英國北巖銀行：我們還在開門

　　倫敦金融城政策委員會主席斯耐德稱，北巖只是一個失敗的個案

　　本報記者 于曉娜 英國倫敦報道

　　“當(dāng)美國次按危機出現(xiàn)之后，那些過分依賴短期商業(yè)票據(jù)的公司面臨困境，而北巖則是其中依賴短期融資最甚的公司，這就是真正的原因。”

　　打開英國北巖銀行(Northern Rock)的主頁，一行大字映入眼簾：在北巖，你的錢是安全的。再往下，詳列了英國政府的保障條款之后，有一行更大的字赫然列在“繼續(xù)”鍵之上：“我們還在開門。”

　　時隔近一個半世紀(jì)之后，英國銀行業(yè)重現(xiàn)擠兌風(fēng)潮。

　　受美國次按危機影響，北巖銀行于9月14日陷入困境，不得不以懲罰性的高息，向英國央行英格蘭銀行(Bank of England)申請緊急貸款，英格蘭銀行當(dāng)即向北巖發(fā)放44億英鎊貸款。消息公布之后，北巖銀行倫敦分行開始出現(xiàn)大批市民儲戶排隊擠提現(xiàn)象。當(dāng)日，北巖股價急挫32％。隨后，北巖銀行遭遇連續(xù)擠提，股價暴跌，市值蒸發(fā)接近80％，并購傳聞不斷。

　　在本報記者走訪包括英國金管局、金融城等在內(nèi)的英國金融系統(tǒng)各部門過程中，可以感受到北巖危機對英國金融系統(tǒng)的震動極大。對于北巖危機，無論是監(jiān)管層還是金融業(yè)內(nèi)人士，都對政府擔(dān)保寄予了極高的期望，然而對于北巖危機所暴露出來的系統(tǒng)風(fēng)險，則不愿觸及。

　　10月8日，外電報道稱，花旗集團極可能向北巖銀行貸款100億英鎊(人民幣約1530億元)救急。

　　為什么是北巖？

　　北巖銀行是英國主要的住房按揭銀行之一。在倫敦，提起北巖銀行，人們就會想到住房按揭，“我們很少有人在北巖存款，但都知道北巖的按揭利率是全倫敦最優(yōu)惠的，”一名受訪者這樣告訴記者。

　　以住房按揭為主打業(yè)務(wù)的北巖銀行，其按揭類型相當(dāng)細(xì)化，包括組合按揭(together mortgages)、固定利率按揭(fixed rate mortgages)、可變按揭(variable mortgages)、終生按揭(lifetime mortgages)、出租按揭(buy to let mortgages)等等，住房抵押比例之高也可謂激進。

　　以組合按揭為例，假設(shè)貸款人的房產(chǎn)價值為10萬英鎊，那么他可以得到最高9.5萬英鎊的按揭貸款，另外還可能得到最高3萬英鎊的不保障貸款，這3萬英鎊貸款視客戶自身需求情況而定，相當(dāng)于現(xiàn)金儲備，利率統(tǒng)一。

　　換言之，該按揭計劃可以使貸款購房者得到相當(dāng)于房屋價值125％的貸款。據(jù)稱，組合按揭尤其適合首次購房者，可靈活變動。

　　然而，北巖銀行稱，他們目前正在修改自身的按揭產(chǎn)品組合，撤銷了部分復(fù)雜的按揭產(chǎn)品，引入更加簡單化的按揭產(chǎn)品系列，如1.5年固定利率產(chǎn)品全部撤銷、組合按揭也將簡單化、修改初始利率標(biāo)準(zhǔn)等。新的改變從10月4日開始生效。

　　危機爆發(fā)之后，可以說倫敦幾乎每個人都在關(guān)注該行的擠兌危機。而隨著政府的干預(yù)，9月底，普通倫敦市民對于北巖的問題開始變得較為樂觀，信心的來源則正是政府的擔(dān)保。

　　“我相信問題很快就會平息”，一名

出租車司機這樣告訴記者，而另外一名英國金融系統(tǒng)的工作人員也表示，由于政府出面擔(dān)保，因此并不太擔(dān)心北巖的問題會惡化。

　　“這個銀行還沒有破產(chǎn)，因為政府已經(jīng)聲明將保證每個儲戶的錢，所以人們將停止擠兌。”英中貿(mào)易協(xié)會董事長、倫敦金融城前任市長白樂威告訴本報。

　　自10月1日起，英國金融管理局(FSA)針對北巖危機的新存款保障安排正式生效。

　　根據(jù)新的擔(dān)保條款，北巖銀行的客戶在3.5萬英鎊以內(nèi)的存款將得到100％的保障。而此前，金管局的存款保障計劃僅對2000英鎊以內(nèi)的存款提供100％保障，對超過2000英鎊、3.1萬英鎊以內(nèi)的存款則僅提供90％的保障，總保障金額最高為3.17萬英鎊。

　　9月20日，英國

財政部確認(rèn)了對北巖銀行客戶存款的擔(dān)保安排，擔(dān)保范圍包括：截至9月19日午夜的所有現(xiàn)有賬戶、現(xiàn)有賬戶的新入存款、現(xiàn)有賬戶之間的利息和資金往來、9月13日至9月19日之間曾要求關(guān)閉而后重開的賬戶。

　　但是，為了公平起見，與所有其他主要銀行一樣，9月19日之后新開的北巖銀行賬戶，將不包括在上述保障條款之內(nèi)，而是按照原有的存款保障條款給予保障。

　　危機根源

　　“北巖銀行只是一個失敗的個案，英國的金融系統(tǒng)處于很好的監(jiān)管之下，但良好的金融體系也會允許失敗案例的出現(xiàn)，而且英國政府已經(jīng)干預(yù)，沒有人會因此損失錢財。”邁克·斯耐德(Michael Snyder)這樣告訴本報記者。

　　作為倫敦金融城政策委員會主席，斯耐德是倫敦金融和資本領(lǐng)域的政治領(lǐng)導(dǎo)人。

　　斯耐德表示，他不能回答為什么危機會爆發(fā)在遠(yuǎn)離次按危機中心美國的英國銀行北巖銀行身上，他表示：“我不知道有多少其他的銀行的策略跟北巖的相同——他們的資金來源只有5％是存款，而其余的錢是靠公司債，他們把短期借款放到長期的按揭貸款當(dāng)中，而當(dāng)美國的次級按揭問題爆發(fā)之后，會即刻影響到全球的公司債市場，這就是為什么會出現(xiàn)這個問題的原因之一。”

　　巴克萊資本副主席戴維·賴特(David Wright)在接受本報訪問時分析稱，在所有的英國按揭公司當(dāng)中，北巖是批發(fā)融資市場上最大的借款人之一。

　　“當(dāng)美國次按危機出現(xiàn)之后，那些過分依賴短期商業(yè)票據(jù)的公司面臨困境，而北巖則是其中依賴短期融資最甚的公司，這就是真正的原因。”賴特認(rèn)為，當(dāng)美國次級按揭市場出現(xiàn)問題時，那些依靠短期商業(yè)票據(jù)融資的公司融資將受到影響，在英國，首當(dāng)其沖的就是北巖。

　　是否還會有其它銀行出現(xiàn)類似危機？對此，賴特表示，公司在次級按揭業(yè)務(wù)比重、對批發(fā)市場融資依賴程度的高低，以及政府的行動，會決定會否有其它問題浮現(xiàn)。

　　然而，北巖危機是否暴露出英國金融系統(tǒng)仍存在監(jiān)管弱點？

　　“我并不這么認(rèn)為，北巖的問題是一個非常專業(yè)、影響非常有限的危機，是其它危機的延續(xù)，我不認(rèn)為英國的金融系統(tǒng)整體上有什么漏洞，”賴特表示，“這只是全球信貸危機現(xiàn)象的一個部分，現(xiàn)在無論是歐洲的央行還是英格蘭銀行都已經(jīng)向市場注入流動性了，這是好事。如果從現(xiàn)在的情況再對比幾天之前看，情況正在好轉(zhuǎn)，北巖的問題已經(jīng)得到控制，并且將得到解決，不會影響到其它金融領(lǐng)域。”

　　而斯耐德則認(rèn)為，全球金融體系非常復(fù)雜，危機難以預(yù)料，對于監(jiān)管部門來說，現(xiàn)在這是一個巨大的挑戰(zhàn)。