A、B股和海外股都將納入監管交易時間嚴格限定

　　針對此前少數上市公司高管違法超比例出售股份和短線交易行為，中國證監會日前發布《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》（簡稱《管理規則》），對上述人員買賣股票的行為作出明確規定，并表示將依據這一管理規則，嚴格執法，嚴究違法違規行為。

　　此次《管理規則》對于交易窗口期，禁止董事、監事和高管在信息敏感期內進行交易等情況都作了明確的規定，同時還要求及時披露買賣公司股票的相關情況。

　　其中，《管理規則》首次明確以上年末董事、監事、高管所持有本公司發行的股份為基數，計算其中可轉讓股份的數量；允許董事監事、高管將小額持股（不超過1000股）一次全部轉讓；規定新增無限售條件股份當年可轉讓25％，新增有限售條件的股份計入次年可轉讓股份的計算基數；對于多次買賣的短線交易，《管理規則》在時間的計算上作了嚴格的限定：對于多次買入的，以最后一次買入的時間作為6個月賣出禁止期的起算點；對于多次賣出的，以最后一次賣出的時間作為6個月買入禁止期的起算點。

　　值得關注的是，《管理規則》明確，上市公司董事、監事和高管所持本公司股份，是指登記在其名下的所有本公司股份，既包括A、B股，也包括在境外發行的本公司股份。從事融資融券交易的，還包括記載在其信用賬戶內的本公司股份。

　　在對《公司法》、《證券法》的規定都進行了細化的同時，《管理規則》還發布了基于市場要求和監管經驗禁止交易的規定；從規范主體看，既有相關人員的自律和上市公司的監督，又有監管部門的監管；從監管手段看，既有事先的申報、披露和鎖定，又有事中監管和事后處罰。

　　證監會相關負責人指出，近一時期，少數上市公司董事、監事和高級管理人員違反《公司法》、《證券法》規定，超比例轉讓所持有的本公司股份，或在6個月內進行短線交易。證監會和證券交易所對此問題高度關注，及時進行調查并采取了相應的監管措施。這次出臺的《管理規則》，把維護證券市場穩定作為基本宗旨，將《公司法》、《證券法》的原則規定具體化、明晰化，實現了法律規定的可操作、可執行。今后，證監會和證券交易所將依據這一管理規則，嚴格執法，嚴究違法違規行為。

　　同時還有負責人表示，由于《證券法》有非常明確的行政處罰措施，加上交易所和登記公司的技術平臺還不能實現交易時間的事前控制，目前以事后監管較為適宜。據了解，上海、深圳證券交易所已經依照這一規則制定了具體的操作指引，也將于近日發布實施。（11C3）