資性格和近期投資風險指標分別高漲25.27%和34.55%，使得整體風險偏好從中庸保守直接變為中庸偏進取，可見過往市場投資收益表現對人們風險偏好的影響。

　　我們可喜地看到富裕階層

理財教育指數上升了4.46%，理財認知和投資經驗促使這一變化，但金融市場和創新的金融產品，讓他們感到學習有些力不從心，學習能力下降(-8.23%)時，另一個指標體系中仍舊居于榜首的理財自信心出現了一些下滑(-0.37%).學習使人們知道了無知。畢竟，投資理財所需要的專業知識也許是以往成功中不一定擁有的知識。

　　于是，富裕階層對理財顧問的依賴增加了(7.21%),但于此同時，對服務預期的不認同(1.59%)和對顧問忠誠的下降(-1.10%)，使得顧問重要性只增加了3.89%。某種意義上講，金融機構及顧問之間對高端客戶的競爭加劇了。

　　指數設計者和課題負責人毛丹平博士對記者說：分析這些數據，解讀這些結果，使我們更加感受到對人們金融消費行為研究的收獲和快樂。第一，財富雖然僅僅是一串數據，宏觀經濟和市場雖然是看不見的手，理財認知雖然不是人們的學歷，但它們都會深深地影響人們的感受并進一步影響人們的行為；第二，金融服務的對象需要金融服務者更深入得去體會和關注，而不僅僅是根據他們的財富水平決定他們的VIP級別。第三，我們可以用同樣的方法關注不同階層同一時期的指數，找到更經濟的政策方向和金融服務方向。比如我認為，在人民幣升值過程中，持有資產的人，持有貨幣的人和持有勞動力的人將有不同的未來。中產階級的理財指數也將出現與富人不同的結果。

　　指數設計者和課題負責人毛丹平博士稱：“我們將持續關注中國富裕階層的理財行為，這在中國GDP 總量躍居世界第三位、中國HNWIs人數達到34.5萬人、富裕階層財富總值(1.73萬億美元)和人均凈資產(500 萬美元)均排到亞太地區第二位、以及中國證劵市場市值最高達33萬億時，我們希望為中國金融消費市場和中國金融服務市場提供第三方觀察”。

　　附表一：君融HNWI-China 2007財富管理系列指數結果及變動(簡表)

　　序號�牐犞笖抵笜耍牐�2006年指數�牐�2007年指數�牐犠兓�幅度

　　1�牐犘腋Ｖ笖担牐�61.24 �牐�61.06�牐�-0.29%

　　2�牐爞�人風險指數�牐�63.08 �牐�71.06�牐�12.64%

　　3�牐犕顿Y欲望指數�牐�62.58 �牐�69.04�牐�10.33%

　　4�牐犂碡斀逃�指數�牐�60.99 �牐�63.71�牐�4.46%

　　5�牐犂碡斝判闹笖担牐�76.04 �牐�75.76�牐�-0.37%

　　6�牐狀檰栔匾�性指數�牐�61.35 �牐�63.74�牐�3.89%

　　附表二：君融HNWI-China 2007財富管理系列指數結果及變動(詳表)

　　指數指標�牐犞笜藱嘀兀牐�2006年指數�牐�2007年指數�牐犠兓�幅度

　　幸福指數�牐牎。牐�61.24 �牐�61.06�牐�-0.29%

　　財富滿意度指標�牐�35.00%�牐�59.56 �牐�52.19 �牐�-12.37%

　　理財成果滿意度指標�牐�33.00%�牐�63.86 �牐�59.80 �牐�-6.36%

　　財富水平指標�牐�16.00%�牐�61.48 �牐�73.85 �牐�20.12%

　　財務要求指標�牐�8.00%�牐�55.78 �牐�63.41 �牐�13.67%

　　生活品質期望指標�牐�8.00%�牐�62.75 �牐�77.18 �牐�23.01%

　　個人風險指數�牐牎。牐�63.08 �牐�71.06 �牐�12.64%

　　投資性格風險指標�牐�35.00%�牐�55.88 �牐�70.01 �牐�25.27%

　　目標風險指標�牐�20.00%�牐�76.02 �牐�80.71 �牐�6.18%

　　家庭客觀情況風險指標�牐�20.00%�牐�62.69 �牐�62.57 �牐�-0.19%

　　資產配置風險指標�牐�15.00%�牐�68.67 �牐�70.17 �牐�2.18%

　　近期投資風險指標�牐�10.00%�牐�54.81 �牐�73.74 �牐�34.55%

　　理財教育指數�牐牎。牐�60.99 �牐�63.71 �牐�4.46%

　　理財認知指標�牐�60.00%�牐�60.48 �牐�64.49 �牐�6.63%

　　教育程度指標�牐�25.00%�牐�64.38 �牐�61.42 �牐�-4.59%

　　學習能力指標�牐�5.00%�牐�66.72 �牐�61.23 �牐�-8.23%

　　投資經驗指標�牐�10.00%�牐�52.73 �牐�66.04 �牐�25.24%

　　理財信心指數�牐牎。牐�76.04 �牐�75.76 �牐�-0.37%

　　經驗信心指標�牐�45.00%�牐�76.76 �牐�74.85 �牐�-2.49%

　　決策信心指標�牐�45.00%�牐�76.42 �牐�78.20 �牐�2.32%

　　信息處理能力信心指標�牐�10.00%�牐�71.09 �牐�68.88 �牐�-3.11%

　　投資欲望指數�牐牎。牐�62.58 �牐�69.04 �牐�10.33%

　　財務追求指標�牐�10.00%�牐�55.78 �牐�55.55 �牐�-0.42%

　　生活要求指標�牐�40.00%�牐�61.29 �牐�72.77 �牐�18.74%

　　人生階段指標�牐�40.00%�牐�64.00 �牐�69.01 �牐�7.83%

　　服務預期指標�牐�10.00%�牐�68.82 �牐�67.73 �牐�-1.59%

　　顧問重要性指數�牐牎。牐�61.35 �牐�63.74 �牐�3.89%

　　顧問依賴度指標�牐�42.00%�牐�62.54 �牐�67.05 �牐�7.21%

　　顧問忠誠度指標�牐�32.00%�牐�61.10 �牐�60.43 �牐�-1.10%

　　顧問認知度指標�牐�16.00%�牐�55.39 �牐�59.62 �牐�7.63%

　　顧問預期指標�牐�10.00%�牐�66.73 �牐�67.06 �牐�0.49%

　　注：該數據的調查區域主要集中在京滬深穗4個代表性城市，另外還有武漢、烏魯木齊、濟南等主要省會城市。

　　中大君融個人理財研究中心

　　新聞發布聯系人：邱芳

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