本報記者 何義濤報道

　　2007年9月27日，中國人民銀行和中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》（以下簡稱為《通知》或927文件）。文件從房地產(chǎn)開發(fā)貸款、土地儲備貸款、住房消費貸款、商業(yè)用房購房貸款、房地產(chǎn)信貸征信及房地產(chǎn)貸款監(jiān)測和風(fēng)險防范工作等方面對國內(nèi)房地產(chǎn)信貸管理做了新規(guī)定。927文件作為房地產(chǎn)市場的新信貸政策，它的落實與執(zhí)行，對國內(nèi)房地產(chǎn)市場產(chǎn)生的重大影響。現(xiàn)在的問題就是如何來讓927文件落實，而切入點就是國內(nèi)商業(yè)銀行在房貸新政中承擔(dān)社會責(zé)任。

　　如何讓927文件真正成為規(guī)范國內(nèi)房地產(chǎn)銀行信貸的規(guī)則，如何讓房貸新政見成效。對此《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪了中國社會科學(xué)院金融研究所易憲容。

　　易憲容說，近幾年來，國內(nèi)各商業(yè)銀行為追求其個人及單位最大利益，讓大量銀行的信貸進入房地產(chǎn)市場，從而推高了各地的房地產(chǎn)市場價格。從短期來看，讓商業(yè)銀行的信貸資金進入房地產(chǎn)市場，特別是進入個人住房消費信貸，不僅銀行信貸業(yè)務(wù)得到迅速的擴張，利潤水平快速增長，銀行不良率迅速下降，而且個人及單位領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)績與獎金快速增長。因此，這幾年來，國內(nèi)各商業(yè)銀行為了爭取在住房信貸中更多的份額，紛紛以各種方式來突破監(jiān)管部門對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的規(guī)則來進行大規(guī)則的信貸擴張。

　　易憲容表示，如果完全按照監(jiān)管部門的要求來做，在房價上漲時，個人住房按揭貸款就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，各商業(yè)銀行貸款之后坐收利潤就是。但是，這種假定是有周期性的，既房地產(chǎn)市場價格是不可只漲不跌，也不可能是只跌不漲。這是無法改變的規(guī)律。當房地產(chǎn)市場的價格處于上升時期，個人按揭貸款的風(fēng)險就很低，但是當房地產(chǎn)市場的價格發(fā)生周期性的變化，個人按揭貸款的風(fēng)險也就自然顯現(xiàn)了。

　　美國房地產(chǎn)市場發(fā)生的事實就是很好的證明。在2006年8月以前，美國房地產(chǎn)市場發(fā)展與繁榮了近10年，房價上漲近50%。但是，從2006年8月之后，美國房地產(chǎn)市場價格開始周期性變化下降，從而引發(fā)2007年美國次級債危機。近8年來，中國房地產(chǎn)市場的價格上漲應(yīng)該是美國幾倍了，而且國內(nèi)按揭貸款的質(zhì)量也會比美國要差（比如國內(nèi)不少投資者從銀行借錢購買幾十套住房，這在世界上根本就沒有的事情，但是在中國發(fā)生了）。如果國內(nèi)房地產(chǎn)市場出現(xiàn)周期性變化，那么國內(nèi)商業(yè)銀行按揭貸款的風(fēng)險肯定會比美國高。

　　易憲容說，927文件的出臺，就是要改變目前國內(nèi)商業(yè)銀行個人按揭貸款優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的

神話，從商業(yè)銀行自身風(fēng)險的角度來規(guī)避風(fēng)險。從國內(nèi)商業(yè)銀行性質(zhì)來看，與現(xiàn)代商業(yè)銀行相同，但又與現(xiàn)代銀行不同。其相同點就是以商業(yè)化、市場化的方式來運作，其不同點，它又是國有商業(yè)銀行及國有股權(quán)為主導(dǎo)的銀行。而國有商業(yè)銀行既要有提升企業(yè)商業(yè)價值的責(zé)任，也要有承擔(dān)社會公共政策的責(zé)任，在更多的時候要在兩者之間選擇一個合適的平衡點。對于后者，商業(yè)銀行承擔(dān)基本的社會責(zé)任是它能夠發(fā)展與存在的根本。

　　目前，國內(nèi)不少商業(yè)銀行往往只是強調(diào)提升企業(yè)商業(yè)價值責(zé)任，而忽略商業(yè)銀行公共政策的社會責(zé)任。因此，927文件作為房地產(chǎn)市場的一項公共性政策，國內(nèi)商業(yè)銀行不要僅把房地產(chǎn)信貸新政策僅看作是一種商業(yè)行為，而是要把它看作國家一項公共性政策。

　　易憲容表示，目前國內(nèi)房地產(chǎn)市場的許多問題是與國內(nèi)銀行的金融支持及金融政策密切相關(guān)的，在國內(nèi)房地產(chǎn)市場矛盾與問題存在的情況下，就得重新調(diào)整國內(nèi)銀行關(guān)于房地產(chǎn)市場的信貸政策，927文件就是這種銀行新信貸政策嘗試。