中國人壽A股IPO時的極度火爆在平安保險身上重演。平安保險昨天公告稱，其A股IPO凍結資金逾萬億，募資逾388億元，成為全球最大規模的保險公司IPO。平安保險主承銷商中信證券董事總經理德地立人透露，平安保險擬于3月1日掛牌上海交易所。平安保險集團董事長兼CEO馬明哲強調，與中國人壽相比，整體上市的平安保險集團不是一家純粹的保險公司，而是一家綜合金融服務商。根據發展戰略，平安保險將均衡發展保險、銀行和資產管理三大業務。

　　逾萬億巨資搶購平安

　　逾萬億資金搶購

平安保險11.5億股A股。在如此火爆追捧下，平安保險最終將A股發行價定為招股區間上限33.8元，募資額將達388.7億元。平安保險A股IPO由此創下兩項紀錄：國內發行價最高的金融股、全球募資額最大的保險公司。戰略配售結果顯示，全國社保基金以4000萬股成為獲配股數最多的戰略投資者；其次為南方航空、首都機場、中國航空等。在20家戰略投資者中，有泰康人壽、太平洋人壽、人保財險、中國再保險(集團)公司4家保險機構捧場。而在網下申購的250家機構投資者，中國人壽成為最大獲配售機構。此前，平安保險亦曾巨資申購中國人壽A股。雙方在資本市場上互相捧場旨在共同提升保險股在市場中的地位。

　　相比中國人壽A股發行價對應的逾90倍市盈率，平安保險約70倍市盈率明顯較低。市場人士分析認為，中國人壽發行價和上市首日價格偏高，目前已令追入者套牢。平安保險此舉是為了避免中國人壽的股價先揚后抑的局面。參與申購的投資者對平安A股首日表現信心滿滿，國泰君安(香港)保險行業分析師羅景預期平安A股股價首日有望達到60元以上，目標價還可看得更高。但仍有很多未中簽的投資者擔心：平安會否像中國人壽一樣，爆炒一輪后套牢所有投資者？平安保險主承銷商中信

證券董事總經理德地立人對此表示，“我相信平安的長期投資價值會得到所有投資者的認可。”平安保險董事長兼CEO馬明哲更堅信“平安上市后不會跌破發行價。”

　　不排除赴美上市可能

　　在中國人壽實現中國內地、香港和紐約三地上市后，平安會否赴美國上市呢？馬明哲對此表示，“只要是對平安有利的事情，我們都會考慮。但平安保險集團對旗下主要子公司實行高比例控股，確保綜合金融的整體價值能夠體現，因此平安保險集團沒有分拆銀行或證券上市的計劃。”

　　較之剝離高利率保單之后上市的中國人壽，平安保險則必須自行消化高利率保單的負擔。平安保險總精算師姚波對此表示，平安目前總體負債成本不斷下降，高利率保單占總準備金比例也不斷下降。隨著投資收益的提高和投資渠道的拓寬，高利率保單的影響逐步減小。

　　三大業務將均衡發展

　　無論如何，在投資者眼中，中國人壽成為平安保險集團的主要參照對象。中國人壽在中國壽險市場上的“絕對龍頭地位”和近期頻頻涉足各領域的大手筆投資及金融集團架構，令中國人壽樹立起保險第一股的典范形象。市場亦基本上將平安保險視作“第二保險股”。馬明哲和平安保險集團總經理張子欣卻更強調平安是“國內首家綜合金融股。”

　　馬明哲稱，平安是國內第一家完全依靠自主力量發展起來的全國性大型綜合金融集團。平安的長遠目標是發展成為綜合性的金融控股公司。根據發展戰略，未來公司保險、銀行和資產管理三大業務將實現均衡發展。張子欣則補充稱，銀行業務是平安戰略框架中的三大支柱之一。雖然平安現在只有平安銀行和深圳

商業銀行兩家銀行；但作為綜合金融集團，平安目前已積累了3000萬個人客戶和200萬團體客戶，這些客戶將是銀行業務的優質客戶來源；平安將大力推進銀行業的全國布局，迅速鋪設網點。未來3－10年，銀行和資產管理業務成為新的利潤增長點；未來5－15年，消費信貸、年金、健康險、新渠道、第三方資產管理等業務成為新的利潤增長點。

　　本報記者謝艷霞

　　平安發展戰略

　　□保險、銀行和資產管理三大業務將實現均衡發展；

　　□未來3－10年，銀行和資產管理業務成為新的利潤增長點；

　　□未來5－15年，消費信貸、年金、健康險、新渠道、第三方資產管理等業務成為新的利潤增長點。