■實習生黃前柏

　　在8月中旬，3家基金公司旗下的5只基金因未能及時轉(zhuǎn)股或賣出所持有的上電轉(zhuǎn)債，而被上市公司強制贖回，直接造成了2200萬元的損失。9月5日，中國證監(jiān)會基金管理部向各基金公司和托管銀行發(fā)出《關于部分基金管理公司未按期操作上電轉(zhuǎn)債事件的通報》。此事在業(yè)界引起巨大震動，也給業(yè)界敲響了警鐘。

　　中銀國際可轉(zhuǎn)債研究員杜遠芳告訴記者，可轉(zhuǎn)債是個進可攻退可守的投資品種。“如果市場行情不好，投資者可持有債券，雖然利率不高，但不會遭受債券面值的大幅下跌；如果行情好，公司的股價上漲，投資者可以轉(zhuǎn)換成股票在二級市場獲取收益，還可以在二級市場上出售債券。”

　　“發(fā)生這樣的事我們業(yè)界很難過。”華夏基金副總經(jīng)理張后奇在接受本報記者采訪時表示：“出現(xiàn)這樣的烏龍事件是很不應該，這種事件發(fā)生在以風險管理為本職工作的基金公司簡直就是個笑話，這說明有的基金公司的風險控制存在問題。”

　　從上電轉(zhuǎn)債這件具體的事情來說，監(jiān)管部門認為，相關投資管理人員的責任心和風險控制意識薄弱，專業(yè)素質(zhì)和技能不夠合格，未能盡到“恪盡職守，謹慎勤勉”的受托義務，是上電轉(zhuǎn)債事件的直接原因。張后奇也發(fā)表了自己的看法：“主要是基金公司的業(yè)務流程出現(xiàn)了問題，包括基金交易、技術系統(tǒng)控制、稽核和風控等流程，還有就是個別相關人員的責任心不強。”

　　張后奇同時補充道，華夏基金絕對不會發(fā)生此類低級錯誤。華夏基金有著嚴格的風險控制體系，公司設有風險控制委員會、投資決策委員會等機構，下面還有研究策劃部、基金投資部和監(jiān)察稽核部等部門。各個部門負責具體的事務，而且各個部門會緊密合作。相關行業(yè)研究員要盯住公司，隨時向基金經(jīng)理提醒相關動態(tài)，交易室人員要對近期的交易狀況作出提醒，而基金經(jīng)理則要隨時跟蹤旗下的投資標的。另外，公司還設有專門的風險控制人員，也要對投資品種作出監(jiān)控。

　　“相關的基金公司和從業(yè)人員是否應該負法律責任？”本報記者就此問題采訪了上海新望聞達律師事務所副主任宋一欣。

　　他表示，根據(jù)我國《證券投資基金法》，對于此次上電轉(zhuǎn)債造成的2200萬損失，相關基金公司和從業(yè)人員沒有履行“善管”義務，應該承擔法律責任。他還補充道：“有報道說，這部分損失將全部由基金公司的風險準備金彌補，基金持有人不承擔任何損失。我認為這是比較積極的處理措施，保護了投資者的利益。”

　　根據(jù)監(jiān)管部門的通知，這部分損失將全部由基金公司的風險準備金彌補，基金持有人不承擔任何損失。自去年8月中旬監(jiān)管部門要求基金公司提取風險準備金以來，這還是風險準備金制度首次發(fā)揮作用。

　　據(jù)證監(jiān)會之前發(fā)出的《關于基金管理公司提取風險準備金有關問題的通知》規(guī)定，風險準備金用于賠償因基金管理公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術故障、操作錯誤等給基金財產(chǎn)或者基金份額持有人造成的損失。基金公司要每月從基金管理費收入中計提風險準備金，計提比例不低于基金管理費收入的5％，風險準備金余額達到基金資產(chǎn)凈值的1％時可以不再提取。

　　但是也有不少業(yè)內(nèi)人士對風險準備金全額賠付這一說法表示懷疑。有業(yè)內(nèi)人士指出，從2006年度開始提取的風險準備金不足以彌補這一損失，賠付的大多是公司的自有資本金。張后奇也認為風險準備金不是想用就用的，每個具體項目，每支基金都是獨立的，不能用這支基金的風險準備金去賠付另外一支基金的損失。

　　上電轉(zhuǎn)債事件發(fā)生后，引來廣大投資者的口誅筆伐。監(jiān)管部門特地下發(fā)通知，要求各基金公司和托管銀行以此為鑒，認真反思，切實重視風險管理工作，落實業(yè)務流程各環(huán)節(jié)的風險識別、評估和控制工作。