“又好又快”發(fā)展理念下的2007系列評論之八

　　中國的銀行和保險業(yè)這些年在國際股市上可謂出夠了風(fēng)頭：中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國人壽保險公司在美國華爾街都讓資本市場的大佬們瞠目結(jié)舌。

　　盡管

中國經(jīng)濟(jì)還不是世界頂尖，但是中國已有3家銀行在世界股市的市值排名榜上進(jìn)入了十強(qiáng)，中國工商銀行甚至已是世界第二，而中國人壽保險公司在保險公司排名榜上也進(jìn)入了最前列。在世界股市上，一個世界新秩序已經(jīng)誕生了。外電報道說，盡管中國在政治上還沒有達(dá)到大工業(yè)國的高度，在國民經(jīng)濟(jì)上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，但上市企業(yè)卻已經(jīng)占領(lǐng)了最前列位置。

　　中國在海外上市的“金融

股票”2006年幾乎可以說是“賣瘋了”。建行、中行，無不“翻跟斗”，中國人壽一年內(nèi)翻了4倍，宣布將在上海上市后更是10天內(nèi)就漲了45％。而最后上市的中國老大中國工商銀行的股票在10月底上市，股值就翻了兩倍多，這個中國最大銀行的股值世界排名就從第五一下子躍至第二。而在剛上市的時候，它的總排名還只是世界第13。

　　然而，有觀察家擔(dān)心中國金融的超快速國際化可能會走日本的老路而曇花一現(xiàn)。以上世紀(jì)80年代的日本為例。那是日本經(jīng)濟(jì)瘋長的年代，日本的銀行在世界股市上也是瘋長，到80年代某個時候，世界10大銀行里它已經(jīng)占了一半，可是今天呢，日本銀行早已大規(guī)模地跌了出去。

　　經(jīng)濟(jì)的全球化以人們難以預(yù)料及前所未有的速度迅猛推進(jìn)，金融的國際化已成為經(jīng)濟(jì)全球化最主要的表現(xiàn)形式和最本質(zhì)的內(nèi)容。中國加入世貿(mào)組織后，我國金融市場化、國際化的進(jìn)程必將加快。

　　盡管我們也注意到中國金融業(yè)仍然較為脆弱，實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國外的金融大鱷們，在“入世”的5年時間里，中國的銀行業(yè)可謂突飛猛進(jìn)式的發(fā)展。特別是在募集資本壯大實(shí)力方面，從2000年之后，中國的金融業(yè)幾乎是在國際資本市場上創(chuàng)造著“圈錢”的奇跡。

　　但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，僅有眼前的“財大氣粗”是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，中國的金融保險業(yè)更為缺乏的是金融機(jī)制的變革。回首“入世”5年，我國政府通過對國有銀行實(shí)施剝離不良資產(chǎn)、注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者乃至上市，中國花錢買機(jī)制的改革策略取得初步成果。但鑒于我國銀行業(yè)的特殊性，當(dāng)前銀行業(yè)正在著力打造的經(jīng)營機(jī)制能否發(fā)揮成效還面臨考驗。

　　國有

銀行改革后雖然也設(shè)立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)，相對于《公司法》的要求，還僅僅停留在“物理變化”層面，到底能否發(fā)揮機(jī)制本身應(yīng)有的作用還有待于實(shí)踐的考驗。

　　比如，獨(dú)立董事會制度是起源于以英美為代表的以外部市場約束為主的企業(yè)經(jīng)營體系，而監(jiān)事會制度是以德日為代表的資本市場不發(fā)達(dá)國家，以靠企業(yè)內(nèi)部治理為主的企業(yè)經(jīng)營體系。而且，在國外很少有兩種制度并存的情況。而我國出于更為良好的治理銀行的善良初衷，把這兩種制度同時拿來，能否發(fā)揮有效作用還有待于觀察。怎么能使多種制度相互制衡，各司其責(zé)，最終保證銀行依照《公司法》的要求獨(dú)立經(jīng)營決策，這是我國銀行業(yè)改革進(jìn)一步深化的方向。此外，由于科學(xué)的人才激勵機(jī)制、銀行業(yè)市場退出機(jī)制等尚不健全，銀行業(yè)經(jīng)營機(jī)制變革還有待于完善和提高。

　　因此，加快國有商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，將它們推向市場，讓其真正實(shí)現(xiàn)市場化操作，加強(qiáng)銀行合作，深化國有企業(yè)的改革，為國有銀行的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境成為當(dāng)務(wù)之急。特別是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的建設(shè)，完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和監(jiān)管，全面實(shí)行以建立科學(xué)嚴(yán)密的自我約束機(jī)制為目標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險管理，從而提高金融機(jī)構(gòu)的自律水平，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險能力。這些措施要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于通過資本市場“圈錢”運(yùn)動造就的一時的“財大氣粗”。