江林(化名)是深圳一家中小型印刷企業(yè)的負責人，2月26日年后正式上班的第一天，就接到了某股份制銀行深圳分行一位相熟客戶經(jīng)理的電話。這位經(jīng)理告訴他，3月底開始，該行將推出一種“設備按揭”的新產(chǎn)品，企業(yè)可以像購買房屋那樣，擁有產(chǎn)權分期購買設備。

　　3月1日起，修訂版的《金融租賃公司管理辦法》正式實施。1999年前后一度全部退出的國內(nèi)商業(yè)銀行，得以重回金融租賃業(yè)。記者了解到，目前，包括民生銀行(600016)在內(nèi)的6家銀行已經(jīng)向銀監(jiān)會遞交申請，后者將在3月份予以批復。

　　租賃專家沙泉認為，借力銀行系的重返，使一直“不務正業(yè)”的國內(nèi)金融租賃公司，回歸融資租賃的本質(zhì)，這應該是政策制定者的意圖�！盁o論商業(yè)銀行是直接入主還是間接支持，已有26年歷史的國內(nèi)融資租賃行業(yè)，在資金來源還受限的情況下，或許會因此迎來一個發(fā)展契機�！�

　　積極籌備租賃公司

　　2月1日，銀監(jiān)會公布了新修訂的《金融租賃公司管理辦法》(以下簡稱“辦法”)。此次修訂的最大看點就是：境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行、租賃公司和在中國境內(nèi)注冊的、主營業(yè)務為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)，在滿足特定條件下，都可作為金融租賃公司的主要出資人，占有超過50%的股權份額。

　　《辦法》公布后，商業(yè)銀行反應非常積極。記者從多位銀行高層人士處了解到，2月初，建設銀行(0939.HK)、中國銀行(601988.SH，3988.HK)、工商銀行(601398.SH，1398.HK)、交通銀行(3328.HK)、民生銀行和浦發(fā)銀行(600000)等六家銀行已向銀監(jiān)會遞交了申請，預計最快在3月份將會有批復。

　　在出資人合作方面，一位知情人士告訴記者，建設銀行、中國銀行等國有銀行的合作者將主要包括本行已有的境外戰(zhàn)略投資者。“事實上，部分國有銀行和境外戰(zhàn)略投資者在上市前的入股談判中，就包括了合資成立金融租賃公司的可行性內(nèi)容。”該人士估計，這些合作是此次政策松綁的重要推動力。而民生銀行雖然在銀租合作上起步較早，但由于其較為分散的股權結構，在選擇合作者方面則考慮到了和生產(chǎn)廠商等的合作。據(jù)了解，該行目前的潛在合作者包括國家電網(wǎng)公司和空客A320總裝廠等企業(yè)。

　　“部分銀行在資金來源、經(jīng)營管理理念和人力資源方面的優(yōu)勢明顯，銀行系金融租賃公司的進入可給這個行業(yè)帶來鲇魚效應，激活這個行業(yè)的市場空間�！鄙橙�說，在政策未能松綁之前，商業(yè)銀行已經(jīng)通過表內(nèi)的項目融資和表外的保理業(yè)務等間接形式，重新審視租賃行業(yè)的商業(yè)機會。而深圳金融租賃公司的一位人士也告訴記者，雖然銀行進入會形成競爭關系，但會刺激行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ�因此長久來看是好事。

　　搶占先機

　　“客戶關心的是融資成本、服務水平和效率，不會關心資金是從銀行還是從租賃公司來。”前述深圳金融租賃公司的一位人士表示。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，由于新修訂的《金融租賃公司管理辦法》對商業(yè)銀行作為主要出資人有資本充足率等一系列限制條件，并不是所有的銀行都有資格設立金融租賃公司。而作為使用該項業(yè)務的最終客戶，企業(yè)挑選合作對象時也有很多選擇，因此，銀行需要盡量豐富產(chǎn)品滿足企業(yè)的類似需求。

　　記者從前述擬推出“設備按揭”的銀行了解到，目前該行總行資本充足率還沒有達標，因此還無法直接做金融租賃，同時和租賃公司的合作也有限。但不少企業(yè)客戶有類似融資租賃的分期還款的資金需求，因此該分行就在總行申請了設備按揭試點。

　　另外一家股份制銀行廣州分行公司部門負責人告訴記者，設備按揭相比設備融資租賃來說，租賃的產(chǎn)權在租賃公司，而設備按揭產(chǎn)權掌握在企業(yè)手中，因此過戶手續(xù)、違約處置、風險控制等都比較繁雜，國內(nèi)其他銀行在這方面的操作一直比較謹慎。“該行的試點在客戶服務理念上值得借鑒，可以看成是銀行在滿足客戶類似融資租賃資金需求的一種替代產(chǎn)品。”

　　江林則告訴記者，他目前還沒有接觸過融資租賃，有設備按揭產(chǎn)品他當然會向銀行申請，“只要利率和效率平衡合理就行。”

　　間接支持帶來多贏

　　多位銀行人士告訴記者，由于從申請到籌建和開業(yè)還需要一段時間過渡期，因此銀行系金融租賃公司最早也要到下半年或明年才能進入實質(zhì)性運作階段。

　　一個在業(yè)內(nèi)經(jīng)常被談及的融資租賃案例是民生銀行參與北京地鐵鈍構機項目。北京地鐵方面(承租人)準備購買某德國廠商(供貨人)4億元鈍構機設備，設備出租人是河北金融租賃公司。出租人出資1億元，其余3億元則通過民生銀行某支行融資。該項目先后被否定了6次，最后通過承租人把開證、結算等賬戶都轉(zhuǎn)移到該支行、出租人大股東承擔擔保責任等一系列安排才敲定這筆交易，其后，該支行通過收購出租人應收租賃款(即中間業(yè)務保理)的形式，把該項資產(chǎn)打包到一項

理財產(chǎn)品的資產(chǎn)包中，變成了一項理財業(yè)務。在這個項目中，民生銀行獲得了近3000萬元收益。

　　“融資租賃項目融資相對安全、風險可控；租賃公司也可加速資金周轉(zhuǎn)，購買企業(yè)減輕了流動性負擔和資金短缺、供貨商的銷售也有保障�！鼻笆鲋�情人士分析，在這個案例中，銀行通過對租賃公司的項目融資，成功鎖定企業(yè)客戶，同時通過保理業(yè)務把應收租賃款與

理財產(chǎn)品結合，兼顧了銀行、融資租賃公司、購買企業(yè)、供貨商等各方利益。

　　名詞解釋

　　融資租賃

　　指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。

　　保理

　　銀行的一項中間服務。在保理業(yè)務中，賣方將其現(xiàn)在或?qū)�來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商(提供保理服務的金融機構)，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款的催收、信用風險控制與壞賬擔保。