外資銀行在華生態(tài)調(diào)查報(bào)告（三）

　　本報(bào)記者 周炳林 王芳艷 見(jiàn)習(xí)記者 胡婧薇 上海報(bào)道

　　“外資銀行在華生態(tài)調(diào)研報(bào)告”第二部分重點(diǎn)關(guān)注了其資金來(lái)源問(wèn)題，本期我們將轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)發(fā)展策略，研究它們資金使用的情況。我們發(fā)現(xiàn)，如果說(shuō)因?yàn)橥�在中�?guó)內(nèi)地發(fā)展，外資銀行在資金的來(lái)源上反映出的是一些有現(xiàn)今中國(guó)特點(diǎn)的共同約束，那么，業(yè)務(wù)發(fā)展策略則更多地反映了他們來(lái)自世界不同地方所顯示出來(lái)的差異。研究我們的訪談筆錄、問(wèn)卷結(jié)果，每一個(gè)銀行的“性格”都躍然紙上。

　　對(duì)于各項(xiàng)業(yè)務(wù)前景的判斷，外資銀行充滿了標(biāo)簽，大量截然不同的看法令人應(yīng)接不暇，他們幾乎窮盡了大部分的排列組合。

　　“公司銀行第一，零售銀行第二，投資銀行第三，私人銀行第四”；“零售銀行第二，公司銀行第一，投資銀行第三，私人銀行第四”；“投資銀行第一，零售銀行第二，公司銀行第三，私人銀行第四”。各種結(jié)果在我們的問(wèn)卷調(diào)查上都有。

　　一位零售業(yè)務(wù)領(lǐng)先的歐美銀行中國(guó)區(qū)行長(zhǎng)稱，“現(xiàn)在大家都在講零售銀行，為什么呢？按照正常國(guó)際市場(chǎng)的規(guī)律，股市是100的話，債市可能是150到200。今天中國(guó)的股票市場(chǎng)發(fā)展得這么快，最近還出臺(tái)了企業(yè)發(fā)債的新規(guī)定，當(dāng)股市和公司債一起發(fā)展的時(shí)候，那些信用評(píng)級(jí)比較好的公司，就會(huì)開(kāi)始離開(kāi)銀行，流向資本市場(chǎng)，那里成本低，資金量大。這樣從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，商業(yè)銀行原來(lái)?yè)碛械男庞眉?jí)別高的客戶就會(huì)流失，但是，已經(jīng)建立了這么龐大的分支機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)能力這么強(qiáng)，銀行的錢(qián)會(huì)去到哪里呢？零售銀行，只有這些非投資級(jí)別的客戶才會(huì)留在你這里。”“現(xiàn)在公司銀行在內(nèi)地外資銀行所占的份額是80％－90％，未來(lái)還是第一，內(nèi)地工業(yè)的發(fā)展空間還很大，這里不是美國(guó)、歐洲，也不是香港、臺(tái)灣，內(nèi)地工業(yè)未來(lái)還會(huì)發(fā)展得很快，所以銀行對(duì)公業(yè)務(wù)發(fā)展的空間就大。”一位亞洲銀行的中國(guó)區(qū)副行長(zhǎng)則仍對(duì)公司銀行業(yè)務(wù)充滿信心。

　　香港的一位銀行家提供了另一種視角，“零售與公司業(yè)務(wù)哪個(gè)重要很難說(shuō)，這里面都有很多Ｃｙｃｌｅ（周期）的講究。現(xiàn)在工商業(yè)還比較好，很多工業(yè)計(jì)劃和基礎(chǔ)建設(shè)都在很快地進(jìn)行，銀行在里面的利潤(rùn)機(jī)會(huì)大一點(diǎn)，但是我們銀行的經(jīng)驗(yàn)是，這兩個(gè)業(yè)務(wù)很難排，有明顯的周期，公司業(yè)務(wù)上去了，零售會(huì)弱一點(diǎn)，在有的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)不好，公司業(yè)務(wù)下來(lái)了，零售又會(huì)上去彌補(bǔ)一下。”

　　怎樣看待中間業(yè)務(wù)和表內(nèi)業(yè)務(wù)，外資銀行家們也存在很大差別。

　　“中國(guó)控制一個(gè)較大的存貸款利差是為了幫助銀行的改革，盡快解決資本金充足率達(dá)標(biāo)的問(wèn)題，但是現(xiàn)在通過(guò)上市和這些年的盈利，問(wèn)題解決了，這是存貸款利差放開(kāi)的一種條件，要認(rèn)識(shí)到這種條件已經(jīng)存在了。利率如果一動(dòng)，大銀行提高利率吸引存款，小銀行就會(huì)把利率提得更高，那么利差空間就會(huì)變得越來(lái)越小。如果你的銀行70％的盈利是靠利差來(lái)的，那么一夜之間你會(huì)發(fā)現(xiàn)面臨很大的問(wèn)題。銀行家最重要的就是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，利率是資金的價(jià)格，利差問(wèn)題是一種典型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——價(jià)格的變動(dòng)，決定盈利的變動(dòng)。如果太依靠存貸款，你有一天會(huì)突然感覺(jué)到存貸款好像不是我的主要業(yè)務(wù)了，因?yàn)樗�是最虧錢(qián)的一塊了！”一位歐美背景的銀行家發(fā)表了上述評(píng)論，并據(jù)此認(rèn)為銀行一定要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

　　一位香港銀行內(nèi)地子銀行的負(fù)責(zé)人則有不同的看法。“信貸是銀行的主業(yè)，亞洲銀行一定是這樣的。海外的銀行不一定，如花旗不是以信貸為主，花旗很多收入來(lái)自中間業(yè)務(wù)，如衍生工具、咨詢、市場(chǎng)信托那些，貸款利息收入已經(jīng)變得很少了，但是花旗是屬于走在特別前面的，有幾家能做到像花旗那樣的呢？”

　　因?yàn)閷?duì)內(nèi)地利差在可見(jiàn)的未來(lái)仍然維持樂(lè)觀，另一東南亞的銀行家覺(jué)得存貸款業(yè)務(wù)仍大有可為，“利率市場(chǎng)化是一條必須走的路，但時(shí)間上不會(huì)太快，放開(kāi)利率后，如果銀行通過(guò)提高存款利率不惜一切來(lái)爭(zhēng)奪業(yè)務(wù)，那么這是很危險(xiǎn)的。所以利率市場(chǎng)化是必定要走的路，但一定是循序漸進(jìn)的，首先可能是貸款，再是存款，得一步一步來(lái)。存貸款這一塊也有很多事情要做的，現(xiàn)在還不能通過(guò)價(jià)格來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，這使得我們要靠改善服務(wù)質(zhì)量來(lái)爭(zhēng)奪業(yè)務(wù)，這反過(guò)來(lái)可能也是一種準(zhǔn)備：由于在服務(wù)上努力了，一些客戶對(duì)于價(jià)格的敏感性是不是可以降低呢？”

　　不過(guò)，外資行彼此之間卻似乎對(duì)觀念的差別早有準(zhǔn)備。

　　一位東南亞銀行的中國(guó)區(qū)副行長(zhǎng)將投資銀行業(yè)務(wù)的重要性放得很低，理由是國(guó)內(nèi)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)；而另一位銀行家則把投資銀行業(yè)務(wù)看得很高，因?yàn)椤艾F(xiàn)在投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)越來(lái)越模糊”。當(dāng)我們向前者擺出后者的觀點(diǎn)時(shí)，這位東南亞銀行家當(dāng)即問(wèn)道，“他是歐美銀行的嗎？”顯然他猜對(duì)了，模糊論者正是來(lái)自于歐美銀行。在聽(tīng)到我們肯定的回答之后，這位銀行家意味深長(zhǎng)地說(shuō)：“有他模糊的地方，但是也有他清楚的地方。”

　　“如果你通過(guò)境外來(lái)做，如幫助內(nèi)地公司到香港、美國(guó)、新加坡等地上市，那么商業(yè)銀行確實(shí)可以做投資銀行業(yè)務(wù)。不過(guò)現(xiàn)在內(nèi)地上市的潛力也非常大，你看境內(nèi)股市的投資者對(duì)于好公司追捧得很厲害，企業(yè)也愿意留在內(nèi)地上市賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)，但是，境內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)卻分得很清楚。”他說(shuō)。

　　另一位來(lái)自東南亞的銀行家認(rèn)為大家在對(duì)前景判斷上的差異很正常，“這很難一概而論，因?yàn)檫@要看銀行內(nèi)部的一個(gè)本質(zhì)，要看你的核心競(jìng)爭(zhēng)力到底是在零售業(yè)務(wù)、在公司業(yè)務(wù)，還是說(shuō)你走的是綜合經(jīng)營(yíng)的模式。”

　　很多外資銀行在華發(fā)展的初期非常依賴于母國(guó)客戶。時(shí)至今日，地域特點(diǎn)仍是外資銀行的另一個(gè)標(biāo)簽。

　　“我們現(xiàn)在的公司業(yè)務(wù)以韓資企業(yè)為主，零售業(yè)務(wù)以在華的韓國(guó)人為主。”一位來(lái)自韓國(guó)的外資銀行家表示。

　　“本土化有很多條件，需要的投入也很多，我們?cè)诜▏?guó)客戶上有優(yōu)勢(shì)，我們要保持。這一塊帶來(lái)的增長(zhǎng)也不小，因?yàn)楹芏喾▏?guó)企業(yè)都到中國(guó)來(lái)了。”顯然這是來(lái)自一位法資背景銀行家的言論。

　　“日資銀行在這方面最厲害，為什么東京三菱能和匯豐、花旗一起稱為內(nèi)地外資銀行的三駕馬車(chē)？因?yàn)槿毡酒髽I(yè)在中國(guó)的規(guī)模很大。一些日資大銀行本土化的業(yè)務(wù)甚至比不上其他小的外資行，但是光靠母國(guó)業(yè)務(wù)也就夠了，日資企業(yè)也很喜歡找日資銀行，這是雙向的。”一歐美銀行家評(píng)論道。

　　一些跨國(guó)銀行雖然并不限于母國(guó)，但是母公司的地域布局特點(diǎn)對(duì)在華子銀行的影響依然很大。

　　“我們母公司在新加坡很強(qiáng)，在整個(gè)東南亞也很強(qiáng)，所以跟東南亞聯(lián)系比較緊密的業(yè)務(wù)是我們的優(yōu)勢(shì)。”一位來(lái)自新加坡跨國(guó)大行的副行長(zhǎng)表示。

　　“要根據(jù)我們的優(yōu)勢(shì)，我們?cè)诜侵蕖�亞洲特別是中東、印度，我們非常強(qiáng)，在發(fā)達(dá)國(guó)家找不到我們，我們的全球網(wǎng)絡(luò)集中在新興市場(chǎng)。跟這些地區(qū)有關(guān)系的業(yè)務(wù)，我們會(huì)發(fā)展得很快，中國(guó)跟這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在不斷的發(fā)展，這是我們的機(jī)會(huì)。”一老牌香港跨國(guó)銀行在內(nèi)地的高管說(shuō)。

　　“地域上很難說(shuō)，我們是跨國(guó)銀行，所以你會(huì)看到500強(qiáng)的企業(yè)都來(lái)找我們，為什么？因?yàn)樗麄儤I(yè)務(wù)的需求同樣是跨國(guó)的，誰(shuí)能在全世界所有的地方都給他們做金融服務(wù)呢？我們可以。”一大型跨國(guó)銀行中國(guó)區(qū)的負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　對(duì)于更長(zhǎng)遠(yuǎn)的行業(yè)趨勢(shì)，外資銀行家認(rèn)為，中國(guó)的商業(yè)銀行將同樣面臨大企業(yè)“金融脫媒”的問(wèn)題，必須要有一個(gè)特殊的管理辦法讓中小企業(yè)和零售銀行業(yè)務(wù)迅速長(zhǎng)大。

　　“（金融脫媒）是今后5到10年一定會(huì)發(fā)生的，如果對(duì)這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有遠(yuǎn)見(jiàn)，你到時(shí)候的出路就會(huì)有問(wèn)題。中小企業(yè)和零售銀行，你的資產(chǎn)一定必須往這里面鉆的。現(xiàn)在他們可能還都是‘小孩子’，但是你必須要有一個(gè)特殊的管理辦法讓這個(gè)‘小孩子’長(zhǎng)大，現(xiàn)在就看哪一家銀行想得早，明白得早了。”一個(gè)歐美背景的銀行家提醒道。

　　至于為什么要有特殊的管理辦法，該銀行家以零售銀行為例介紹說(shuō)，“零售銀行實(shí)際上經(jīng)營(yíng)的不完全是銀行。零售銀行的產(chǎn)品都是標(biāo)準(zhǔn)化的，比如說(shuō)信用卡，這僅是一種ｓａｌｅｓ（銷售），這跟銷售一些其它的消費(fèi)品并無(wú)區(qū)別。（但是，）一個(gè)是消費(fèi)品管理的業(yè)務(wù)，一個(gè)是銀行業(yè)務(wù)，由銀行家去管消費(fèi)品業(yè)務(wù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)零售銀行永遠(yuǎn)長(zhǎng)不大，為什么？第一你從來(lái)不會(huì)去重視他，第二你也不太懂要干什么。與營(yíng)銷專家相比，銀行家是非常不同的人，銀行家很保守，西裝筆挺，講風(fēng)險(xiǎn)管制。一筆生意這么少，他提不起興趣；像做信用卡銷售，還要在Ｓｈｏｐｐｉｎｇ Ｍａｌｌ Ｓｉｎｇｉｎｇ ａｎｄ Ｄａｎｃｉｎｇ（在大賣(mài)場(chǎng)里又唱又跳做營(yíng)銷），這對(duì)他來(lái)說(shuō)很奇怪”。

　　他續(xù)稱，“我們可以看看花旗的案例，花旗的零售業(yè)務(wù)之前也發(fā)展不起來(lái)，花旗的總裁約翰·雷德最先看出了零售銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，他不是做銀行的，而是技術(shù)出身的，ＡＴＭ是他發(fā)明的。他上任以后發(fā)現(xiàn)原來(lái)那樣不行，就把零售銀行從銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中分離出來(lái)，做一個(gè)單獨(dú)的部門(mén)，他把美國(guó)很多大公司做銷售的頂尖人物請(qǐng)來(lái)，這些都不是銀行家，但是結(jié)果這個(gè)業(yè)務(wù)紅紅火火。中資的銀行早晚會(huì)走這條路，誰(shuí)走的早，誰(shuí)就會(huì)成功。”

　　私人銀行業(yè)務(wù)是少數(shù)共識(shí)相對(duì)集中的地方，外資銀行多數(shù)認(rèn)為，私人銀行量不大，而且需要解決一些棘手的問(wèn)題。

　　“兩個(gè)問(wèn)題，私人銀行首先要問(wèn)銀行能幫我做什么，顯然相比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)際市場(chǎng)的私人銀行業(yè)務(wù)很早就開(kāi)始了，要更加專業(yè)化，那里可以投資的領(lǐng)域要更多，那我為什么會(huì)把錢(qián)放在國(guó)內(nèi)呢？另一個(gè)是要克服一個(gè)心理上的問(wèn)題，如果你沒(méi)有那么多錢(qián)，可能不會(huì)有那樣的問(wèn)題，但是突然告訴你，你有1億人民幣的話，我一定會(huì)想是不是要放一些到國(guó)外去？如果有這種想法，國(guó)內(nèi)的私人銀行就很難發(fā)展起來(lái)。我感覺(jué)內(nèi)地必須盡快去克服這個(gè)心理上的問(wèn)題，不然很吃虧，富人的錢(qián)都跑外邊去了。”一位歐美銀行家評(píng)論道。

　　“私人銀行首先是客戶少，另外不是每家銀行都做這個(gè)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品也不是很豐富，而且有錢(qián)人不愿意告訴人家他有錢(qián)，所以你會(huì)看到內(nèi)地私人銀行業(yè)務(wù)都到海外去做。”一香港銀行家說(shuō)。

　　一位銀行家表示，她個(gè)人的偏好是做私人銀行業(yè)務(wù)，“私人銀行沒(méi)有那么煩。零售銀行就像磚頭一塊塊疊起來(lái)，很多人做很小的事情；公司銀行則壓力太大。做私人銀行有時(shí)可以像是在做一件藝術(shù)品。”但是在回答零售業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)未來(lái)的潛力時(shí)，她不假思索地表達(dá)與很多銀行家相同的觀點(diǎn)，“私人銀行肯定是最低了，因?yàn)殡m然每單業(yè)務(wù)都不小，但是人數(shù)畢竟有限。”

　　上海中外資銀行人民幣存貸款業(yè)務(wù)和市場(chǎng)份額變化情況對(duì)比 單位：％

　　項(xiàng)目/年度2002年末2003年末2004年末2005年末2006年末

　　中資外資中資 外資中資 外資中資外資 中資 外資

　　存款增長(zhǎng)率27.059.825.091.8 15.844.2 16.844.4 13.245.0

　　貸款增長(zhǎng)率26.0-0.123.011.0 10.744.5 10.042.9 8.072.3

　　存款市場(chǎng)份額 98.81.2898.11.997.72.37 97.12.996.33.7

　　貸款市場(chǎng)份額 96.93.197.22.896.33.795.34.792.77.3

　　上海中外資銀行外幣存貸款業(yè)務(wù)和市場(chǎng)份額變化情況對(duì)比 單位：％

　　項(xiàng)目/年度2002年末2003年末2004年末2005年末2006年末

　　中資 外資中資 外資中資外資中資 外資中資 外資

　　存款增長(zhǎng)率7.123.2-2.3 12.91.459.90.223.7 -0.335.6

　　貸款增長(zhǎng)率19.5-2.153.9 18.77.137.72.8124.0 8.115.3

　　存款市場(chǎng)份額 87.013.083.6 16.478.521.574.825.2 68.631.4

　　貸款市場(chǎng)份額 55.744.361.2 38.851.348.745.154.9 43.656.4

　　資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行上海總部《上海金融穩(wěn)定報(bào)告2007》