深圳向西路，一家外幣兌換店。“以前客人要100萬港元都可以一次性兌換，但是現(xiàn)在風(fēng)聲比較緊，我們一次最多只能給客人兌換25萬港元。”兌換店老板告訴記者。

　　一周以來，銀行限制個(gè)人和機(jī)構(gòu)賬戶提現(xiàn)攪動(dòng)著這座繁華的城市。在深圳街頭，很多ATM機(jī)在晚上9點(diǎn)之后不能取款。生意興隆的華強(qiáng)電子世界，有進(jìn)貨商人抱怨因?yàn)闊o法提出足夠的現(xiàn)金，影響了生意……

　　“大規(guī)模的現(xiàn)金投放使深圳產(chǎn)生一批職業(yè)提鈔人，他們通過持續(xù)的異地匯入提款，頻繁進(jìn)行大額提現(xiàn)，擠占了大量正常客戶的服務(wù)資源，造成客戶非正常排隊(duì)現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了銀行對(duì)客戶的正常服務(wù)秩序。”央行深圳中心支行如此回應(yīng)。

　　銀行限制提現(xiàn)背后，是深圳龐大的現(xiàn)金投放量——前三季度，深圳現(xiàn)金凈投放占全國(guó)總現(xiàn)金投放的近一半。而業(yè)內(nèi)人士分析，深圳龐大的現(xiàn)金投放折射的，是深港兩地洶涌的資本潛流，尤其是近來火爆的港股市場(chǎng)對(duì)內(nèi)地資金巨大的吸食效應(yīng)。

　　但是由于內(nèi)地資金進(jìn)入港股渠道眾多，限制提現(xiàn)卡住的只是去往港股的小規(guī)模投資者，尚未對(duì)內(nèi)地資金流向港股市場(chǎng)造成重大影響。

　　提現(xiàn)限制由來

　　在向西路短短不到50米的距離里，就有五六家小型煙酒店可以提供兌換港元業(yè)務(wù)。一家兌換店女店主告訴記者，目前兌換業(yè)務(wù)沒有受到影響，如果需要一次兌換百萬元以上，只要提前打電話預(yù)約，快的話20分鐘就可以搞定。她對(duì)記者表示，他們的港幣，可以直接從銀行外匯賬戶中取現(xiàn)。

　　某商業(yè)銀行深圳分行人士告訴記者，深圳限制提現(xiàn)政策始于本月初。

　　11月初，中國(guó)人民銀行深圳中心支行（以下簡(jiǎn)稱深圳人行）向轄區(qū)內(nèi)各商業(yè)銀行下發(fā)《加強(qiáng)現(xiàn)金投放管理的11條指引》，要求各行采取措施控制機(jī)構(gòu)賬戶和個(gè)人賬戶提現(xiàn)：同一個(gè)人賬戶下每天最多提取現(xiàn)金3萬元，且一星期取現(xiàn)不得超過5萬元，一個(gè)月取現(xiàn)不得超過20萬元，公司賬戶取現(xiàn)額度則分別是日10萬元、周20萬元和月50萬元。

　　據(jù)了解，如果個(gè)人每日提款超過3萬元，則需走審批程序。各家銀行都有一份內(nèi)部審批表，柜臺(tái)人員會(huì)要求超限客戶填寫資金用途，審批通過之后客戶才能提款。

　　11月2日，深圳市多家商業(yè)銀行開始實(shí)施此項(xiàng)措施，而根據(jù)央行深圳中心支行的通知要求，現(xiàn)金投放控制將會(huì)持續(xù)到明年元旦。

　　深圳商業(yè)銀行人士對(duì)記者表示，事實(shí)上目前銀行現(xiàn)金充沛，并不缺錢。“加強(qiáng)現(xiàn)金管理是為了遏制非正常大額提現(xiàn)，堵塞各種非法現(xiàn)金交易行為，正是為了滿足市民正常的現(xiàn)金需求。”央行深圳中心支行有關(guān)人士對(duì)記者表示。

　　央行深圳中心支行表示，近幾年深圳人民幣現(xiàn)金投放量持續(xù)增加，大額提現(xiàn)往往涉及黃賭毒、走私、洗錢、偷稅漏稅等各種違紀(jì)、違規(guī)、違法行為。現(xiàn)金管理正是為了防止不法提現(xiàn)行為而提出的重要措施。

　　千億現(xiàn)金投放背后

　　央行深圳中心支行的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，深圳現(xiàn)金凈投放占內(nèi)地總現(xiàn)金投放量的近一半。前三季度，內(nèi)地累計(jì)現(xiàn)金凈投放1958億元，深圳現(xiàn)金投放量接近1000億元。

　　事實(shí)上，深圳的人民幣現(xiàn)金凈投放6年來一直位居全國(guó)大中城市第一，并逐年攀升。

　　中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)及金融所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立的研究顯示，2001年起，深圳已經(jīng)成為全國(guó)最大的現(xiàn)金凈投放城市，其時(shí)深圳的現(xiàn)金投放量是457億元，占全國(guó)總投放量的44.1%。

　　如此巨量的現(xiàn)金投放流向何處？

　　尹中立認(rèn)為，在深圳巨大的現(xiàn)金投放背后，隱藏的是深港兩地間的資金潛流。

　　他的研究顯示，深圳的GDP規(guī)模不足以支持深圳如此大的資金投放量，而深圳現(xiàn)金凈投放增加正與深港兩地地下金融活動(dòng)暗流涌動(dòng)的節(jié)奏一致。

　　記者了解到，深港兩地的地下錢莊交易機(jī)制頗為成熟和簡(jiǎn)便，一般地下錢莊在香港和深圳都設(shè)立有機(jī)構(gòu)。需要換匯者只需要把現(xiàn)金匯入深圳的地下錢莊戶口，香港那邊就會(huì)自動(dòng)把款項(xiàng)打入換匯者的香港戶頭。錢莊機(jī)構(gòu)間之后再進(jìn)行結(jié)算。

　　提現(xiàn)只是冰山一角

　　然而，通過提現(xiàn)流入香港的資金只是冰山一角，實(shí)際上，還有大量資金披著“合法”的外衣，采取更隱蔽的手法在深港兩地間流動(dòng)。

　　“采取提現(xiàn)的方式進(jìn)入香港的，主要是一些小散戶，資金量并不大。”一位擁有幾十億元資金量的港股私募操盤手表示。這位操盤手告訴記者，真正大資金流入港股市場(chǎng)不是通過提現(xiàn)和地下錢莊交易，而是借深圳和香港兩地企業(yè)的資金往來通道進(jìn)行賬戶對(duì)沖，例如以生產(chǎn)、投資等名義進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。

　　專注地下經(jīng)濟(jì)研究的中央財(cái)經(jīng)大學(xué)李建軍教授也表示，小額地下資金以現(xiàn)金形式進(jìn)出境非常難以監(jiān)測(cè)，實(shí)際上，大額資金進(jìn)出通常不是以現(xiàn)金形式進(jìn)行，而主要通過貿(mào)易，例如高報(bào)出口，低報(bào)進(jìn)口，在進(jìn)出口數(shù)額上作假；或者在內(nèi)地注冊(cè)外商投資企業(yè)，以投資名義劃轉(zhuǎn)資金。

　　李揚(yáng)和尹中立兩位學(xué)者的研究結(jié)論是，深港兩地地下金融活動(dòng)(主要是人民幣同港幣之間的匯兌)規(guī)模十分可觀，人民幣和港幣資金在深港之間的流動(dòng)已經(jīng)基本突破了資本項(xiàng)目管制，對(duì)兩地貨幣、資本市場(chǎng)影響巨大。

　　“遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止千億元現(xiàn)金。”一位長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)及金融監(jiān)管的業(yè)內(nèi)人士也表示，經(jīng)由非正常渠道從內(nèi)地流出的資金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場(chǎng)想象。

　　但在限制提現(xiàn)之后，監(jiān)管層是否還將出臺(tái)進(jìn)一步措施遏制兩地非法資金流動(dòng)目前尚不得知。

　　港股受傷？

　　李揚(yáng)和尹中立的聯(lián)合研究顯示，自1996年以后，每當(dāng)內(nèi)地B股或香港H股市場(chǎng)行情活躍時(shí)，深圳、廣東地區(qū)的現(xiàn)金投放和外匯存款就會(huì)發(fā)生異動(dòng)。

　　這種情況在今年8月“港股直通車”政策宣布之后更甚。除了深圳前三季度近千億元人民幣現(xiàn)金投放異常外，另一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，有深圳商業(yè)銀行人士告訴記者，今年以來，深圳銀行外幣儲(chǔ)蓄存款一直在下降，8月港股直通車公布后，外幣存款的下降速度明顯加快。

　　而8月20日至今，港股恒指快速上漲40%以上，直指30000點(diǎn)。

　　深圳的提現(xiàn)限制是否會(huì)對(duì)港股走勢(shì)產(chǎn)生影響？前述港股私募基金操盤手認(rèn)為，限制提現(xiàn)卡住的主要是一些小散戶，總體資金量并不大，因此不會(huì)對(duì)進(jìn)入香港市場(chǎng)的內(nèi)地資金造成顯著影響。

　　但提現(xiàn)限制引起的市場(chǎng)反響并不小。有銀行儲(chǔ)戶認(rèn)為，銀行不應(yīng)違反“存取自由”的原則，也有學(xué)者認(rèn)為銀行做法涉嫌違反《商業(yè)銀行法》。

　　11月14、15日，香港銀行公會(huì)代表團(tuán)北上拜訪央行副行長(zhǎng)吳曉靈、銀監(jiān)會(huì)主席劉明康、證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹等，話題均關(guān)乎港股直通。

　　外管局提示“港股直通車”試點(diǎn)五大風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)之一：境內(nèi)個(gè)人投資香港證券市場(chǎng)面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于投資境內(nèi)市場(chǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)之二：香港法律和境內(nèi)法律有差異，一旦出現(xiàn)問題，很難有效利用香港法律保障和維護(hù)自己權(quán)益。

　　風(fēng)險(xiǎn)之三：必須考慮相應(yīng)境外證券機(jī)構(gòu)的資信要求以及信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)之四：警惕通過對(duì)敲等方式進(jìn)行的洗錢和非法資金流入風(fēng)險(xiǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)之五：能否獲得香港市場(chǎng)實(shí)時(shí)交易信息等資訊風(fēng)險(xiǎn)。