全民炒股的瘋狂不僅使居民儲(chǔ)蓄存款大搬家，也使得有儲(chǔ)蓄替代功能的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品受到冷遇。保監(jiān)會(huì)近日公布數(shù)據(jù)顯示，銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在一季度同比下降2%。

　　股市、基金熱

　　銀保遭冷遇

　　股市從來(lái)都是保險(xiǎn)的反向晴雨表，股市好，保險(xiǎn)自然難以繁榮，其中受沖擊最大的就是具有儲(chǔ)蓄投資功能的銀保產(chǎn)品。

　　記者從農(nóng)業(yè)銀行某網(wǎng)點(diǎn)了解到，今年以來(lái)，到銀行來(lái)咨詢和購(gòu)買產(chǎn)品的大部分是購(gòu)買基金的投資者，相對(duì)于基金而言，銀保產(chǎn)品的確賣得不好。一位趕去銀行買基金的客戶對(duì)記者說(shuō)，現(xiàn)在行情這么好，要抓住千載難逢的時(shí)機(jī)。“雖然銀保產(chǎn)品能夠保底，但其收益與基金相比就太遜色了。”

　　數(shù)據(jù)顯示，一季度，銀行郵政代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展趨于平緩，同比增長(zhǎng)7.7%。其中，銀行保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)同比下降2%，郵政保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)85%。銀郵類保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)占全部兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)總數(shù)的比例同比下降5.71個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入占全部兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入的比例同比下降12.06%。

　　保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《2007年一季度保險(xiǎn)中介市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》分析稱，股市財(cái)富效應(yīng)凸顯導(dǎo)致該項(xiàng)保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，居民儲(chǔ)蓄意愿明顯下降，分流了一部分潛在的銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資金。盡管郵政類保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但由于其占比較小，因此帶動(dòng)整個(gè)銀郵類保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨緩。報(bào)告預(yù)期，后三季度，銀行保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r將繼續(xù)受股市行情走勢(shì)影響。

　　壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)攻投連險(xiǎn)

　　因與股市緊密掛鉤，2006年的牛市使投資連結(jié)險(xiǎn)的銷售收入一路飄紅。不過(guò)，單從收益率來(lái)說(shuō)，投連險(xiǎn)仍相對(duì)遜色于證券與基金。因此，不少保險(xiǎn)公司于今年年初開始便著手研究投連險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向，使投連險(xiǎn)產(chǎn)品類似于銀行理財(cái)產(chǎn)品，多為大量偏股型投資賬戶，掛鉤基金、股票并在銀行柜臺(tái)代售。

　　今年以來(lái)，中外資保險(xiǎn)公司更是把市場(chǎng)爭(zhēng)奪的矛頭對(duì)準(zhǔn)了投連險(xiǎn)。近日，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了多家中外資公司開設(shè)投連險(xiǎn)賬戶。據(jù)一家壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)部人士介紹，由于投連險(xiǎn)賬戶中有多個(gè)不同種類的賬戶，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行自由配置，其風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于直接投資股市，適合長(zhǎng)期投資。尤其是在股市震蕩加劇這個(gè)當(dāng)口，值得投資者關(guān)注。

　　另外，由于在總體收益上比拼不過(guò)證券和基金，不少保險(xiǎn)公司在醞釀投連險(xiǎn)新品時(shí)亦注入了更多的保障色彩。新出臺(tái)的《投連險(xiǎn)精算規(guī)定》更加強(qiáng)調(diào)了保障責(zé)任，保險(xiǎn)公司在原有投連險(xiǎn)的基礎(chǔ)上亦相應(yīng)提高了這部分的功能。

　　把投連險(xiǎn)產(chǎn)品搬上銀保柜臺(tái)，是目前多家保險(xiǎn)公司正在籌備或已經(jīng)完成的項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，隨著投連險(xiǎn)新一輪擴(kuò)容潮的到來(lái)，其保費(fèi)收入增幅將明顯呈上升趨勢(shì)，這將有助于銀保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步提升。

　　銀保市場(chǎng)謀求變局

　　銀保市場(chǎng)存在的痼疾由來(lái)已久，一場(chǎng)顛覆性的變革正在醞釀之中。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，目前我國(guó)銀行代理銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是低保障、側(cè)重儲(chǔ)蓄和投資的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。目前市場(chǎng)這些產(chǎn)品自身存在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單、產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高等問題，與目前在銀行柜臺(tái)銷售火爆的各類基金產(chǎn)品相比，缺乏特色且收益明顯偏低。

　　保監(jiān)會(huì)指出，下一步將努力探索銀行、郵政和保險(xiǎn)公司之間深層次合作的途徑和方式，落實(shí)銀保合作有關(guān)保險(xiǎn)中介的政策措施，穩(wěn)定銀行郵政代理渠道，實(shí)現(xiàn)兼業(yè)代理功能和效率的最大發(fā)揮。

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　　炒股風(fēng)險(xiǎn)大

　　證監(jiān)會(huì)敲警鐘

　　股市的瘋狂讓越來(lái)越多的投資者失去了理性，更失去了對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)的警惕。中國(guó)證監(jiān)會(huì)11日發(fā)出通知，要求證監(jiān)會(huì)各地方派出機(jī)構(gòu)、交易所、相關(guān)協(xié)會(huì)和公司加強(qiáng)投資者教育，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　證監(jiān)會(huì)通知說(shuō)，去年以來(lái)，資本市場(chǎng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度改革取得成效，投資者信心明顯增強(qiáng)。值得注意的是，隨著市場(chǎng)不斷活躍，大量缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的新投資者入市，市場(chǎng)違規(guī)行為也有所抬頭。針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)情況，立足我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的全局，必須繼續(xù)深入做好投資者教育，進(jìn)一步強(qiáng)化新形勢(shì)下的市場(chǎng)監(jiān)管工作，切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。通知要求，“要對(duì)個(gè)別投資者中出現(xiàn)的抵押房產(chǎn)炒股、拿養(yǎng)老錢炒股的情況，加大告誡力度，使他們理解并始終牢記，生活必須和必備資金，關(guān)系身家性命，切勿冒險(xiǎn)投資”。

　　證監(jiān)會(huì)要求上述機(jī)構(gòu)提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，密切關(guān)注非法證券活動(dòng)的新動(dòng)向，告誡投資者不要參與非法證券活動(dòng)。通知指出，一些市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)投資者教育工作認(rèn)識(shí)不深，重視不夠，投入不足，重客戶開發(fā)、輕客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；重業(yè)務(wù)規(guī)模、輕風(fēng)險(xiǎn)揭示；重投資推介、輕基本知識(shí)普及；重形式、輕實(shí)質(zhì)內(nèi)容等問題還比較突出。

　　證監(jiān)會(huì)表示，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)還處在新興加轉(zhuǎn)軌階段，資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)仍不牢固，加強(qiáng)投資者教育任重道遠(yuǎn)。切實(shí)維護(hù)好投資者的合法權(quán)益，必須始終堅(jiān)持投資者教育和強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管齊抓并舉。